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时代财经APP记者 罗燕珊
图源：视觉中国
美的集团"吞并"小天鹅的方案正顺利推进。2月20日晚，美的集团发布公告称，中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会召开2019年第4次工作会议，对美的集团股份有限公司发行A股股份换股吸收合并无锡小天鹅股份有限公司暨关联交易事项进行了审核。根据会议审议结果，本次换股吸收合并事项获得无条件通过。受此利好消息影响，2月21日，美的集团和小天鹅A、小天鹅B股价开盘便呈现上涨趋势。
换股吸并案在2018年9月9日浮出水面，彼时美的集团与小天鹅双双发布公告宣布停牌，美的集团表示正筹划与小天鹅相关的资产重组事项。10月23日，美的集团宣布拟以发行A股方式，换股吸收合并小天鹅，即美的集团向小天鹅除美的集团及TITONI外的所有换股股东发行股票，交换该等股东所持有的小天鹅A股股票及小天鹅B股股票，总交易金额为143.83亿元，合并完成后，小天鹅将终止上市并注销法人资格。12月21日，该合并议案获交易双方股东大会高票审议通过。
据双方最新发布的交易报告书，美的集团与小天鹅A的换股比例为1:1.211，与小天鹅B的换股比例为1:1007。除美的集团直接及间接持有的小天鹅股份外，参与本次换股的小天鹅A股约2.025亿股，小天鹅B股约9683.09万股，合计约3.42亿股。
换股价格方面，美的集团为42.04元/股，小天鹅A为50.91元/股，小天鹅B为48.41港元/股（42.07元/股）。因此本次交易金额合计为143.83亿元。
报告书指出，本次吸收合并完成后，美的集团和小天鹅将有效整合双方的全球业务，在全球范围内提供更为全面且具有竞争力的产品组合，提升美的集团全球市场拓展的效率及效果，更有利于突破小天鹅单一品类的全球拓展瓶颈。
同时，美的集团也将借助小天鹅在洗衣机行业的发展优势，进一步提升美的集团在家电行业的地位。另外，合并后将可彻底解决潜在的同业竞争问题，并消除关联交易。
据了解，早在2008年，美的便以16.8亿元收购了小天鹅24.01%的股权，成为其控股股东。2014年美的对小天鹅A股、B股股票实施部分要约收购，购入小天鹅20%股份。彼时，美的集团已直接和间接持有小天鹅52.67%股份。
1月份，美的集团发布了2018年度业绩预告，预计2018年其净利润达198亿元~208亿元，同比增长15%－20%。天风证券认为该盈利数据符合预期，但亦指出当前从市占率获取速度和收入增长角度来看，美的和小天鹅都进入到了一定意义上的瓶颈期，双方整合值得期待。
天风证券进一步表示，目前内销市场已进入多元化发展期，美的和小天鹅整合后可以以相对更小的成本去推行其多品牌战略，加强内部的资源共享和优化。在海外扩张方面，合并后小天鹅亦可以更好地依托美的平台布局印度、南美等重点新兴市场。