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作者：头条君@不狗
上有政策，下有对策。市场与监管的博弈永远没有尽头。
2017年以来，首付贷作为一种极具危险性的放贷形式早早被判了“死刑”，然而，高压监管下，楼市、车市却仍有敢死队将首付贷暗度陈仓，其中非持牌金融机构、中介公司、地产开发商的产品以及豪车都有小面积首付贷入侵现象。
在家靠父母，出门找中介。朋友再多，比不上中介一句“买不起我帮你想办法”，有的甚至承诺能让你花最少的钱甚至不花钱就能买到车房。
不过中介再贴心，走了灰色通道，这房、这车你还敢不敢买？
首付贷换马甲再现身
先讲个小故事。
做平行进口车的中介刘杰最近在问我一个问题：“有金融公司问我要不要合作给客户做首付贷，我要不要做？别人做这个挺赚钱的。”问这个问题的时候刘杰自己已经有了答案，只是想找个人给他多一点鼓励。
在车市，受到金融机构放首付贷诱惑的人不少，毕竟“大家都在做，不赚白不赚”。此前，刘杰向笔者介绍过首付贷放贷的整个流程：
在平行进口车市，比如一辆宾利，在4S点店“以140万售价做保守估计”，但刘杰只需要80万左右就能入手，“假设我100万卖掉，中间已经有个10万块赚了了。”低价豪车是中介优于各大汽车销售门店的资本，刘杰手上的豪车一直卖得不错。
当然，出售豪车只是第一步，后续付款就开始有文章可做了。把车卖个你，需要全额付款吗？不需要。
“大多数情况下还是分期付款。当然在这过程中有一部分人连首付都不用全付的，金融机构那边就可以提供首付贷款的服务。”刘杰自己心里清楚，买豪车容易养豪车难，连首付都付不起的人，怎么保证他能把首付贷都还上？
答案还得从这辆“空手白拿”的豪车入手。事实上，买了车过了户，拿到了豪车，用户可以通过银行做信用贷款，即使比抵押贷高，但是也比民间低了很多，“类似这样的操作方式，最高能够拿到比这个车多一倍的资金出来，也就是你只是做了一个买车的动作，这个车你都可以不开走，就能够贷到一大笔资金使用。”首付贷的钱，自然不在话下。
除了车贷，楼市的首付贷也在暗度陈仓。
近日，一位购房者在多家房产机构咨询时，无意中透露首付资金“差一点”时，竟有少部分中介工作人员表示“可以帮忙”。
其中工作人员A介绍，100万以内的贷款比较容易解决，并透露通过与公司合作的几家银行可以拿到30万左右的消费贷额度。他直言：“目前银行对这种贷款查得比较严，现在审批下来也不太容易，但是我们还是能帮着想一些办法。”
所谓的办法，让这位购房者发现了些隐晦的小秘密。
A介绍说：“具体操作就是先把房本抵押给我们公司，我们提供垫资，然后在房屋过户后去银行办理抵押贷款，再还垫资款就可以。一般这种垫款期限在半年以内，利率差不多是年化7%。”
这与刘杰的首付贷如出一辙。
除了首付帮忙，贷后服务也有配套的跟进服务：“我们也能协助您通过担保公司办理大额信用卡贷款套现，但是需要收取中介费。”A表示，如果客户有需求，甚至可以协助做申请材料，“因为自己办理的话基本上不可能成功”。
据相关人士调查透露，类似的房地产开发商垫资首付的情形，在一些位置比较偏远的北京郊区楼盘，购房者需要支付的楼盘首付款仅需10%，其余首付部分均由开发商先垫资。
“80平左右两居首付不到40万元，可以先交一半，另外一半开发商给垫上，然后明年年底之前还清就行，没利息没手续费，相当于首付是两年分期。”有中介机构工作人员表示，这种楼盘一般买的人少，所以这样操作的人也不多。
一边监管严打一边侥幸放贷
今年3月开始，监管对于首付贷的政策落实就在一步步紧逼：
3月，严禁各类“加杠杆”金融产品用于购房首付款。加强消费贷及其他无抵押信用贷款的管理，严禁以消费贷、个人经营性贷款等名义贷出资金用于支付购房首付。
8月，要求各商业银行在非住房消费贷款用途审查上，谨慎发放长期、大额、不指明用途的消费贷款，严禁发放用于购房首付款或偿还首付款借贷资金的个人消费贷款。
9月初，要求银行开展个人贷款资金违规进入房地产市场情况进行自查。其中首付贷是敲黑板划重点自查内容；
9月底，要求严禁违规“首付贷”，坚决打击房地产中介、互联网金融从业机构、小贷公司的违规行为，并提出一系列有针对性的实质性惩罚措施……
其中，违规提供购房融资行为的互金公司和小贷机构，将分别列入重点对象进行整治、或依法依规实施处罚，并将其违规行为录入征信系统。
然而，高压如此仍然有人刀尖上舔血，踩着高压线放手一搏的心态，于放贷机构来说是不容错失的“商机”，于借款人而言也是一块砒霜馅儿的蜜饯。
近日，广州的冉以升在前述中介的操作下，从银行申请了30万的万用金，申请成功之后，款项是直接打到冉以升卡上的。因其不熟悉政策，直接用刷卡的方式支付了某新盘的首付。
银行贷款直达房产债务，不幸的冉以升被银监局抽查逮了个正着！
对于他直接撞上“首付贷”的行为，银监局直接下达最后通牒：
1、必须提供之前那笔贷款的用途证明；
2、要是不能提供证明，就要求在一个月内将30万贷款一次性还清！
3、开发商不愿退款，银行又要一个月内凑齐30万还清，在红线上徘徊，冉以升最终踩中了雷。
无独有偶，尚先生也和冉以升一样，申请了万用金做首付，“庆幸”的是，自己还没有收到相关处罚的通知，并且他表示：“愿意搏一把，如果被查也只能自认倒霉。”
钻空子的人总是在
用“一个愿打一个愿挨”来形容首付贷上下游的关系倒是十分贴切了。
“首付贷的实质是利用银行监管体系漏洞，一些金融机构通过寻找投资人，发放贷款，赚取中间利润，最终形成三方获益，双方收益，一方付息的一种现象。最终，借贷人承担了其他方的赚钱工具。”这是一个公认的道理，浅显易懂。
实际上，首付贷本就是一个不健康的借贷系统，各方都承受着极大的风险。
借款人的风险就首当其冲。拿刘杰车贷的例子来说，空手套白狼就拿下银行巨额贷款，实在美哉。然而背后，即便借贷人完成了首付款的缴纳，但是最终背负上了银行的贷款月供和首付贷机构的高额利息。
而随后，连首付都无法支付借款人，再通过贷款来完成支付，本就无法周转的资金链迅速迎来断链，等着它的是银行、贷款中介和个人生活的三重风险。
而无法向监管严格的传统银行借贷首付款的借款人，“通情达理”的非金融机构和P2P平台成了首付贷的首选，然而，相对而言这些机构一般没有像银行一样完善的风险把控系统，面对借款人的违约行为，其容错率则低很多，一但坏账，损失也会更大。
更有甚者，如果引起投资者的关注，说不定一场更大的风险或者说是官司案件就会产生。
值得一提的是，借款人首付贷做法本身就是违反市场交易规则的，一旦出现连锁反应，房地产市场也会受牵连。
最坏的结果，上述三个风险最终会影响整个房地产市场或者造成区域经济的动荡，房地产市场的动乱也会在一定程度上加剧金融风险，影响购房者的利益。
在这样的连环扣里，每一个利益相关方都十分脆弱，一但其中一环风险爆发，崩坏的则是真个行业。但利益驱使下，高风险化身为挑战高压的勇气，漏洞也成了欲望的黑洞。
有人说，首付贷是刚需，监管一度强压实则剥夺了老百姓最基础的利益。不过，如果一部分人的利益需要建立在摧毁真个行业乃至社会为前提的话，那是否要考虑下这部分人是否代表大部分人的需求所在？
分析师@不狗
金融八卦小能手
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