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关注纳入MSCI 指数公司及景气度提升子行业龙头。上周,A 股成功纳入MSCI 指数,白马龙头为主的结构性行情有望进一步发酵,机械(申万)行业中有三一重工、中联重科、中国中车、徐工机械、中集集团入选成分股,有望带来更多增量资金配置,建议继续关注。此外,部分子行业在下游需求带动下景气度提升,业绩增长较为确定,关注相关子行业中综合竞争力突出的龙头公司:1)新能源汽车销售增长态势逐渐恢复,同时动力锂电池厂商积极扩产,锂电设备需求不断提升,继续关注先导智能、赢合科技;2)挖掘机、起重机等工程机械销售高增仍在延续,同时叠加更新需求,预计工程机械复苏仍将持续,继续关注三一重工、徐工机械、恒立液压;3)煤炭开采和洗选业固定资产投资仍在改善之中,同时叠加煤机设备的更新周期,煤机设备需求有望增加,带动相关企业业绩改善,继续关注郑煤机。
中长期建议继续关注以下领域:智能制造推进下的机器人等自动化智能化设备有望受益(埃斯顿、慈星股份、智云股份、五洋科技、机器人);核电建设规划明确、“走出去”战略不断推进,核电设备有望受益(台海核电);冷链物流潜在发展空间广阔,冷链设备需求有望不断增加(大冷股份、烟台冰轮);下半年铁路投资有望提速,轨道交通设备有望受益(康尼机电、永贵电器、中国中车)。
上周市场回顾:
上周机械设备(申万)涨幅为-0.31%,跑输沪深300 指数(2.96%),跑输创业板指数(-0.14%),涨跌幅在各行业中排名居中。上周行业内涨幅前五的个股为天汽模(22.43%)、万讯自控(17.60%)、新劲刚(16.22%)、红宇新材(15.11%)、先导智能(12.97%),跌幅前五的个股为京山轻机(-19.42%)、梅安森(-16.72%)、宝鼎科技(-14.08%)、英维克(-13.98%)、新元科技(-9.99%)。
行业新闻动态:
自主研发,新一代动车组“复兴号”在京沪高铁双向首发;铁路投资“决战第三季度”;2017 全球工程机械产业大会将9 月18-19 日在北京召开;工程机械产业迎来复苏周期;中日人工智能与机器人高峰论坛在东京举行;我国非织造材料行业迎关键期,技术创新、智能制造受关注。
行业公司重点公告:
京山轻机:共同投资设立智能制造产业并购基金并签署框架合作协议;中亚股份:全资子公司杭州中亚瑞程包装科技有限公司对外投资设立合资公司;博实股份:控股股东减持公司股份、控股子公司重大合同;应流股份:终止重大资产重组;赢合科技:签订重大合同、签订战略合作协议;天和防务:股东减持股份的预披露;开元股份:高级管理人员增持公司股份;博深工具:转让子公司股权;富瑞特装:对外投资设立海外合资公司;民盛金科:全资子公司投资设立合资公司、全资子公司投资设立全资孙公司。
风险提示:宏观经济超预期下行,政策落实低于预期,行业竞争加剧。