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一、基础市场综述
2014.11.21至2014.11.27,市场继续走高。指数上看,上证综指上涨7.25%、深成指上涨7.98%、沪深300上涨8.57%、中小板指上涨4.03%、创业板指上涨4.60%;行业上看,28个申万一级行业全线上涨,其中,非银金融(+22.60%)、房地产(+8.61%)、建筑装饰(+7.47%)涨幅居前,农林牧渔(+2.48%)、医药生物(+2.97%)、休闲服务(+3.40%)涨幅滞后。债市方面,债券市场继续上行,中证全债指数上涨0.46%,其中,受益于股市反弹的转债涨幅领先。海外市场方面,美国股市、香港股市均收涨,道琼斯工业指数上涨0.61%、纳斯达克指数上涨1.82%、标普500上涨0.89%,恒生指数上涨2.80%。
二、本期各类基金表现
本期,各类型基金全部收涨。指数型领涨,涨幅为6.80%,其次,主动股票型上涨5.61%、混合型上涨4.37%、QDII基金上涨1.47%、债券型上涨1.46%、保本型上涨1.45%、货币型上涨0.09%,短期理财基金上涨0.08%。
图1:各类型基金本期收益率(单位:%)
数据来源:众禄基金研究中心
统计区间:2014年11月21日-2014年11月27日
主动偏股型基金中仅一只微幅收跌,其中,持有较多证券、银行、地产、建筑装饰、军工等行业股票的基金,业绩居前;而重仓农林牧渔、医药生物、家用电器、食品饮料等行业的个基业绩落后。
指数型基金全部上涨,其中,证券、金融、地产等行业主题指基,以及跟踪上证50、上证180等指数的蓝筹指基涨幅居前,券商主题基金申万证券行业指数分级(163113)更是飙升24.67%;而跟踪医药指数、创业板指的指基业绩垫底。
债券型基金多数录得正收益,其中,受股市继续上行带动,转债基金业绩大幅领先。
QDII基金涨多跌少,其中,侧重港股投资的个基涨幅领先;而黄金、油气、大宗商品主题基金业绩殿后。
货币基金、短期理财基金收益率依然保持在历史高位,其期间7日年化收益率均值分别为4.48%、4.10%。
表1 各类基金收益率TOP3
三、众禄投资策略
偏股型基金:股指在点位上不断刷出新高的同时,市场成交量亦随之呈现井喷状态,量价之间的配合堪称完美,上行基础坚不可摧,股指走在一条“没有最高只有更高”的上升通道内,市场环境偏暖和增量资金跑步入场的双重推动下,股指将继续以强势的姿态宣布牛市回归,指数和量能有望突破新高。建议投资者继续增加对偏股型基金的配置,选股能力较强的主动管理型偏股基金和指数基金可重点关注。
债券型基金方面,目前来看,纯债类债基仍是较为安全的投资品种,而可转债类与二级债基在股指上涨阶段,也能够取得不错的收益。
QDII基金方面,近期美国多数地区经济温和扩张,就业市场持续得到改善,房地产市场回暖,物价温和可控,整体经济前景仍然乐观。考虑到美国成熟的资本市场制度以及稳定的经济和证券市场结构,美股QDII是中长期资产配置的重要工具。关注博时标普500ETF联接、广发亚太精选等。
货币基金、短期理财基金预计仍将保持较高收益率水平,投资者可以积极关注。