本文主要就股票除权除息的原因，原理，计算以及实现等几个方向详细地说明。记得点一波关注哦！！！

• 为什么量化需要除权和除息？

• 分红的方案：派息，送股，转增

• 为什么需要除权和除息？

• 除权除息计算方式

• 代码实现

为什么量化需要除权和除息

量化基于数据进行统计分析，如果不考虑除权和除息，当股票发生分红或者拆股，股价会发生大幅波动，影响量化效果，例如，某股票股价10元，1000w股，如今1股拆2股，股价变为5元。如果不进行除权和除息这些数据会影响量化程序的效果，除权和除息实则是量化领域的一个统一度量衡的过程。

分红的方案：派息，送股，转增

上市公司在企业有一定盈余的情况下，可以向股东分红，从而建立投资者和上市公司的纽带。目前A股上市公司一般采用派息和送股两种方式。

派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。简单来说，派息就是将剩余利润分给持股的股东，并不是真实从他的账户转账转到你的账户，而是采用更间接的方式。

送股实质上是留存利润的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司里占有的权益份额和价值均无变化。简单说就是把所有持股人的持股数量增加，每个人持股份额不变。

派息和送股都是在企业有一定盈余的情况下进行的，而转增则不然。转增是上市公司积累了一定公积金或者赢利后，不直接发放给股东，而是按照每股净资产值计算其可占股本数，然后根据股东持股比例分配股本，增加其持股数，将公积金或利润留作公司的流动资金。转增操作和送股一样。

派息和送股作为分红的形式，需要交纳一定的税款，而转增则不需要交税。在股权登记日之前持有该股超过1年的需要交纳5%的税，持有期1个月到1年的交纳10%,低于1个月的则需要交纳20%的税。这也是为什么目前A股很多股票在分红之前会被抛售的原因。但是从长远来看，有一定的盈余的公司分红之后的一段时间内会填权，回到之前的价格，从而获得股票红利。

除了派息、送股和转增之外，还有一些操作，例如配股和增发等都会影响量化数据的统一。

为什么要除权和除息

官方回答是：实行除权除息制度,是基于市场公平原则。除权除息日前后股票内含有的股东权益是不同的,从除权除息日起,新持有分红公司股票的股东不享有上次的分红权利。上市公司分红后,其每股股票所代表的理论价值有所减少,这一变化应当体现在股票价格变动中。目前沪深证券交易所有关除权除息制度是统筹考虑了除权除息后买入该公司股票的投资者利益的做法,且与纽约证券交易所、东京证券交易所和香港证券交易所等境外证券市场情况对上市公司分红后的除权除息处理相一致。

从官方回答看出国际上都基本采用这种形式，除息的操作是不改变持股的数量，通过降低股价并返还部分现金的方式来达到目的，使得：派息之后的股价*股本 + 分得现金 = 派息之前的股价*股本 这样的一个等式成立。账户总资本并没有变化，同时分得的现金需要缴税，但是因为公司有盈余，公司净资产增加，使得派息之后单股净资产增加，从而有利于股价恢复并超过原有股价。除权操作这是送股之后需要进行的操作，送股增加股本数量，降低股价，使得： 之前的股本*之前的股价 = 之后的股本*之后的股价 成立。同样账户总资本并没有变化，送的股也需要缴税，相较于以前的股票的净资产有所提高，一般会有一个填权的过程。通过这样的方式发放股票红利，会使得操作更加高效，且相对公平。

除权除息计算方式

计算方式可以以下几种情况：

1. 只有派息、送股和转增。其计算公式是：分红之后的价格 = (之前的价格*10 - 派息)/(10 + 送股 + 转增)

   如下图，以卫士通为例，卫士通（002268）2010年5月4日进行分红操作，每10股送股4.5股，转增2股，派息0.5元，套入上述公式 (31.56*10 -0.5)/(10 + 4.5 + 2) = 19.1 2010年5月4日卫士通低开18.1，与19.1相聚不太大。

分红前后的收盘价和开盘价

以卫士通为例

2. 只有配股，其计算公式为：配股之后的价格 = (配股之前的价格 * 10 + 配股价格*配股数量)/(10 + 配股数量)

我们以中国银行（601988）为例 (3.6 *10 + 1*2.36)/(10 + 1) = 3.49 ，11月11日高开3.51.

配股前后的价格

中国银行

3.如果既有分红又有配股其计算公式为：之后的价格 = (之前的价格*10 - 派息 + 配股价格*配股数量)/(10 + 配股数量+ 送股 + 转增), 在此我们就不举例。

代码实现

python部分代码

只有分红的情况

只有配股的情况

头条不适合贴代码，见谅。