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江苏又迎来一家拟上市农商行 昆山农商行成色如何?-昆山农村商业银行

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最新资讯《江苏又迎来一家拟上市农商行 昆山农商行成色如何?-昆山农村商业银行》主要内容是昆山农村商业银行,紫金农商行正在上市发行,江苏省又迎来一家拟IPO农商行。12月21日,江苏昆山农村商业银行股份有限公司发布首次公开发行股票招股说明书。,现在请大家看具体新闻资讯。

紫金农商行正在上市发行,江苏省又迎来一家拟IPO农商行。

12月21日,江苏昆山农村商业银行股份有限公司(以下简称“昆山农商行”)发布首次公开发行股票招股说明书,公司拟在上交所上市,中信建投为保荐机构,中信建投和东吴证券为主承销商。

成立于2004年12月的昆山农商行已经14岁了。眼看着小伙伴纷纷上市,昆山农商行也坐不住了。

盈利能力还算不错

依托中国第一县——昆山强大经济实力的支持,昆山农商行的发展还算不错。

截至2018年上半年末,常熟农商银行、张家港农商行、吴江农银行江苏省内三家农商行上半年净利润分别为7.11亿元。而昆山农商行上半年净利润为5.43亿元,高于已经上市的张家港农商行(4.13亿)、吴江农商(5.09亿)。

相比盈利能力,GPLP犀牛财经发现一个有意思的反差,公司的总资产规模并不出众,较江苏所有已上市农商行都小。截至2018年上半年末,昆山农商行资产规模890.1亿元,而常熟银行、张家港行、吴江银行这三家农商行的资产规模分别为1632.89亿元、1009.79亿元、1042.47亿元。

收入过于依赖利差

资料显示,昆山农商行经营业绩很大程度上依赖于利息净收入。2015年、2016年、2017年、2018年上半年该行利息净收入分别为16.54亿元、17.75亿元、20.84亿元和11.37亿元,分别占营业收入的90.05%、84.70%、93.87%和90.15%。

这或许也是昆山农商行没有更大规模的动力,仅仅依靠利差就赚的很厉害了。

但是GPLP犀牛财经也注意到,近年来,我国逐步放宽对利率的管制,银行业市场整体竞争压力进一步加剧,这可能导致昆山农商行存贷款利差收窄,进而影响经营业绩。

此外,利率变化还会导致银行资产、负债和表外金融产品的市场价值波动,若银行资产和负债结构不平衡,利率敏感性资产和利率敏感性负债的价值波动不一致,则会对本行经营业绩及资产充足程度带来不确定风险。

面对收入来源单一的现状,昆山农商行也在努力提升理财、投资等中间业务的收入。不过,GPLP犀牛财经注意到,2017年该行投资收入由2016年的1.63亿元大幅降至0.09亿元,导致2017年实现非利息净收入在净营业收入占比大幅下降9.19个百分点,中间业务收入的探索并非一帆风顺。

贷款方面,昆山农商行不良贷款率从2015年的最高峰2.25%降到2018年上半年末的1.52%,资产质量在好转。截至2018年上半年末,公司不良主要分布在制造业、建筑业、住宿和餐饮业、批发和零售业,其中住宿和餐饮业异常高,不良率在30.01%。

昆山农商行在招股书中解释称,本行个别住宿和餐饮业行业的客户经营困难,无法按时偿还贷款,由于贷款基数较小,导致该行业不良贷款率始终处于较高水平。

昆山农商行PK紫金农商行

昆山农商行和紫金农商行的既然同在江苏省,同是农商行,同样要在近期上市,那就难免要进行“切磋”一下了。

成立时间上,昆山农商行是2004年12月成立,至今已有14年,而紫金农商行成立于2011年3月,仅有7年多的历史。但是紫金农商行在规模上却后来者居上,截止2018年上半年,昆山农商行资产规模890.1亿元,对比紫金农商行资产总额1894.53亿元,比例为0.47:1。

一句话总结就是,紫金农商行用了昆山农商行一半的时间,把规模做到了昆山农商行两倍以上。

但是紫金农商行也别高兴太早,查看两家净利润后发现,昆山农商行2018年上半年的净利润为5.43亿元,对比紫金农商行净利润6.37亿元,比例为0.85:1。

为啥利润差距并不大呢?GPLP犀牛财经通过计算发现,昆山农商行资产收益率竟然是紫金农商行的1.8倍,不得不说,姜还是老的辣。

股权结构上,两家银行却站在了一起。

昆山农商行股权结构较为分散,不存在控股股东和实控人,昆山农商行的第一大股东和第二大股东分别为震雄铜业和天合建设,持股比例分别为8.02%、5.96%。

紫金农商行股权同样是结构分散,不存在控股股东及实控人,其中持有5%以上股份的股东仅有南京紫金投资集团和江苏省国信资产管理集团,二者持股比例分别为9.96%、8.13%。

江苏地区农商银行在上市成功率和数量上可谓遥遥领先其他省份,自2016年起,江阴农商银行、无锡农商银行、常熟农商银行、吴江农商银行、张家港农商银行陆续上市。紫金农商银行前脚刚进入上市门内,昆山农商行又把门推开了,据了解大丰农商银行、海安农商银行、江南农商银行等也正在积极冲刺A股。

本文源自GPLP

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