揭秘“国家队”、社保基金和QFII持股动向-qfii持股

“国家队”、社保基金持股动向一直受到市场的关注，QFII的动作也被视为外资对中国股市判断的风向标。随着一季报披露已经基本告一段落，市场最为关心的“国家队”、社保基金和QFII持股踪迹也随之公开。

一、持仓情况

1、国家队：持有市值3.75万亿元 占A股总市值的6.44%

“国家队”主要是指包括“汇金、证金公司和外管局旗下3个投资平台以及5只国家队基金”等维稳A股市场主体，共有22个账户。

其中汇金包括中央汇金资产管理有限责任公司、中央汇金投资有限责任公司；证金公司包括中国证券金融股份有限公司和中证金融资产管理计划(包括10个基金资管计划)；外管局旗下有3个账户，分别是“梧桐树投资、北京凤山投资、北京坤藤投资”；而5只国家队基金分别是招商丰庆、易方达瑞惠、南方消费活力、嘉实新机遇、华夏新经济。

据国金证券统计，截至2017年一季度，“国家队”的22个账户合计持有A股7196.1亿股，涉及个股1138只，持有市值合计达到3.75万亿元，占A股总市值的6.44%(前值6.43%)，体量之大，是A股不可忽略的特殊力量。

截至今年一季度，证金公司(国家队重要主体)持股市值占A股市值比重小幅回落，汇金公司持股市值占A股市值比重相对平稳。

2、社保基金：小幅减持，市值为历史第五高

据西南证券统计，社保基金此前曾在2016年第四季度呈现大幅增持操作。2017第一季度被列入前十大流通股股东的持股市值合计为1809.32亿元，为历史第五高水平，比2016年第四季度的1785.52亿元增加23.80亿元，增加幅度为1.33%。

若考虑上证综合指数第一季度3.83%的累计涨幅，出现小幅减持迹象。社保基金2017年一季度共计持股1317815.32万股，比2016年四季度的1309344.42万股，增加8470.90万股，增加幅度为0.65%。

3、QFII：仓位基本持平，持仓市值为历史第五高

据西南证券统计，QFII的2017年第一季度投资股票的市值为1144.40亿元人民币，比2016年第四季度的1105.19亿元增加了39.21亿元，增加幅度为3.55%。

若剔除因限售股解禁的北京银行、宁波银行、南京银行，QFII的2017年一季度持股市值736.78亿元，比2016年四季度的714.75亿元增加了22.03亿元，增加幅度为3.08%，为历史第五高水平。

二、持股风格及行业变动情况

1、国家队持股集中在“大金融”

“国家队”持有近3.75万亿市值，是A股不可忽略的特殊力量，持股行业分布主要集中在“大金融”，合计82.82%。

市值方面，“国家队”偏爱于“50-100亿、100-200亿”市值的股票；估值方面，偏爱于低估值的股票(PE低于20倍、20-30倍)。

截至2017年一季度，“国家队”持有“银行、非银金融、医药、机械、建筑、交运、采掘、公用事业、化工”的市值占比分别为76.66%、6.16%、1.31%、1.21%、1.20%、1.17%、1.15%、1.06%、1.04%。

从“国家队”行业配置比例增减持上来看，2017年一季度，“国家队”增加了对银行和交通运输行业的配置，增持幅度分别为0.96%、0.07%。降低了对非银金融、房地产和食品饮料等行业的配置，减持幅度分别为0.31%、0.15%和0.11%。

2、社保基金

从社保基金行业偏好上看，社保基金已经连续六个季度持股市值前两名的行业维持为机械设备、信息技术，社会服务业连续两个季度维持第三名的位置。

机械设备连续五个季度维持第一名的位置。社保基金2017年第一季度持仓市值为306.06亿元，比2016年第四季度的284.03亿元增加了22.03亿元，增加幅度为7.76%，对比大盘涨幅，呈现小幅增持迹象，前一季度也是增持操作。

信息技术连续五个季度处于第二名的位置。2017年第一季度社保基金持仓市值为152.63亿元比2016年第四季度的174.85亿元减少了22.22亿元，减少幅度为12.71%，对比大盘涨幅，出现大幅减持迹象，前一个季度则为增持操作。

社会服务业的持股市值已经连续两个季度维持第三名的位置，对比大盘涨幅有基本持平的迹象。

3、QFII

若不考虑北京银行、宁波银行、南京银行，从行业偏好上看，机械设备、食品饮料连续21个季度位居QFII持股市值前两名的行业。食品饮料由2016年四季度的第二名上升至2017年一季度的第一名。金属非金属由2016年四季度的第四名上升至2017年一季度的第三名。

食品饮料行业持仓市值为195.31亿元，比2016年第四季度的182.85亿元，增加12.46亿元，增加幅度为6.81％，对比大盘涨幅，出现小幅增持迹象。

排名第二的机械设备行业持仓市值为186.28亿元，比2016年四季度的214.40亿元，减少了28.12亿元，减少幅度为13.12%，对比大盘涨幅，基本呈现大幅减持迹象。

排名第三的金属非金属持仓市值为66.31亿元，比2016年第四季度的54.24亿元，增加了12.07亿元，增加幅度为22.25％，对比大盘涨幅，呈现大幅增持现象。

三、一季度增持个股情况

1、社保基金增持个股情况

社保基金持股占流通A股比例最高的前十只股票持股比例都在9%以上，其中开润股份(300577)为本期新进持股，浙大网新(600797)、国药股份(600511)、美年健康(002044)、田中精机(300461)、联化科技(002250)和慈文传媒(002343)6股被增持，省广股份(002400)持平，一心堂(002727)和春秋航空(601021)被减持。持股比例最高的是浙大网新(600797)；持股比例增加最多的是田中精机(300461)。

统计数据显示，社保基金一季度增持占流通A股比例最高的前二十只股增持比例都在2%以上，其中开润股份(300577)、田中精机(300461)、赛福天(603028)等都是上市不足两年的次新股。

2、QFII增持个股情况

QFII一季度增持占流通A股比例最高的个股名单中，9只增持占流通股比例2%以上，其中上海银行增持占流通股比例最大，达4.23%，变动市值也居首位。