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1月13日下午，央行发布新规定，明确第三方支付机构在交易过程中产生的客户备付金，今后将统一交存至指定账户，由央行监管。支付机构不得挪用、占用客户备付金。
靴子落地，却并非重靴。
支付机构缴纳给央行的备付金，从性质上来看与准备金相似，其作用在于规范第三方支付平台对于客户备付金的管理，避免产生由擅自挪用备付金所引致的兑付风险。根据《证券时报》对央行相关负责人的采访，客户备付金作为商业银行存款的一部分，统一纳入商业银行存款准备金交存基数，对于交存至专用存款账户的客户备付金，将从商业银行的存款准备金交存基数中扣除。
客户备付金规模迅速增长是新政落地的动因
从金融市场的公平性来说，缴纳准备金的银行和无需缴纳备付金的新型第三方支付平台之间，显然存在着制度不对称的现象。央行截至2016年三季度的数据显示，267家支付机构吸收客户备付金合计超过4600亿元，符合年增长率达到53.8%。随着备付金规模的持续、快速增大，改善这一制度结构的利害关系也在深化。这一次明确交存备付金的新规，可谓意料之中。
要明确备付金到底会对支付宝和微信支付这样的平台产生怎样的影响，就必须先了解备付金的具体范围。
从上述央行公布的备付金数额就可观察到，备付金并不是支付宝和微信支付这样的支付平台的重头业务。事实也是如此，客户备付金所涉及的款项仅包括支付宝余额和微信钱包中的资金，而不涉及类似余额宝，理财通等理财资金。如此一来，客户备付金所涉及的资金规模就相当有限了。
存款理财化趋势带动余额宝成为国民理财方式
以微信理财通为例，由于在2016年就已经将账户余额升级成了“余额+”，将余额与货币基金相关联，随时买入、随时取出，和微信钱包的存取灵活性高度贴近，鼓励了平台用户从微信钱包转向不在备付金范围里的“余额+”。支付宝中可以用余额宝资金来进行支付和转账更是早已实现了支付宝余额的“余额宝化”。因此，无论是对支付宝还是微信支付来说，备付金的规模都已经被大大弱化。
备付金也并非是全部交存央行。根据央行规定，客户备付金执行从高适用交存比例。其中网络支付业务从12%至20%。由于支付宝和财付通的监管评级已经是第三方平台中最高级别，因此适用的缴存比例仅为12%。以此计算，两家平台所需交存的金额分别在190亿和180亿左右，均不超过200亿。
移动支付渗透率上升促发客户备付金规模扩大
这对于支付宝和微信支付的负面影响非常有限。由于央行规定这部分交存资金暂不付息，因此这项新规主要是影响到了这部分备付金所带来的利息收入。按一年期银行存款利率约2%来计算，两家平台因此而产生的年利息损失均不超过4亿。比起新规来说，还是来自银联的移动支付技术标准化的冲击更值得两家平台全力应对。