面对上千支股票我一脸懵逼，到底怎么选？选股我只服这篇文章！-股票黑马

对于一般的股民来说选股票是最头痛的事情

因为没有一套选股的方法论，所以散户们才像无头苍蝇一样到处求人解股，荐股。

那有没有有效的选股方法？ 有！

但前提是你不是一个今天买，明天卖的投机者，如果是那样你可以去学看K线。

看下图：贵州燃气

贵州燃气已经完全脱离了价值区，变成了一个完完全全的投机游戏，但还是有那么多散户前仆后继，哎，我怎么就想起了飞蛾扑火这个成语呢。

我的逻辑是：股票的背后是一个公司，一门生意，选股票的本质是找到一个值得投资的生意，如果你不认可，出门左拐，请别做一个无脑的喷子，这个世界最不缺的就是这个。

看我文章的很多朋友会问一些基本的问题，比如PB是什么？ROE是什么，净利润是什么之类的，这些基础的知识其实你只要百度一下就可以知道，我如果把这些基础的东西放在文章里，那文章就没有办法读了。

记住，懒惰，是一个散户亏损的原因之一，也是一个人贫穷的原因。

既然股票是一门生意，那么怎么选择呢？

一、 你要学会看懂一门生意

比如餐饮行业竞争的本质是什么？口味，对不对？口味好，很多的犄角旮旯的餐馆也是人满为患。

我们家楼下有个粉店，那叫一个破，墙上的灰都可以掉到碗里了，可以说长沙最破的店，店里面更是转身都困难，坐都没有地方坐，店老板从来没有看见笑过，而且人家只做到上午10点半就关门了。

但奇了怪了，就是生意好，每天早上可以说挤人都挤不动，顾客端一碗粉站着吃，但就是吃的很开心，大部分都是回头客。

为什么？

好吃啊，真正的老长沙味道啊

反过来看不远处有一个叫做刘聋子的粉店，装修的非常漂亮，但是生意就是没有它的好。

为什么？

不好吃啊

餐饮行业的本质就是做出好吃的东西。

好吃就生意好，这是可以直观的看出来的。

那不能直观看出来的呢？

财务报表会反映出来，比如餐饮行业的一个关键指标就是坪效，意思是说同样一平米面积，你一个月产生多少业绩。

比如小米现在为什么敢在线下开店？而且是开在最繁华，最贵的街道？因为坪效高达27万。

这个业绩只有苹果做得到，所以他们敢开。

其他行业从财务报表也可以看出个大概，指标就是我昨天说的ROE，每股收益，毛利润和净利润，增长率，大概八九不离十的可以判断一个公司业绩怎么样。

但有一些业绩作假的你要小心，比如早几天有个人要我给他看看他的股票，业绩增长才38%，但是利润增长达到280%，这肯定就是有问题，也许是卖了几套房充当利润。

很多人以为自己能懂一个行业，其实差的远

在80年代美国有家公司进入家具行业，理由是：

1 、家具行业都是一些小公司，没有品牌，实力小

2 、市场很大，中产阶级越来越有需求

3、 公司有资金，有人才队伍，有品牌运营能力

在经过了集团充分的讨论后进入这个市场，但是5年后亏损了几十亿美金灰溜溜的离场了，为什么？

因为他们没有看懂家具行业竞争的本质

家具行业到底在竞争什么？

比如你是一个消费者你想买一套沙发，你最先想到的是什么？

是去家具卖场看看，先看式样，然后坐下了体验一把，如果觉得可以那么就看看材质，最后看看价格

是不是这样？

所以家具行业竞争的本质不是品牌，而是渠道的运营能力，产品的设计能力。

渠道是保证产品能达到消费者面前，产品设计是打动消费者

所以红星美凯龙之类的渠道商才会做大做强，而家具品牌只要产品还行，小作坊也能生存，这是一个区域的，多元的市场。

所以巴菲特做投资才有一个“守住自己能力圈”的原则，连他好友比尔盖茨的微软他都不投，理由就是“看不懂”。

怎么才能看懂商业的本质呢？

多看书，多和商业上的朋友来往，关注黑马财经圈

二、 几个硬性条件

1、 股本最好在10亿股以内，为什么？

很简单，因为盘子大，涨的速度就慢，像腾讯，阿里这样体量已经几万亿却依然像吃了春药一样的涨40%，不是普遍的现象，是因为互联网的垄断特性造成的，他们在各自领域的市场占有率达到80%以上，全中国人都使用他们的产品，所以才会到今天还有如此惊人的增长速度，而除了互联网公司外，几个公司能有如此的垄断能力。

从一个亿到2个亿是翻倍的业绩增长，而从1000个亿到1050亿，虽然增长了50亿，但是增长率只有5%,而股价和增长的预期完成有很大的关系。

2、 昨天讲的4个条件，前面也说了，向上翻页你就可以看到

3 、 主营业务占比要达到80%

为什么会有这个要求，只要能赚钱不就行了?

看看乐视就知道了，盲目的多元化会造成几个结果：1 风险急剧增加，2 资金使用效率急剧降低。

结果就是如果你买了股票你就变成了冤大头

很多股民力挺贾跃亭，我看到一个股民是如何从力挺变成挺尸的，他把房子车子抵押拿钱买乐视的股票，还发微博“贾布斯”我永远支持你，活脱脱一个小粉丝样，但不知道贾跃亭自己早就高位套现100多亿，套的就是你们这些小股民的钱。

真的“好傻好天真”

永远不要和你买的股票谈恋爱

永远不要在你买了股票后再去研究它，而是在之前就要研究它。因为你要防止“先入为主的认知偏差”

根据高盛的一项研究，美国公司的ROE回报率比中国公司高，企业在各自领域的竞争力很强，原因之一就是专业化程度高。

其内在的逻辑是什么呢？

比如苹果和乐视

苹果的所有产品都是从一个主营业务上自然的生长出来的，所以他的供应商，渠道商，制造商，团队内部的合作等都可以共享，既可以做A产品，也可以做B产品。

而反观乐视，做电视的，做手机的，做汽车的，每一个都是完全的新业务，从零开始，每一个都没有造血功能，资金的利用效率，内部的合作效率都很低，所以才会造成后来资金链断裂的问题。

所以我们说，格力的投资价值比美的要好，因为它的主营业务更集中

4、 是否在行业内有定价权

什么叫定价权？

看看茅台就知道，它可以随便涨价，从700到1000毫无压力，而且越涨价消费者越买账。

定价权的核心价值是企业不会陷入到价格战，然后我们买他们的股票就可以获取更高的利润

怎么看是否有定价权？

1 .行业第一名的市场份额是否超过30%，如果连这个市场份额都没有达到，那么说明行业处于混战之中，那么谁能一统天下那么就不明朗，投资这样的行业股票就类似赌博，所以在等等，等行业第一名出来。

买股票最好买行业的龙头股，为什么？

就是因为龙头股是行业老大，老大超过30%就有定价权

2 .单个客户的业务量是否超过公司总额的5%

因为单个客户的业务占比最高，他的议价能力就越强，它越强你就弱，你弱就赚不到钱，那什么样的公司对客户更有议价能力呢？

是2B的公司——客户是政府，企业的公司

还是2C的公司——客户是普通消费在的公司呢？

一般情况下消费品公司更好，因为单个消费者对公司业绩的影响是微乎其微的，而一个2B公司的一个大客户离开也许就会动摇公司的根基，大伤元气。

标准就是：这个公司的产品消费者知道吗？对消费者有吸引力吗？

比如都是空调，远大空调的客户是企业，政府，格力的客户大多数是普通的消费者，那么格力市值就高的多。

5、 股东结构

必须有单一的大股东，因为一个公司如果没有人说了算，比一个人独揽乾坤更危险，尤其是企业早期前途不明朗的时候，需要一个能看清行业本质的人说了算。

通过上面的刷选，比较靠谱了，进一步把以下的踢掉：

1. 看不懂的踢掉

2 .业绩造假的踢掉

3 .是热门股吗？踢掉

至于为什么热门股要踢掉，我明天再写一篇《为什么逆向投资才能获取超额回报》，把这个道理说清楚。

最后，给大家一个表格，把这个表格打印出来，作为一个工具，贴在你家里的黑板上

在选择股票之前，一定要能写下你买入的理由，如果写不出来，那么你就是瞎买，跟风，就是投机。

当然不是说投机不行，但是你也得为投机行为付出亏损的代价。

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