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名词解释
大额存单
是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证，是推进利率市场化进程的重要手段。大额存单的发行主体包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构及人民银行认可的其他金融机构，投资人包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构，以及保险公司和社保基金。
品种
门槛
个人投资者认购起点为人民币30万元，机构投资者则不少于人民币1000万元
利率
分固定和浮动利率两种:
固定利率采用票面年化收益率的形式计息，据测算，一年期约为4.1％~4.2％
浮动利率以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息
昨日，中国人民银行发布《大额存单管理暂行办法》，商业银行、政策性银行、农村合作金融机构等可面向非金融机构投资人发行记账式大额存款凭证，并以市场化的方式确定利率。个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。
解除存款利率管制行将完成
当前，我国利率市场中贷款利率已经放开，存款利率市场化改革进程也已经到了最后阶段。今年5月10日，央行在再次降息的同时，将存款利率上限由1.3倍提高到了1.5倍。而从商业银行此后的存款利率定价来看，并未出现“一浮到顶”恶性竞争现象，多数商业银行都根据其资产负债匹配情况做到了理性定价。
央行有关负责人表示，从国际经验看，不少国家在存款利率市场化过程中，都曾以发行大额存单为推进改革的重要手段。从我国看，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动空间已扩大至基准利率的1.5倍，金融机构自主定价能力显著提升，“推出大额存单的条件和时机已经成熟。”
兴业银行（行情601166，咨询）首席经济学家鲁政委昨日表示，“大额存单”是解除存款利率管制应推出的最后一个产品，标志着解除存款利率上限管制行将完成。中国民生银行（行情600016，咨询）首席研究员温彬则指出，昨日推出的《大额存单管理暂行办法》，加上已于5月1日起实施的《存款保险条例》，与利率市场化相关的制度基础和负债工具创新已基本到位，我国利率市场化进程已接近尾声，预计今年下半年或明年初取消存款利率上限，最终实现利率市场化。
个人也可以投资 起点30万元
据介绍，为规范大额存单市场定价秩序，形成合理的市场价格，大额存单推出初期，将首先在市场利率定价自律机制核心成员范围内试点。此后，再有序扩大。记者查询了解到，目前定价利率自律机制包括工、农、中、建、交等10家核心成员。
据了解，大额存单为标准化产品，期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。作为个人投资者，认购起点为人民币30万元，机构投资者则不少于人民币1000万元。
根据《大额存单管理暂行办法》，大额存单分固定和浮动利率两种，固定利率采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。央行有关负责人表示，大额存单既可以在银行营业网点、电子银行发行，也可在全国银行间同业拆借中心以及经央行认可的其他渠道发行。通过网点或电子渠道发行的，与现有银行存款、理财产品发售类似。
另据介绍，大额存单可以通过第三方平台转让，通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可根据发行条款提前支取和赎回。此外，大额存单还可以用于办理质押，同时也被纳入存款保险的保障范围。
影响1
提高银行主动负债能力
中国银行（行情601988，咨询）国际金融研究所研究员高玉伟：大额可转让存单为企业、居民和其他机构提供了新的投资选择，也将拓宽银行业机构主动负债产品范围，培育市场主体资金定价市场化理念和能力。
中国民生银行首席研究员温彬：大额存单发行在提高银行主动负债能力的同时，必然导致负债成本的快速上升。为了应对利差收窄的不利影响，商业银行必须加快战略转型，一方面要提高资产配置能力和效率，重视资产端风险和收益的平衡，另一方面要提高中间业务收入占比。
影响2
流动性极强或冲击银行理财
普益财富研究员匡宸郗：从投资者的角度分析，首先，大额存单的收益率与保本型银行理财产品的收益率差距较小。据测算，一年期大额存单的利率约为4.1％~4.2％；而保本型银行理财产品在经过4月份降准，5月份降息之后，其收益率也已经出现了大幅下滑，鲜有超过5％，并不具优势；其次，大额存单可以在二级市场进行转让，具有极强的流动性，且交易成本较低，这也是银行理财产品无法比拟的优势。
中国民生银行首席研究员温彬：个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，考虑到存款保险赔付上限为50万元，预计针对个人投资者发行的大额存单面额将介于30万至50万之间。