投资者日记（2015年7月15日）（戴斌撰写）-投资者日记

【投资者日记】【2015年7月15日】【戴斌撰写】

【戴斌老师2015年7月15日的投资者日记观点汇总】

（1）由于中石油这个巨无霸竟然通过“涨停板”来护住沪指不跌穿3750点这个支撑位，真心无语。因为这个原因，沪指这个指数一定程度上，已经“失真”了，不能全面反映目前的大盘情况。

（2）深圳指数反弹力度比较弱，昨天（7月14日）深指最高只反弹到13091点，距离深圳指数120天线（13656点）还有差不多5%的距离就停止上涨了。这里折射出有很多中小盘股的主力资金，正迫不及待地要出货套现离场。

（3）目前这个阶段不适宜抄底，耐心等待大盘回落至“7月8日—7月9日那个价格区间”。在那个区间如果不能守住，而是继续往下挫。深圳指数就会彻底跌穿日线图的年线（250天线），趋势就有可能由牛转熊了。这个尽管残酷，但有良知的专家，不能说假话，不能说违心的话。

（4）小盘股的春天，是确定结束了，大部分的小盘股可能很难再回到历史的最高点。这是因为当初概念股、题材股的历史最高点是由于“杠杆因素（配资和融资）”所造就的，而现在“当初疯狂的杠杆”是不可能再回来了，很多激进的杠杆投资者已经“爆仓”，市场最疯狂做多的那批投资者已经基本“全部阵亡”。

（5）剩下的、活下来的投资者，大部分都是不激进的投资者（如果是激进的，用了杠杆，早就爆仓崩溃了）。这类投资者是典型的“见好就收”类型的投资者，所以戴斌老师才早早地预言，在这周的周二、周三就是“变盘日”、“转折点”。同时，我也预测大部分股票（大部分不等于全部，小部分股票还有庄家继续炒作），大部分股票从股价底部上来，涨停板最多不会超过5个。

（6）其实周二就应该撤退了，如果周二没有撤退的投资者，看看明天（7月16日）如果早上有拉高，可以考虑该怎么操作就怎么操作吧。因为戴斌老师压力也很大，很多时候，预测，往往是一个概率问题，没有十足把握。大家要自己多方权衡，独立决策。后面，老师会附上之前周一（7月13日）、周二（7月14日）的投资者日记，一个字我都不会改动，原汁原味，大家会明白我一直以来的苦心。以后不要直接问老师：“什么时候买啊？什么时候卖啊？”如果老师能精准确定每一天的买点和卖点，那我就是神仙了，这不可能的，只能预测大趋势，具体的时间点，我运气好，能预测对大部分，运气不会，预测时间点，误差一天或两天也是正常。希望大家理解。

（7）今天（7月15日）股市大跌，其实和今天公布的2015年上半年的经济数据不佳是有关系的。由于房地产的投资在持续下滑，由于房地产行业上游和下游和很多产业是挂钩的，房地产行业不好，这意味着，其他很多相关行业都不太好。可以预计，2015年下半年，经济依旧会持续下行。经济转型期，往往就是经济相对比较困难的时期，这一点大家要理解。

（8）后面所有的股票操作，都必须波段操作了，估计趋势性的“单边上涨”不会再有了，大家要好好学习“技术分析”，学会看K线图的点位，找买点和卖点。要做好波段操作5次，能对3次就很庆幸的准备。

（9）大家可以看一下代表“中小盘股票”趋势的中证500指数和相关的股指期货在今天（7月15日）的收盘价。

【中证500指数（现货价格）】7405.29点

【中证500指数2015年7月合约（本周五交割）（IC1507）】7136点，贴水269.29（3.63%）

【中证500指数2015年8月合约（IC1508）】6836.4点，贴水568.89点（7.68%）

【中证500指数2015年9月合约（IC1509）】6665.8点，贴水739.49点（9.98%）

【中证500指数2015年12月合约（IC1512）】6421点，贴水984.29点（13.29%）

大家看上面的数值，可以看到股指期货作为对未来价格的一种“预期”，你可以想象现在市场对小盘股的未来是多么的“悲观”。尤其是到年底的那个（IC15012）合约，竟然贴水13.29%，即市场预期，在远期交割的角度，代表“中小盘股票”趋势的中证500指数，在后面还有很大下跌空间。股指期货，是真正每一个交易汇总而来的，这个就不是猜测了，就真的是反映市场预期。其他那些盲目唱多中小盘个股的言论，我不知道他们的依据和居心是什么。我也不相信任何的“唱”这个类型的言论，我很讨厌“唱”这个词。我觉得，说什么观点都可以，麻烦把【依据】拿出来，记住，拿出【依据】来，无论对错，我们都尊重【用依据说话的学者】。

（10）我在昨天（7月14日）的日记里说了，如果大盘可以构建“双底”，那就真的是太乐观的想法，因为这种“明确的抄底信号”可以让所有踏空的资金重新在底部上车。但是，我不敢那么乐观，戴斌有两个相对中性的思考：

如果这次的回调，是一个小幅度的回调，甚至可以定义为震荡，那么大概率，主力资金就应该死守沪指3700点，在以沪指3750点位中轴线的、沪指3700—3800点的这个区间进行横盘震荡。

如果这次回调幅度，再度跌穿沪指3700点，沪指回落到前期的底部区间【沪指3300—3500点】这个区间，只有30%的概率，主力是雷锋精神，他们的目的是让踏空的资金在底部上车。而有70%的概率，我很难过，我担心还要继续下探，也许沪指3300点还不是阶段性的底部，大盘还要继续寻找新的底部。我很勇敢了，我把我想说的观点，如实地告诉每一个支持戴斌老师，支持戴斌老师撰写投资者日记的读者们。我会尽力而为，我不一定正确，但如我所说，我从来不说违心的话，谢谢大家的支持和认可。

【投资者日记】【2015年7月14日】【戴斌撰写】（附昨天的日记，做验证参考）

【戴斌老师2015年7月14日的投资者日记观点汇总】

（1）三大股指期货开始集体收跌，并集体出现“贴水”（期货价格比现货价格低，按“正常逻辑”和“书本知识”往往预示后面现货市场的形势不妙）。中证500股指期货主力合约（代码：IC1507）下跌1.43%。中证50股指期货主力合约（代码：IH1507）下跌3.84%。沪深300股指期货主力合约（代码：F1507）下跌3.52%。股指期货的“先兆性反应”，至少提示了之前踏空的投资者，此时要慎重对待大盘连续涨停后才“追高”的风险问题。

（2）对于沪指和深指而言，在“250天线”和“120天线”之间，是“黄金坑”，属于超跌反弹。当突破“120天线”之后，就会进入震荡期，个股“普涨”逐步结束，进入“个股分化期”，有些股继续涨，有些股停止上涨进入横盘阶段。

（3）对于“小盘股”而言，主要看“主力资金”在这一轮暴跌中，被套地深不深，现在决定小盘股还能不能继续涨停的就是之前被套牢的“主力资金”。因为“主力资金”筹码多，在之前融资盘配资盘爆仓所导致的股灾过程中，其实最伤的就是筹码还来不及出货完毕的庄家。中宜教育戴斌老师认为，他们之前确实很伤，有部分“主力资金”（比如私募）,如果是在黎明（救市成功）到来前就被强平的，那么那些股就没有了“主力资金”，那么这类股的涨停，从7月9日救市成功开始计算，涨停板的个数不会超过5个，很快就会结束“涨停潮”。如果涨停板的个数超过5个，只有两个原因，一个原因是“主力资金”被套太深，必须拉一倍才能回本，这种情况是有的，尤其是一些“换庄”后的股票，新主力的建仓成本太高，就会有这种情况。另一个原因就是“抢筹”，比如一些股票的大股东持股比例比较低，有资金想进去抢夺“控股权”，于是就会持续吸筹码，这类股的“修复性涨幅”也会更大一些。除了这类情况外，“正常的、大部分的股票”其恢复性反弹应该是从7月9日的底部股价冲上来50%—60%之间，即5个涨停板以内，就会有一定的抛压出来。但是抛压出来，不意味着“再次暴跌”，股市最坏的时候（股灾）已经过去，现在是“灾后重建”，速度不会太快，但再度崩溃的可能性也很小。

（4）任何股票，当股价从7月9日的“短期历史底部”上来之后，50%左右的获利空间，足以让大部分投资者“落袋为安”。所以，围绕沪指、深指的“120天线”，消化底部获利筹码会成为未来一个月的“主旋律”。

（5）戴斌老师在之前的投资者日记里，已反复强调过“大盘蓝筹股”要“补跌”，因为之前的救市，让“能有效护住指数”的大盘蓝筹股的股价与大盘实际点位存在“背离”，需要修正。所以，大盘蓝筹股的补跌是必然的，但也是无需害怕，无论从哪个角度去看待市场风险，从中长期角度看，小盘股的估值风险肯定比大盘股的估值风险大。如果你连市盈率极度高的小盘股都不害怕，就不需要害怕大盘股的补跌。只是，大家先不要追高大盘蓝筹股了，注意控制好节奏，等大盘蓝筹股补跌完了，周线图重新出现上涨趋势了，再分步逐步建仓你所认可的绩优蓝筹股。蓝筹的涨幅和涨速都比较慢，大家不太需要担心踏空，反而要小心“如果一次性全仓杀入”往往容易买高了，所以，你认同哪只绩优蓝筹，记得一个点，要分批买入，不要一下子全仓，不要老是赌博心态。

（6）今天大盘，沪指比较弱，主要是因为大盘蓝筹股出现下跌。除了戴斌老师在上方所分析的“补跌”因素之外，还有一个原因，有可能是周三（7月15日）要公布的的国民经济数据可能不太乐观，因为经济下行，往往对传统型行业影响非常大，而很多绩优的大蓝筹股股往往属于“周期性行业”，所以受到影响比较大。

（7）有观点认为“沪指有可能二次探底”。中宜教育戴斌老师认为这种想法“太乐观”。为什么？因为沪指有机会“二次探底”，把底部夯实了，对后面的行情非常有利，A股如果有机会构建“双底”，然后再往上冲，我大胆预言：【如果A股有机会再度回落至沪指3300—3500点，并站稳继续向上冲，从而形成明确的抄底信号——“构建双底”。那么A股大概率在未来半年，必破前期高点——沪指5178点。请注意，如果是有“双底”出现，我的判断是“必定”破5178点，但没有“双底”，是“有可能”，但不敢加“必定”】。因为“双底”和“双顶”都是技术图形非常确定的“见底”或“见顶”信号，如果是确定“见底”，会有很多资金杀进来抄底。所以，我才说，如果“沪指有可能二次探底”，这是“太乐观”的想法。

（8）所以，大家看问题要逆向思维，如果此时，A股需要回调，但回调幅度不大，那么未来的前景反而是不大的，因为洗盘不充分，部分股票的主力有可能不是洗盘而是真的要出货。但如果此时，A股有大幅回调（有一定风险，就是不能伤害人气），回调至沪指3300—3500这个区间见底，然后继续向上，让场外踏空的产业资金能顺势“建底仓”，那么后续的资金进入就不用担心了。

（9）中宜教育戴斌老师认为其实不敢那么乐观，我觉得有部分主力是想出货的，想出货就不会让股价大跌，记住这个逻辑啊。他们会缓缓地让股价平稳下来。围绕深指、沪指120天线进行横向震荡，沪指和深指的回调幅度从最高点计算大概在10%以内，比如沪指最大回撤有可能到3750点附近，缓缓地震荡。这种走法，有利于不看好后市得主力资金顺利套现离场。

（10）有主力资金要套现离场，大部分都是被股灾吓怕了的主子，这些是急着要落袋为安，但又不肯割肉离场的主力资金。所以，他们的撤退，未必会严重影响未来的股市格局（至少比之前的配资融资爆仓的破坏力小很多），只是带来了一定程度的震荡。

（11）这些在沪指、深指120天线先落袋为安的主力资金，未来会不会再度进入股市？我觉得只有一个可能性，那就是我在上面第七个点所分析的，如果大盘能“二次探底沪指3300-3500”，出现这么乐观的结果，中宜教育戴斌老师认为这些走掉的资金会立即回来“二次抄底”，这次抄底之后，他们有了在沪指4000点前后赚的那一笔“波段利润”做保底，他们就有信心“长期持股”了，那么沪指再破前期高点5178点的可能性就很大了。

（12）沪指就算未来有机会收复5178点，那一定是“物是人非”的。讲故事的那些概念股，不会涨回曾经的历史最高点。后面沪指假如有机会重上5000点，那一定是靠大盘蓝筹股拉上去的，所以【6月份的沪指5178点】是属于小盘股的历史，【未来有可能（仅仅是可能）的沪指5178点】大概率是属于绩优蓝筹股的历史。

（13）就说到这里，所有观点仅仅是逻辑分析，仅供大家参考，请各位投资者多方验证，多方权衡，独立决策判断，祝投资顺利！加油！

【投资者日记】【2015年7月13日】【戴斌撰写】（附前天的日记，做验证参考）

【戴斌老师2015年7月13的投资者日记观点汇总】

（1）中国的“慢牛”，很可能只是一个我们自己希望的理想状态，但现实中很难操作。今天（7月13日），主力开盘之后继续逼空，连续涨停已进入第三个交易日。主力不敢停留下来，因为一旦停止涨停，老百姓很可能就会高位出逃，所以被迫持续地封死涨停板。

（2）沪指已经突破了120天线，收盘价已站在120天线的上方，下一个目标就是沪指的60天线了。从最合理的角度看，主力比较适合在沪指120天线上方进行上下震荡，从而不断地向“救市的目标价位（这个已是公开的）”——沪指4500点那个位置冲去。沪指比深指先突破日线图的120天线，所以在股指期货那边沪深300和上证50的股指期货的主力合约：IF1507、IF1508、IH1507、IH1508相对而言，在沪指突破120天线后，沪深300和上证50这两个股指的期货合约，上涨的动能已经开始变弱，预示着，大盘蓝筹股即将进入震荡整理区间。

（3）深指由于跌幅比沪指深，所以深圳市场的股票仍然“上涨的动能”很强，深圳市场的股票很多都是中小盘个股，前期跌幅比较大，经过连续三个交易日的暴涨，深指依然还没有收复日线图的120天线，所以上涨的动能比上海市场大很多。

（4）主力资金在上一波暴跌过程中，很多也是被套的，现在的市场暴涨，其实是主力资金的自救行为。上一轮暴跌过程中，被迫平仓的是配资和融资账户，并不是稳扎稳打、资金量庞大的公募基金，所以，很多公募基金之前在市场下跌时，他们也想撤退，但无奈，天天无量跌停，无人接盘，就真的无法出货。因此，上一轮暴跌，公募基金也“被套牢”严重，所以，趁空头们崩溃之际，赶紧把指数拉上去，自己救自己，这是他们不得已的动作，于是“连续涨停”就出现了。

（5）现在的问题是，之前被套严重、但幸运不用被平仓的那些活下来的“公募基金”、“私募基金”们，这些资金量大的主力内部，其实并不一定是齐心的。大家都想让别人来接自己的筹码，于是，主力资金何时引爆“出货潮”，这是最大的隐患。

（6）今天（7月13日）的股指期货（包括IF1507、IH1507、IC1507等三个类型的股指期货），在大盘收盘后，它们还有15分钟的交易时间，在7月13日的15:00—15:15这“收盘后的15分钟交易时间”内，出现了大幅跳水。戴斌老师以对应中证500指数的IC1507合约为例，说一下这个问题

【中证500指数】今天（7月13日）15:00时的收盘价是7695.64点，上涨6.22%

【IC1507合约（对应中证500）】今天（7月13日）15:00是7928点，涨10%，比现货市场升水233点。而到了股指期货的收盘时间15:15时，是跌下来了，报7569.6点，收盘只涨5.03%，从升水233点变成了贴水126点。

（7）股指期货往往具有一定的“先导性”，它比任何形式的猜测也许都要靠谱一些。股指期货在周一（7月13日）的15:00-15:15之间出现跳水，折射出主力不希望股市的普通散户知道股指期货跳水，所以他们利用现货市场（股票市场）在15:00收盘，而股指期货比股市晚15分钟收盘这个“时间差”，在股市收盘后才释放出“负面的信号”。这不是一件好事情，主力太狡猾，太坏了。希望只是虚惊一场，希望追高的散户能有更充裕的时间去应对潜在的主力出逃。

（8）戴斌老师始终认为，报复性上涨，最多不应该超过5个涨停，即从股价的最底部反抽上来50%左右，主力就已经有了巨大的获利空间，可以从容地在沪指、深指的日线图120天线上方进行“横向震荡”，进一步高抛低吸，逐步做低主力资金的持股成本价，从而顺利解套。其实，大家心里都很明白，之前沪指5178点，创业板指4000点，那些都是靠配资融资这些杠杆资金拉上去的，而现在配资融资都被“打掉”了，股市的流动性没有杠杆的加持，肯定是很难再回到曾经的最高点，尤其是那些没有业绩支撑的中小盘股票、概念股、题材股这些。所以，主力知道股价是“很难”回到曾经的“最高点”，所以只能做“高抛低吸”，慢慢地把自己得被套牢得损失弥补回来。

（9）在股市去杠杆的过程中，戴斌老师的看到很多股市里的“杠杆隐患”，在发表观点时，压力是非常大的。其实，我之前几天的投资者日记，已经用了一个很重的词语去形容后面的上涨——“报复性反弹”，报复性，这个词是很重的词，我知道连续跌停之后很可能是连续涨停，但我不敢怂恿大家去追高，我宁愿相信股指期货，也不敢以自我为中心。我个人感觉，股指期货可以比现货市场早1个小时左右，即可以预知下一个“交易小时”的状况。希望大家多多参考股指期货的指标。

（10）我还是明确表达我上周的的观点，大盘大概率在周二、周三出现“转折点”，有可能这两天就结束“大面积涨停”的现象。因为周二、周三，深圳指数就即将接近日线图的120天线。在250天线和120天线之间，那个叫做“黄金坑”（之前的投资者日记说过这个名称），而在日线图120天线上方，就是震荡期了。我们唯一稍微乐观一点的是，监管层的救市目标是沪指4500点——那个是日线图60天线的位置。即监管层，如无意外，他们是希望能救到日线图的60天线的位置。我不敢打包票，但逻辑就是如此，大家参考一下。

（11）周二、周三，大盘即将从“连续涨停”转变为“连续震荡”，未必是暴跌，但“结束连续暴涨”就应该是大概率的事件。在沪指、深指120天线的前后，有很多“波段操作的机会”，主力也会在这个位置上反复震荡，降低成本价。大盘最坏的时间段已经过去了，大家要注意把握好节奏就可以了。

（12）我提醒一句，无论大家怎么操作，但如果出现以下情况，要注意止损止盈：【如果你手中的股票，连续上涨，突破了你手中股票日线图的120天线之后，在120天线上方进行震荡，如果有哪天突然暴跌下来，跌穿了日线图的120天线，最大忍耐力可以到120天线下方5%的位置。如果你的股票，从上方跌下来，跌穿了120天线下方5%的位置，那就无论如何，都一定要注意风险。如果是连续在120天线下方5%以内进行震荡，勉强还可以忍耐并观望。

（13）落袋为安，可以避免被再度套牢，也可能会出现“踏空”的懊恼。主力要的就是这种“犹豫不决”。我们没有什么内幕信息，所以最难的就是在“犹豫的震荡期”，你不知道主力在什么时间段出货（120天线出货？60天出货？还是回到5000点才出货）。这个我们很难猜，所以，逻辑上，普通散户不可能买在最低点，更不可能卖在最高点（除非是运气）。所以，把握好“中间段”的机会，然后时刻盯盘，一旦跌穿了心目中的支撑位或突破了阻力位，就跟进减仓或加仓。顺势而为，就是最好。还有，跌穿了支撑位，一定果断地避险，遵守纪律，没有跌穿支撑位，无论怎么震荡，都耐心等待。戴斌老师能教的，就是这些了，未来充满不确定性，我们在客观信息的指导下，慢慢地往前走吧。加油！谢谢大家对中宜教育戴斌老师的投资者日记的支持！