最近5G板块广泛受到关注，龙头东方通信连续大涨。涨幅大，跌幅小，还逆市上涨，不到3个月涨幅超过200%，符合股民对龙头股的所有想象，被誉为“宇宙总龙头”。

然而，东方通信却发布公告称，公司与5G联系不是很大。

公司信息通信技术服务与运营产业2017年的营业收入占比为22%，目前国内5G网络建设尚未正式启动，具体发展进程尚未明确，该产业参与5G通信网络的建设及参与份额尚存在不确定性。

并且，从公司财报上看，公司业绩并不是很好，那么东方通信为什么能大涨呢？

这里面离不开游资的助力。

11月27日，中信上海溧阳路的游资买入587股。

12月10日，华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部位列交易龙虎榜买家第一，交易买入量是2343万元，占总成交比例2.23%。

12月12日，华泰证券荣超营业部继续大资金买入，位列该日交易龙虎榜买入席位第二，买入金额为1379万元。

就此，12月中旬，上交所对深圳益田路荣超商务中心营业部发布警示函。随后，该营业部不再出现该股龙虎榜上。

但阻挡不了其他游资参与该股的热情。1月3日尾盘再度拉涨停，龙虎榜的数据显示，中天证券股份有限公司台州市府大道证券营业部位居买入席位榜首，买入5411.96万元。

5G发展受到国家政策的支持，中央经济工作会议重点提及了5G行业发展，加上去年12月份，华为事件点燃了股民对5G的热情，5G板块在熊市中走出了一条独特的上涨行情。

随着5G通信的临近，更多频段得以开发、新技术得以引入，满足我们即时下载、社交直播、在线游戏等需求。2019年5G产业链蓄势待发。下面，我们研究一下5G产业链中所存在的机会。

下图是5G产业链各个细分行业：

整个5G产业链细分行业很多，我们筛选出其中市场空间大，并且业绩释放周期短的个股，基于以上条件，优选出其中的投资机会。

将中兴等虽然深度受益于5G建设，但业绩需要几年时间慢慢释放的剔掉，此外考虑每一细分行业往往最后只有一两家做的比较好，特别是这种高科技新兴行业，所以我们根据公司在细分领域的核心竞争力、上下游关系、以及结合供应链风险剔除一些缺点比较明显的票，最终优中选优，确定几个重点投资标的。

PCB材料（印制电路板）

PCB材料被称为“电子产品之母”，几乎所有电子产品都离不开它。

5G相比4G时候对通讯PCB板的要求更高，最显著两个特点，一是市场量大，近10倍的空间，二是技术门槛高，市场进入难度大，一定程度上可以避免恶性竞争，市场空间大。

通讯PCB主力厂商——深南电路和沪电股份。

深南电路：17年上市，IPO募集资金12.7 亿元，产能进一步扩张。2016 年底，公司的PCB 和基板产能分别为134.4万平方米/年和20.6 万平方米/年。募投项目达产后，公司将新增数通用电路板34 万平方米/年和封装基板60 万平方米/年的生产能力。公司预计这两个项目达产后将每年贡献净利润3.01 亿元。

沪电股份的黄石厂净利润较去年减亏，Q2单季扭亏，预计全年继续改善。由于青淞厂产能利用率的提高，思科订单占比大幅提升，带动毛利率继续改善。根据公司公告，公司汽车板上半年进入了某国际一线新能源车品牌供应链，后续合作预计将超预期。沪电股份2018年涨幅35%,表现靓丽，在5G概念的加持下，其未来发展可期。

两家公司相比，沪电股份主业单一，深南电路综合竞争力更强，深南电路客户主要以中兴、华为为主，沪电股份则以华为、诺基亚为主。二者将成为5G通讯PCB两大寡头厂商。

风险提示：PCB含有多种重金属污染物，近年来，国内环保要求逐渐收紧，未来可能会受到环保政策的影响。

生益科技：形成5G基站与终端侧基材完整布局，公司在无线基站侧高频覆铜板拆料领域率先实现量产，属于覆铜板的龙头厂商，覆铜板是生产PCB的原材料，覆铜板约占整个PCB生产成本的20%-40%，对PCB的成本影响最大。

2016 年生益全球市占率达到11%，行业排名位列国内第一、全球第二（仅次于建滔化工）。

另外，在5G智能手机端，已经储备了大量的基材技术解决方案，从而形成5G基站侧和手机终端侧的完整布局。

天线

在整个产业链中，天线、射频投资往往在网络建设初期率先启动。但是在4G网络建设末期，天线行业竞争比较激烈，导致毛利率下降。

通宇通讯：是国内老牌通讯基站天线研发和生产的企业，4G时代业绩下滑，目前进入5G初期，产品相比传统金属滤波器技术门槛较高，公司在基站天线是传统优势项目，在RRU－AAU技术改革过程中顺利开拓了中兴、爱立信、诺基亚几大客户，一定程度上分散了贸易摩擦带来的风险，深度受益国内外5G产业大发展。

注：个人观点仅供参考，不作为投资依据，投资有风险，入市需谨慎！更多投资干货内容请关注头条号 牛散炒股日记。