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力量压倒一切

在自然界，力量压倒一切，而速度只能逃命。没人动物敢去挑衅老虎，没有野兽敢去招惹大象，没有鸟类敢去围攻老鹰，力量是自然界的王道。物竞天择，优胜劣汰，弱肉强食的法则在这里掌管着一切的生命及秩序。

在人类社会，实力压倒一切，而道理只能游走。男人和男人，讲的不是道理，是生存的实力；男人和女人，讲的不是道理，是征服的实力；人和动物，更讲不了道理，弱肉强食，强者为王；人和自然，也没道理可讲，因果循环，报应不爽。所谓天道，有时就是强者的脸，胜利者的表情。道理不在乎是谁真有理，而在于谁更有身份和实力。

如果世界是一个靠讲道理就能发展的世界，警察和军队就该解散。在资本市场，资本确定一切，而智慧只能投机。资本市场本质上是一个资金堆砌的市场，如果你有足够的资金，你就可以获得股票的定价权，制定人们向你看齐的价值观，你的概念、嗪头、标准都值得世人遵从和效仿，甚至于在一个既定的时代可以操纵市场。如果你有足够的资金，你就市场的底部，你不出手，市场就不会有底部，你一旦出手，市场底部将由此形成并开始反转。

但是，你不是绝对的主力，所以你必须服从市场。市场动向不取决于你的分析，也不在乎你是谁，她只会碾平所有挡住她趋势发展的反对者。是市场决定你，而不是你决定市场，尽管你可以识别市场规律。即使市场真的是错误和不理智的，但在你的力量弱于她之间，你最好屈服于她，并紧随于她。市场不在乎谁对谁错，而在乎谁更有力量，决定方向的力量。“不是你是疯子，就是我是疯子”，但遗憾的是，在你和市场之间，常常你才是疯子。所以，你惟有在把握市场规律的基础上顺势而为，才有可能赢得对手一—你，才是驾舟的人，而市场只是河流。

一名优秀的交易者应该具备平常心、耐心、勇气和坚韧。平常心是指股市、金钱只是生活的一部分，交易只是一个游戏，需要轻松、洒脱地玩。耐心是指等待交易机会的耐心和持仓的耐心。勇气是指入市的勇气和持仓的勇气。坚韧是指屡败屡战、锲而不舍的决心和自信。

投资者主动顺应市场，不断提高自我人生境界以适应复杂动态的市场变化。这一点落实到交易理念上，就是主动顺应市场趋势的发展变化。中国的古代智慧对此有很好的表达：“天下大势之所趋，非人力之所能移也”。孟子也说：虽有智慧，不如乘势。而从我近20年的投资经历看，也是经历了这样的一个逐步认识自己、逐步顺应市场的过程。

顺应市场如果落实到交易操作上，是一个很实在的概念。我们可以来做一个类比。一开始，我们处于“敌强我弱”的状态，采取游击战，“敌驻我扰、敌疲我打、敌进我退、敌退我追”这种操作属于灵活短线交易。接下来犯了“左”倾冒险的错误，头脑发热，错误评估敌我关系，导致反围剿失败

在投机市场，有些人即使短期赚钱，志得意满表象下其内心世界是虚弱不安的，眼神是迷茫的，对未来是缺乏信心的；而有些人即使阶段性做得不好，其思路是清晰的，目标是明确的，说话是低调的，眼神是淡定的，内心是平静的，对未来是胸有成竹的。眼光、境界的差异决定了每个人不同的交易人生。

通过股票换手率可以看出股票是热门股还是冷门股

有没有超大资金炒作还是散户在交易买卖；想要通过利用换手率一眼就看出庄家是洗盘还是出货还是有一定难度的，换手率的高低不能作为主力洗盘与出货的依据，必须要结合股票趋势与成交量来判断。

首先来了解老股票换手率级别情况，分为以下几个等级：

再来了解新股票换手率级别情况，分为以下几个等级：

从以上老新股的换手率等级可以看出，想要单纯的从股票换手率去判断一只股票的是洗盘还是出货还是比较困难的，因为股票盘子不同，换手率同样区别很大，并没有一定的标准换手率达到多少就是说明股票是洗盘还是出货，这是没有绝对性的，只能根据股票情况随机应变的分析做出股票是洗盘还是出货，

以下是一个日换手率的参考数据表：

要点

1、高换手率股价在上涨，说明主力积极拉升做高动机。

2 、高换手率股价不涨，说明借机出货。

3 、股价在底部，低换手率。但股价大幅上涨，说明主力控盘较高。

换手率高表示什么？

换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。一般来讲，换手率高的情况大致分为三种：

1、新股上市之初高换手率。新股，这是一个特殊的群体，上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。虽然近日上市的新股表现格外抢眼，硬用换手率高去得出他们就上涨的结论显然有失偏颇，但其换手率高也是支持他们上涨的一个重要因素。

2、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的。然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。相反，象西藏天路（600326）这种股票却是很会骗人的庄股，先急跌然后再强劲反弹，并且超过前期整理平台，引来跟风盘后再大举出货。对于这类个股规避风险的办法：就是回避高价股、回避前期曾大幅炒作过的股票。

3、底部放量，价位不高的强势股，是我们讨论的重点，其换手率高的可信程度较高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。此外，目前市场的特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地关注。

注意事项：高成交量，并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量，但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。

换手率对个股走势有什么影响?

1、个股低位换手率度过活跃期后,日换手率大于7%,且持续超过10%时,表明筹码正在急剧换手,个股将会出现急剧飙升行情。此时将是投资者最佳的操作时机。

2、持续长时间出现高换手率。高换手率出现后,说明短线流动性放 大、市场关注度提高,股价有望向上发展。

3、低位的高换手率,一种令人激动的洗盘,表明主力建仓的机率大。

换手率实盘解读：

1、股票日换手率<3%，表明该股不受关注，人气低，成交冷淡。但此处也分两种情况，投资者要多加小心。

a、没有庄家，只有很少散户在其中存在;

b、某个股在放量拉升之后，股价在高位区域横盘震荡，如果换手率低、成交量小，那么则是庄家还没有了结获利套现的打算，后面还会再创新高。

2、股票日换手率在3%到7%之间时，表明该股比较活跃，有一定受欢迎程度，成交明显。主力庄家也时有参与，要根据该股历史行情判断庄家接下来的新动向。

3、股票日换手率>7%，甚至>10%的，表明该股非常受欢迎，股民操作十分活跃，筹码也在迅速的换手。如果这种现象出现在一波拉升之后的话，那么庄家派发筹码获利套现的可能性就非常大了。投资者应多加留心。

换手率的高低是一个相对的数值，在不同时期内其标准是不同的，一般熊市日平均换手率可定为2%左右。大于2%，可视为换手率高的股票，小于则为换手率低的股票，换手率高的股票涨幅或抗跌能力大于换手率低的股票。在实际运用中，换手率过高的确需要加以关注。但大盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15%左右，小盘股则在20%以上。

股票换手率达到45%说明了什么?

股票换手率指标是反应一只股票的活跃度，也就是主动性参与买卖的投资者情况。当换手率高说明这只股票主动性参与买卖的人多;反之换手率低，说明这只股票低迷，投资者参与度低。

当股票换手率达到45%说明什么呢?

①说明筹码流动性太高了

说明当天上市公司的流通股份有45%的比例有出现买卖，也就是有45%的流通股份有人拿出来卖掉了，同时也是有45%的股份被投资者买入了。总得来说就是这只股票有45%的股份出现流动达成交易买卖了。

比如某上市公司总股本为1000股，而流通股本也是1000股，而当某一天就有450股出现了达成交易买卖，意思就是这450股已经流动过，占比总流通股本的45%，所以股票市场就用换手率指标来统计筹码流动性高低。

②说明这只股票关注度非常高

正常的股票换手率是比较低的，换手率低说明投资者主动卖出买入不积极，大家对于这只股票关注度不高。而一只股票换手率高达45%已经是相当高了。确实说明这只股票人气非常高了，有人愿意卖出，也有人愿意买入;

③说明股票多空博弈强烈

股票换手率高达45%，意思就是这只股票的流通股份有45%的比例被看空者卖出兑现了。但同时也有很多人看涨这只股票，才会去主动买入，接手这只股票45%的筹码。从这里可以说明这只股票看涨的人多，看跌的人也多，存在多空博弈的人多，多空博弈激烈。

换手率+筹码分布识别主力出货

派发阶段

在 股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最希望有人来接其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所 以较容易被强势拉升的个股所吸引。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，或诱导散户以为还有很大的拉升空间，从而使散户不断与其交换筹码。由于主力具 有的筹码较多，需要较大的换手才能够完成派出。所以，在股价不断创新高的拉升过程中，或诱导散户以为股价会再次大幅拉升的调整过程中，其成交量不断放大， 换手率也不断增大，给了主力较好地派发筹码的时机。

如图所示，方正证券从第一次直接拉升至高点17.15元到回调然后再次到拉升的过程中，最原始建仓区域的6元成本处筹码不断向上移动。可以看到：虽然筹码整体都在上移，但是下方6元处的筹码仍未完全派发完，这表明主力需要再进行最后的收尾工作，使其完全脱身。

收尾阶段

在 筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个阶段性的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大 阳线，让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂，加上媒体的大肆渲染，使得散户迷失方向，不断的追高。就在同时，个股往往横盘的K线却是带 高换手率，好让自己的筹码能够兑出。

如 图所示，为方正证券在本轮行情的收尾阶段。在股价持续震荡横盘的过程中，累计换手率超100%，也就是常说的高位高换手。从图中我们可以明显的看到，从 2014年12月9号创出17.15元的新高到2015年1月16号这个横盘的过程中，下方6元处主力最原始的建仓筹码及上方12元以下所有的“抬轿”筹 码在不断地减少，直至消失一空，完全完成了股价从低价转移至高价位的全过程，主力也因此享受到了一波完整的“筹码差价”所带来的巨大收益。

换手率高表示什么换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。一般来讲，换手率高的情况大致分为三种：

1、 新股上市之初高换手率。新股，这是一个特殊的群体，上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高 开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。虽然近日上市的新股表现格外抢眼，硬用换手率高去得出他们就上涨的结论显然有失偏颇，但其换手率 高也是支持他们上涨的一个重要因素。

2、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的。然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般 伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。相反，象西藏天路这种股票却是很会骗人的庄股，先急跌然后再强劲反弹， 并且超过前期整理平台，引来跟风盘后再大举出货。对于这类个股规避风险的办法：就是回避高价股、回避前期曾大幅炒作过的股票。

3、底部放 量，价位不高的强势股，是我们讨论的重点，其换手率高的可信程度较高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中 的抛压越轻。此外，目前市场的特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地关注。

注意事项：高成交量，并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量，但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。

用简单的方法赚复杂的钱

对许多人而言，炒股是幸福；对许多人来说，炒股是痛苦；对更多的人而言，炒股是个谜。

为什么人们对同一个投资市场会有这么多爱恨交织的情感？为什么那么多人乘兴而来败兴而归，只有少数精英保持长青不衰的记录？

我想也许是股市处于资本市场的最前沿、最高端的原因吧——那是一个用教训证明风险、用回报证明成功的地方。

保值者利用股市价值波动对冲价格敞口风险；投机客则是企图在价格波动中高抛低吸赚取差价利润。

对于大多数股票投资者来说，每人都有一笔珍贵的“财富”，那就是他们自己每天的交易记录单。

每次盈亏都留下无尽的思考，每个数据都折射出投资的理念、技巧和运气。我清楚地看到，大多数股票投机者都在忙碌着一件事——在无产阶级和有产阶级之间来回“折腾”。

多数人在辛辛苦苦输钱，少数人在轻轻松松赚钱。

这让人很快想到是不是那些少数人掌握了内部信息，并且利用信息在操纵市场？其实按照股票的交易规则和现有监控措施，股市很难有“操纵价格”的机会和能力。

大多数人只是违背了现实生活中的许多常规。

比如，没有经过驾驶训练的人，你给他一辆车，他也未必敢上路；不会游泳的人，再大胆也不敢只身下海。

是在股市这种复杂的投资市场里，有一大批不懂交易规则、不懂市场风险的人，竟然毫不畏惧地冲进“大森林”里闯荡。

闯好了捞点小钱，闯不好血本无归，还倒欠了一债。有些投资者对投资理财风险的理解只停留在嘴上，没有刻在心里，而且对风险管理的态度随着头寸的盈亏而逆向变化——盈利的时候风险意识特别强，落袋为安；而亏损时风险意识全抛脑后，对输钱的头寸过度容忍，造成亏损扩大，最终赚少赔多；还有一些投资者把技术分析当成投资唯一依据，亏了钱把图表趋势当心理支撑。

岂不知投资者一旦参与交易，重要的是“数钱”而不是“数浪”。让你亏钱的头寸是了结它的最好理由，这个简单的道理往往被人遗忘。

这是他们的悲哀，也是市场的悲哀。

成熟的投资者才能成就成熟的市场。我深深希望还没有进入股市和已在市场中交了学费的投资者，好好进行入门学习或补课。

我特别想对即将上市的投资者说一句中肯的肺腑之言：一定要深入了解交易规则，一定要认真审视自己的财务能力，评估自身的风险承受能力。

因为这是个机遇里充满了风险的市场，不适合普通的投资者。长期以来，我带领我的团队坚持对投资者“把规则讲透、把风险讲够”的理念，坚持对投资者进行操作技巧、资金管理训练。

公司的行业地位就是在投资者成长、成熟和成功的过程中不断提升的。

广大投资者应该深入了解股市，关注交易的投资机会。

把握“箱子的底”和“箱子的顶”，用简单的方法赚复杂的钱，是我对广大投资者进行委托理财的赠言。

在市场中，第一别当“圣诞老人”，总给别人送“礼物”；第二别当“老板”，总给别人发“奖金”。

只要当好“优秀员工”，市场中就自有“老板”按月给你发“红包”。

炒股绝非运气，没有技术和方法很容易套牢；如果你喜欢我的文章，不妨关注笔者的微信公众号：老邓论（ci600660），与股友们交流学习，挖掘趋势，龙头机会，领取牛股思路、涨停战法