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因为重庆银行13年上市，所以很多数据达不到5年的要求，就采用3年或者4年的。
估值分布的主观概率估计
估值的对标分析
历史数据及分析
银行专项指标历史数据
收入分析
务实：近五年每年营收多少，近5年营收平均增长率，近3年营收平均增长率；近3季度营收平均增长率；对公、零售、中间业务占比及增长趋势；
截止2014年底，近4年营收平均增长率：27.31%
截止2014年底，近3年营收平均增长率：24.91%
近2季度营收平均增长率：-0.14%
务虚：3-5年来，每一年确定业务战略和重点是什么（年报摘录）；业务战略每过2-3年是否可以落地并见到效果；2015年确定的战略重点是什么（对公、零售、中间）；预计几年可以战略落地并见到效果；战略是否与其开展业务城市的金融需求相匹配。
2013年：
2013年目标完成情况：
----全行資產總額人民幣2,067.87億元，比上年增長32.4%；存款餘額人民幣1,488.01億元，比上年增長30.5％；貸款餘額人民幣905.04億元，比上年增長18.1％；實現淨利潤人民幣23.29億元，比上年增長21.0％；各項監管指標全面達標，圓滿完成了年初董事會制定的各項目標和任務。
2014年总体经营策略：
----支持區域經濟發展，服務市民和中、小、微型企業，堅持精細化和特色化管理，努力培育核心競爭力，成為中國西部地區領先的綜合性上市銀行。
----在戰略定位上，重慶銀行將繼續努力打造 「客戶專家型銀行」 ，向客戶提供定制的、富有特色的產品、服務和綜合解決方案，幫助客戶實現價值增值，成為 「目標客戶群的金融服務專家」 。
----致力於向管理條線明晰、業務結構合理的零售型銀行轉型」 為總體戰略。其中，公司條線致力於打造 「專業化的公司金融綜合服務商」 ；小微條線致力於成為 「小微金融服務的先行者和引領者」 ；個人條線致力於打造 「客戶專家型的市民銀行」 ；資金條線致力於成為 「領先的資金同業交易商」 。
----抓住重慶市建設城鄉統籌試驗區、長江上游經濟中心及打造 「兩江新區」 的機遇，致力於打造機構及業務覆蓋中西部地區的區域型銀行，在鞏固、強化重慶本地市場的同時，形成以重慶為中心，覆蓋西部中心城市、城市與農村相互支持的業務經營網絡，努力朝著西部地區領先的區域性銀行闊步前進。
2014年：
2014年目标完成情况：
----成為全國城商行中首家也是迄今唯一一家被成功納入MSCI全球小型指數（中國指數）成分股，同時也是目前唯一被納入該指數的中資銀行股，被中國 《銀行家》雜誌評為2014年度資產規模人民幣2,000億元以上城商行綜合排名第三名，全球銀行400強，榮獲香港公益金獎、金紫荊獎等，這有力提升了本行品牌形象。
----全 行 資 產 總 額 人 民 幣2,745.31億 元， 較 上 年 末 增 長32.8%； 存 款 餘 額 人 民 幣1,679.32億元，比上年末增長12.9%；貸款餘額人民幣1,064.49億元，比上年末增長17.6%；實現淨利潤人民幣28.27億元，比上年增長21.4%；各項監管指標全面達標，圓滿完成了年初董事會制定的各項目標和任務。
----在業務發展戰略上，本行將推進 「三輪轉型升級」 。第一、加速推進小微、大中公司等傳統業務的轉型和零售業務的升級，進一步促進條線專業化和精細化經營，以實現穩健經營、效益增長；第二、將大力推動傳統業務向新興業務轉型，通過啟動大資管布局、全力申辦金融牌照等手段多元化業務結構、優化本行利潤矩陣；第三、實現傳統線下業務向線上業務的轉型，尋求新的發展空間。
----在渠道發展戰略上，本行將着力於渠道的建設和整合。在優化線下渠道、鞏固線下陣地的同時，主動把握互聯網金融發展契機，打造和豐富 「直銷銀行」平台，持續推出以技術為支撐、以創新為源泉、以體驗為核心的金融產品和服務，以獨特的產品優勢拓寬獲客渠道。
----在區域發展戰略上，本行將在區域發展戰略和國家重大戰略部署的背景下不斷開闊發展視野。從鞏固和強化重慶本地市場的角度，本行將從規劃機構布局、調整業務結構等方面對接重慶市 「五大功能區」的發展定位和方向，為區域經濟的協調發展戰略提供地方金融支撐。從輻射西部、布局全國經營網絡的角度，本行將把握國家打造 「一帶一路」的戰略
機遇，以擴大重慶由向東向西、對內對外開放為契機，不斷延伸發展半徑和擴容發展空間。
2015年：
2015年目标完成情况：
----等2015年年报发布。
公司3-5年来战略的持续性、稳定性和总体执行效果如何？战略落地在资产负债表方面需要怎样的支持，现金流方面有怎样的变化；除传统银行业务外，在开拓哪些新的业务增长点和业务模式（投行、投贷联动、资产管理、信托、证券等等）。
公司自2013年来战略方面执行有持续性，基本稳定，总体执行效果基本完成。
除传统业务外，目前仅“直销银行”平台属于新业务模式，但是规模如何需2015年报确认。
利润分析
务实：近五年每年利润多少，近5年利润平均增长率，近3年利润平均增长率；近3季度利润平均增长率；对公、零售、中间业务利润占比及增长趋势（报表上可能看不出来？）；
截止2014年底，近4年利润平均增长率：26.82%
截止2014年底，近3年利润平均增长率：23.88%
近2季度利润平均增长率：-3.40%
近5年及近3季度利差变化趋势；近5年及近3季度逾期贷款资产占比；近5年及近3季度不良贷款资产占比；
近5年及近3季度逾期贷款资产占比
资产负债表分析
投資證券包括可供出售金融資產、持有至到期投資以及應收款項類投資
负债增长率，主要负债类型占比变化
近5年及近3季度资产增长率
近5年及近3季度负债增长率
现金流分析
近5年主要融资；
於2012年3月在中國國內銀行間市場發行8億元次級債券。
於2013年4月在銀行間市場發行人民幣30億元小微企業金融債券。
於2015年12月23日發行及配發共421,827,300股新H股，所得款項總額為約32.27億元。
以上共计70.27亿元
人员、网点及网银分析
管理团队稳定性，从业经验，公开演讲及战略规划
董事长甘为民先生，自2007年6月26日起担任本行的执行董事，自2012年12月28日起担任本行的董事长。甘先生于2006年12月加入本行，担任行长直至2012年12月28日。于加入本行前，甘先生曾自2001年2月起于中国民生银行股份有限公司重庆分行任职，担任行长及党委书记，直至2006年12月。此前，彼曾于1998年8月至2001年2月担任中信实业银行有限公司（现为中信银行股份有限公司）重庆市分行公司业务部总经理、解放碑支行行长，于1994年7月至1998年8月担任四川省嘉陵公司、嘉陵财务公司融资部经理及于1989年7月至1994年7月担任中国四川国际经济技术合作公司团支部书记。于过往三年，甘先生并无出任任何其他上市公司的董事。甘先生于1989年7月取得西安交通大学工学（管理工程系工业管理工程专业）学士学位、2005年6月取得西南财经大学工商管理硕士学位。甘先生为经济师。
行长冉海陵先生，自2011年2月18日起担任本行的执行董事，自2013年4月9日起担任本行的行长。冉先生于2003年3月加入本行，自2003年5月担任副行长。于加入本行前，冉先生曾于2002年12月至2003年3月担任西南证券有限责任公司总裁助理、于1993年3月至2002年12月担任四川省信托投资公司涪陵办事处副总经理及党支部书记、涪陵证券营业部总经理、于1992年3月至1993年3月担任重庆涪陵地区罐头食品厂副厂长及党委委员及于1990年2月至1992年3月担任重庆涪陵地区行政公署办公室秘书及科长。于过往三年，冉先生并无出任任何其他上市公司的董事。冉先生于1989年12月取得四川广播电视大学党政管理干部基础专修科专业毕业证书，2000年10月取得西南政法大学法学（民商法）专业研究生进修班结业证书，2007年6月取得重庆大学高级管理人员工商管理硕士学位。冉先生为经济师。
高管年薪，与南京银行的对比（单位：万元）
员工工资营收占比，与南京银行对比；
员工数、每年的人均产值、人均利润；与南京银行对比
年网点数增长情况，网点/网上银行交易额增长情况及占比
占比数据没找到，过后我再查查。
估值分析
过去3年每一年PB最高值，最低值，PE最高值，最低值。（以前一年年报净资产和利润计算）。
未来5年展望
5年后营收数学期望、利润数学期望及分业务的支撑证据、业务扩张逻辑、市场总体估值及银行板块估值判断。
目前体量较小，应该还能保持较高的营收和利润增长率，但较难保持20%以上增长率。原因如下：
1、2014年，重庆地区生产总值（GDP）增速达到10.9%，领先于全国其他省、市、自治区，重庆市作为中国最大的直辖市，中国西部最发达的都市区和长江上游最大的中心港诚实，在中国“一带一路”和长江经济带战略的实施中，随着各项稳增长、调结构政策措施的落实，预计重庆市经济增长将继续保持较快发展的良好态势，重庆银行将持续受益于重庆的良好发展。
2、参与组建的重庆马上消费金融股份有限公司获批，同时取得资产证券化资格并成功发行第一期项目。
3、直销银行的持续发展壮大，截止2015年6月30日，直销银行电子账户签约客户已达9.36万户，客户涵盖全国31个省、市、自治区。其中他行卡绑定客户4.01万户。在金融资产规模方面，“聚利宝”申购额达人民币30.70亿元，保有量人民币6.98亿元，乐惠存人民币0.11亿元，“DIY贷”在线申请客户总数为175户。
4、在地区性小微企业业务方面具有竞争优势，保持此优势且持续发展，可通过资产定价能力来实现净利差和净息差的最大化。
5、投资证券在资产主要类型中占比不断增加，目前已达到30%左右，其中贷款和应收款项占比在70%左右。这种资产配置可有效避免利率市场化影响。
6、近3年来，净利差不断减少，且不良率不断增加。如果不能扩大贷款规模，公司资产质量下行风险将提高。
7、员工工资营收占比相对于兴业银行、招商银行高出一倍，随着营收增长，这一比率可能下降。
8、不良贷款和关注类贷款同时增长，进一步提高公司资产质量下行风险。
分析结论
目前重庆银行市净率0.84，处于低估区域，营收和利润有可能保持两位数以上增速，但资产质量有下行风险。
PS：吐槽一下wind，数据竟然不少是错的
再吐槽一下港股年报，看起来这个累啊，为啥要一张纸分成两边写，难道是为了省纸？我再吐一会血