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通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分的专业基金经理。那些收费非常低廉的指数基金,在产品设计上是非常适合投资者的,对于大多数想要投资股票的人来说,收费很低的指数基金是最理想的选择。 ——巴菲特
2019 年开年以来,A 股走出了一波猝不及防的行情,令很多年前年后照例忙到飞起的投资者瞠目结舌。本周前两个交易日,成交量连破万亿,仓促想进场的投资者更是晕头转向——不买,继续踏空?买,接盘侠?
2008 年伯克希尔股东大会上,Tim Ferriss 提问:“如果你只有 30 岁,没有其他经济依靠,只能靠一份全日制工作谋生,没有办法每天进行投资,假设你已经有些储蓄足够你一年半的生活开支,那么你攒的第一个 100 万将会如何投资?”
巴菲特回答:“我会把所有的钱都投资到一个低成本的跟踪标准普尔 500 指数的指数基金,然后继续努力工作……”
先看数据:
截至 2019 年 2 月 25 日,年初以来上证综指涨幅 18.74%,沪深 300 指数上涨 23.88%,而同期上证 50、中证 500、创业板指数开年以来涨幅分别为 21.57%、21.02% 和 22.86%。(数据来源:银河证券)
另一组值得放在一起对比的数据是:全市场股票基金(纳入银河一级分类股票基金共 1356 只,参与今年以来平均值计算 808 只)、混合基金(纳入银河一级分类混合基金共 3008 只,参与今年以来平均值计算 2105 只)今年以来的平均收益分别为 20.63% 和 13.92%。
而在银河二级分类之下,全市场标准指数基金、增强指数基金、股票 ETF 的平均收益率则分别为:21.05%、19.78%、22.41%。
换言之,在 2019 年开年以来这个特定区间里,主动管理型产品跑赢指数相当不容易。(数据来源:银河证券)
老牌公募博时基金旗下多只指数基金跟随市场上涨,开年以来为投资者赚取了可观的收益。
银河数据显示,截止 2 月 25 日,博时旗下成立满一年以上、跟踪各类宽基和主题指数的 23 只指数基金产品(各类份额分开计算)开年以来收益率均超过 15%,其中博时上证 50ETF(510710)及其联接基金(A 类 001237、C 类 005737)、博时创业板 ETF(159908)及其联接基金(A 类 050021、C 类 006733)开年以来净值收益率均超过 20%,博时沪深 300 指数基金(A 类 050002、C 类 002385)、博时中证银联智惠大数据 100 指数(A 类 002588、C 类 004416)等多只指数基金业绩表现亦相当可观。
再看估值:
根据小博的测算,在国际主流指数中,恒生指数的 PE、PB 相对较低,股息率超过 3%;富时 100 的股息率最高,达 4.83%;纳斯达克指数的 PE、PB 相对较高。而从国内的主要宽基指数中,中证红利、上证 50、中证 100 的 PE、PB 相对较低,同时这三只指数的股息率也在较高水平。
本周 A 股市场经历较大幅度的反弹,PE 水平较之前有所提高,所处分位点也出现明显回升,但整体来看,目前 A 股各主要指数的估值水平仍处于相对低位。
推荐关注的指数产品:
指数基金以特定的指数为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现。
指数基金的特点是费用低廉、透明度高、通过充分的分散投资来降低风险、通过较为程序化的交易减少人为因素影响。
指数投资并非没有缺点。在各种市场条件下,指数基金都是高仓运作,波动大,领涨但不抗跌。被动投资,难以通过主动管理来规避股市风险。
因此很多投资者通过指数定投的方式摊薄成本、分散风险,利用指数基金进行专业省心的长期投资。
推荐博时旗下几只主流指数基金和 ETF 产品。
博时沪深 300 指数基金
投资目标:博时沪深 300A/C 的投资目标是紧密跟踪由沪深两市规模大、流动性好的最具代表性的 300 只股票组成的沪深 300 指数。
基金优势:相对指数超额收益显著,跟踪误差小,信息比率高;规模大、流动性好;交易成本低。
基金净值表现
(数据来源:博时基金/20190227)
博时中证 500 增强指数基金
投资目标:博时中证 500A/C 的投资目标是紧密跟踪中证 500 指数,力争实现超越目标指数的投资收益。
基金优势:相对指数超额收益显著,跟踪误差小,信息比率高;交易成本低。
基金净值表现
(数据来源:博时基金/20190227)
博时上证 50ETF
投资目标:博时上证 50ETF 的投资目标是紧密跟踪由沪市规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票组成的上证 50 指数。
基金优势:组合暴露在沪市的大盘价值股,业绩稳定;跟踪上证 50 指数费率最低的 ETF;综合反映沪市最具市场影响力的优质大盘企业状况。
基金净值表现
(数据来源:博时基金/20190227)
博时创业板 ETF
投资目标:博时创业板 ETF 的投资目标是紧密跟踪创业板指数,力求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
基金优势:创业板指具有高成长性以及高科研投入的特点;目前估值水平处于历史低位;科创板设立、民企抒困等政策利好创业板。
投资回报
(数据来源:博时基金/20190227)
在指数基金管理领域,博时基金已经悄然布局 16 年。近期,博时升级其指数投资子品牌“指慧家”,旨在打造博时基金在优质指数领域的专业形象,并通过指数化投资为投资者获取收益。
截至 2018 年底,博时“指慧家”旗下共囊括 12 只指数基金,全面涵盖 A 股、债券、商品及海外市场,其中核心宽基指数(4 只)、特色主题指数(2 只)、商品指数(1 只)、债券指数(2 只)、大数据指数(2 只)、海外指数(1 只)。
尤其是在 ETF 基金方面,博时覆盖了核心宽基、特色主题、商品、QDII 四条主产品线,形成了多风格、跨市场、跨地域的产品系列,为投资者提供了多样化的投资工具。
博时基金已构建覆盖全面、层次丰富、阵容强大、风格多元的指数产品线,是业内布局较齐全的指数产品提供商之一。
基金投资需谨慎