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曾获“全国十佳农商行”的江西南昌农村商业银行股份有限公司（简称南昌农商行），近日公布了2018年年度报告。2018年，南昌农商行（指母公司）实现营业收入29.57亿元、净利润4.57亿元，相比2017年同期分别增长6.02%和-19.54%，增收不增利情况表现明显。
值得注意的是，南昌农商行资产质量出现一定程度的恶化，其2018年度的不良贷款率达到了2.49%，从2016年的1.64%开始，两年间上升0.85个百分点。在贷款损失准备覆盖率上，南昌农商行又从2016年的203.89%降至152.05%，下降51.84个百分点，刚刚达到监管要求。
尽管南昌农商行称其存贷规模稳中有增、经营效益再上台阶，各项收入和税后拨备前利润均出现一定的增长，但其资产利润率与资本利润率均在持续下滑。数据显示，2014年-2018年，南昌农商行资产利润率从1.36%连降4年至0.76%；其资本利润率从15.77%连降4年至8.59%，两个衡量投资回报、获利能力的指标均出现近乎折半的情况。
资产与资本利润率4连降
地处江西省的南昌农商行，位居南昌市银行机构第七名，2018年底总资产（下均指母公司）594.69亿元，比上年末减少18.12亿元，同比增长-2.96%；总负债540.3亿元，比上年末减少20.55亿元，同比增长-3.66%。其中，各项存款余额449.37亿元，比上年末仅增加3.18亿元，同比增长0.71%，在全市存款中占比4.19%。各项贷款余额348.05亿元，比上年末增加40.69亿元，同比增长13.24%。
值得注意的是，存款增速放缓、贷款增速加速导致南昌农商行存贷比（各项贷款总额/各项存款总额×100%）出现一定幅度的上升，其存贷比例高达78.20%，已超出监管规定的75%的上限。不过，南昌市银行业整体存贷比已经高达113%，放贷规模快速增长已是行业共同现象。
在资产负债规模减少的同时，南昌农商行营收净利表现出“增收不增利”的现象。其2018年年报显示，实现营业收入29.57亿元、净利润4.57亿元，相比2017年同期的营收27.89亿元、净利润5.68亿元，分别增长6.02%和-19.54%。在营业支出上，南昌农商行出现一定程度的上升，其利润总额在2018年为6.09亿元，相比2017年和2016年的7.57亿元和7.50亿元，下滑幅度明显。
令人惊讶的是，南昌农商行对其2019年的业务经营目标提出“自动下调”的奇特做法。其2018年年报称，2019年度拟各项存款净增38亿元，实现各项收入27.91亿元，实现净利润4.6亿元。事实上，其在2018年实现各项收入达29.71亿元、实现利润也达4.57亿元，2019年其营收的预测值下调6.06%。
信心不足的南昌农商行，虽然体量不算小，但资产利润率与资本利润率出现持续下滑趋势。2014年-2018年，南昌农商行资产利润率分别为1.36%、1.12%、0.95%、0.93%和0.76%，5年间出现4连降，下降0.6个百分点；其资本利润率分别为15.77%、15.14%、13.34%、11.45%和8.59%，5年间同样4连降，下降7.18个百分点。
不过，在成本收入比上，南昌农商行2018年较2017年和2016年均出现一定幅度的下降，表现出一定的“增收节支”。
同业存放余额下滑99%
公开资料显示，南昌农商银行前身为南昌市洪都农商银行，由原南昌洪都农信联社在2009年改制而来，当时为江西首家农商银行，于2012年9月变更为现名。截至2018年末，员工总数近千人，下设77个营业网点。
从南昌农商行的资产构成情况来看，买入返售金融资产、应收款项类金融资产、可供出售金融资产、持有至到期金融资产共计160.74亿元，比上年末减少54.2亿元，同比增长-25.22%。投资资产在总资产中的占比，从2017年末的35.07%压缩到2018年末的27.03%，达到了农商银行投资资产不超过30%的相关要求。负债方面，其同业业务也受到较大影响。数据显示，2018年末南昌农商行同业存放余额0.019亿元，比上年末减少16.3亿元，同比增长-99.89%，可以说同业存放几乎处于“清零”状态；其来自向中央银行的借款则也出现从48亿元减少至26亿元。
该行《2018年度监事会工作报告》指出：信贷客户储备明显不足，信贷投放压力逐步突显。
资产质量方面，南昌农商银行在年报中披露，2018年末该行不良贷款余额仍然达到8.66亿元，比上年末净增2.34亿元，同比增加37.03%；不良率为2.49%，比上年末上升0.43个百分点。同时，该行还有12.59亿元关注类贷款，占比达到3.62%，这一类贷款中未来很可能会有一部分向下迁徙进入不良。
值得注意的是，2018年，南昌农商行还通过清收、核销等措施，累计化解不良贷款10.23亿元，但其不良贷款和关注类贷款依然在较高水平。
展望2019年，南昌农商行称，拟将实现资本充足率超过12%，不良贷款率控制在2.9%以内。可见，南昌农商行对其不良率情况并不乐观。年报数据显示，该行2016年、2017年和2018年的不良贷款率分别为1.64%、2.06%和2.49%，呈现连续两年上升态势。
与此同时，该行的拨备覆盖率也在持续走低，逼近监管红线。2016年、2017年和2018年，南昌农商银行的拨备覆盖率分别为203.89%、190%和152.05%。离监管规定的≥150%的要求，仅一步之遥。
在今年一季度末，尽管南昌农商行不良率降至2.44%，但其不良贷款余额却增加0.16亿元，达到8.83亿元；关注类贷款余额增加2.73亿元，达到15.32亿元。