分析民营企业融资难，探讨我国民营企业融资难的对策，旨在为民营企业的发展创造良好的融资环境，从而更好地发挥民营企业在我国国民经济发展中的作用。解决民营企业的融资难问题，需要企业、金融机构和政府共同努力，为民营企业融资开辟更多渠道，从而使其发挥在国民经济中应有的作用。

民营企业也叫“民有企业”，顾名思义，就是公民自己出资经营的企业。民营企业不是法定概念。一般按照社会上的传统讲法，把集体、私营和国有企业转让私人承包的，均称为民营企业

经过近30年的发展，中国民营企业经历了从无到有，从小到大，从弱到强，与时俱进的发展历程。民营企业已经成为社会主义市场经济持续，稳定增长的重要动力，也是构建和谐社会的重要力量。

目前，我国在工商注册登记的民营中小企业已经超过1000万家，占全部注册企业数的99%，工业总产值和利税分别占到了70%和45%，提供了大约75%的城镇就业机会，与大企业相比，民营中小企业在激活市场竞争，促进经济增长；创造就业机会，缓解社会压力；增加农民收入，转移农村富余劳动力等方面有不可替代的作用。尽管我国民营中小企业发展迅速，但民营企业所面临的融资难题严重阻碍了民营企业的发展

民营企业融资难的有关问题

1直接融资渠道堵塞

在目前中国资本市场体系中，适应中小企业融资需要的小资本市场还没有建立，私人权益资本市场连接资本供给方和需求方的渠道尚未沟通，长期票据市场发育程度很低。在这种情况下，即便是十分成功的私营企业要想利用上市或发行债券、商业票据融资也极为困难。另一方面，即将出台的二板市场因受各方面条件限制，将不可能成为中小企业的主要融资渠道。

2 银行贷款期限结构不能满足企业需求

在现有间接融资体系中，对民营企业的贷款期限通常在1年以内。由于投资项目审批制度改革尚未到位，加上银行担心长期贷款带来的风险，几乎还没有一家银行向个体私营企业真正开放基建和技改贷款科目。因此，民营企业从银行获得长期资金基本不可能。为了满足长期资金周转的需要，一些企业不得不采取短期贷款、多次周转的办法，从而增加了企业的融资成本。更为重要的是，现有融资渠道根本无法满足个体私营企业二次创业和进行技术改造、开发高科技项目的资金需求。特别是一些企业经过多年发展之后已经有了一定基础，在追求更高更大目标时，遇到的资金困难仅靠短期贷款是无法解决的。

3 民营企业中非正式金融部门存在的社会问题

民营企业无法通过正常渠道满足资金需求，但是为了民营企业的发展，不得不寻求其他资金的支持，于是非正式金融活动应运而生，这些非正规渠道的融资方式大体有以下几种：（1）民间借贷。尽管金融监管部门控制严格，但民间借贷市场不仅一直没有停止活动反而十分活跃。由于民间借贷基本保证了每月1%的利率水平，在许多城乡居民都将手中的资金投入到这一市场上，从而保障了民间金融活动的资金来源。原爱多集团就是由于缺乏技改和生产营运资金，而向国安集团拆借，而最终导致无法按时还款被以票据欺诈罪起诉，导致昔日的标王爱多在一夜之间崩塌。（2）拖欠货款。目前大企业拖欠小企业货款、企业之间相互拖欠的问题相当突出，有的企业甚至全部依靠拖欠占用货款来周转资金。这种融资方式不仅使社会债务链问题更加严重，也导致了竞争环境和信用状况的恶化。（3）私募股本。在政府决定设立创业板市场之后，一部分民营企业家利用人们抢创业板上市第一批行情的投机心理，以募集股本的方式筹集了不少资金。据估计，这一块的资金量至少有100亿元左右。著名企业家孙大武由于企业发展需要资金，而在银行申请融资无门的情况下，转而在民间进行大规模私募资金而锒铛入狱的。（4）相互担保。几年前民营企业之间的相互担保比较盛行，但是由于风险很大，绩优企业已经不愿意为他人承担连带责任。目前在实践中出现了互保加债转股的新形式。即被担保方将企业股权作为反担保品抵押给担保方，一旦被担保方无力还债需要担保企业代偿时，担保方对被担保企业的债权即转为股权。这种融资方式由于需要综合考虑担保企业的发展战略，在实践中尚不普遍。

民营企业融资问题的原因分析

民营企业对市场经济的巨大贡献与其获得的金融支持极不对称。民营企业融资难、贷款难已成为现实经济生活中的一种普遍现象。主要由以下原因造成：

1 中小金融机构自身财力的不足

以重点支持民营企业发展为己任的地方性中小金融机构由于还贷不力，资金来源不断萎缩，负债经营过重，资产质量下滑，可以放贷的资金十分有限，难以给予民营企业足够的支持。我国中小金融机构在自身发展和对企业融资过程中存在许多问题，有些中小金融机构不良资产比例较高，财务亏损严重；中小金融机构业务趋同、市场趋同，真正面向民营企业的中小金融机构发展缓慢；中小银行和城市信用社加大了基础设施及消费性贷款比重，也增加了国债等非贷款资产，对民营企业的贷款相对减少；中小金融机构社会信任度不如国有大银行，结算支付手段落后以及受其他诸多因素制约，其资金来源受到明显影响，对民营企业信贷支持力度减弱。

2 民营企业资产存在较大缺陷，难以满足银行贷款

金融机构对抵押物的偏好来看，虽然没有规定流动资产不可用作抵押，但金融机构在实际操作中往往要求企业用固定资产来抵押，同时对抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权。而民营企业普遍具有经营规模小，固定资产少，土地、房产等抵押物不足的特点，提供一定数量和质量实物用于贷款抵押难度较大，有的企业甚至只是租赁经营，更没有有效的资产可用于贷款抵押。

3 民营企业贷款服务的金融机构比较缺乏

缺乏完善的法律法规的支持保障。一是立法不规范。目前按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的企业立法，造成各种所有制性质企业法律地位和权利的不平等；二是法律执行环境差。由于民营企业资信状况不均匀，为规避风险，国有商业银行在资金借贷方面对民营企业的贷款大打折扣，而市场体系的不完善，使民营企业的融资更加困难。

4 .政府管理不规范，政策落实不到位

农业、乡镇企业、个体私营经济三部分的总增加值2117.56亿元，已超过全省GDP总产出，为3303.401亿元的一半以上，达到64%，资料显示：2002年陕西省全部金融机构为农业、乡镇企业、个体、私营经济提供的短期贷款总和仅占全部短期贷款的30.62%，中小企业从国家银行提供的短期贷款，则只占其全部短期贷款的8.09%，四大国家银行给中小企业的短期贷款也只占其总额的10%左右，仅2001年末城乡居民储蓄存款17684684万元，比上年增长15.7%，在中国这样一个资本稀缺的经济中，一方面国有银行有大量的存款富余，另一方面中小企业的贷款需求又无法得到满足，这是一种严重市场失灵现象。

目前，各地支持中小企业发展的政策普遍存在着缺少配套措施、可操作性差等问题。例如担保机构的税收、后续资金注入、风险准备金等问题均未解决，担保机构散布在各个层面而不成体系;搞风险投资则只是拨出财政资金设立基金和成立投资公司，风险资本的市场化筹集机制、风险投资的退出机制等必需的前后环节尚未建立；《公司法》《证券法》《保险法》等法律陈旧，政策与法律多处出现矛盾；能够提供有效服务的中介机构严重欠缺等等。由于可操作性差，不少政策只是停留在文件上，并未得到很好的执行。

破解民营企业融资难的有关问题的对策

造成企业融资难的原因是多方面的，既有体制性障碍，又有服务不到位的问题；既有历史原因，又有现实影响；既有外部环境不够宽松的因素，又有中小企业自身发展中的问题。因此，解决企业融资难，必须多方面加强，综合推进。

1 加强内部管理，提高信用程度

企业在做大做强的同时，一定要注重完善公司治理结构，引进科学的管理理念。否则，规模再大，也只能是昙花一现。同时企业的纳税情况、信贷记录、合同履约率、遵守法律等情况都对企业的信誉造成影响，在平时的经营中要注意保持良好的信誉记录。

民营企业在目前直接融资渠道不畅的情况下，要想通过间接融资从而解决资本金不足的问题，需要做的最大事情就是如何提高自己的信用程度。在这方面，民营企业可以加强企业内部管理，通常a级以上信用级别企业的各项指标为：资产负债率低于50%，利息支付倍数达到4倍以上，全部资本化比率在40%以下，资金流量比率在50%以上，存货周转率在4次以上，净资产收益率在8%以上。另外，民营企业还应树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高还款的信誉程度，大力开拓产品市场，用订单证明自己的实力，并作为抵押。

2 银行应该转变观念

打破所有制上的歧视，给民营企业以与其他所有制企业同样待遇。转变信贷观念。国有商业银行应摒弃“所有制”岐视和“规模”歧视观念，转变不愿从事“零售业务”的经营意识，不断提高金融服务水平，加强对民营优势企业的金融支持力度，积极参与民营企业的改制和资产重组，活化银行贷款，增强民营企业的竞争力和发展潜力。银行应减少民营企业贷款手续，加强民营企业与银行的合作关系。银行是否贷款以企业项目的风险高低为标准，而不以所有制性质为标准。在银行面前，民营企业与国有企业享有同等地位。

3 建议大力发展地方中小型金融机构

发展我国中小金融机构是从根本上解决民营企业融资问题的重要步骤。中小银行和民营企业具有不可替代的亲和力，是天生的合作伙伴。与国有商业银行相比，中小金融机构的地方设置比较灵活，最适宜利用地方的信息优势，了解地方民营企业的经营状况、项目前景和信用水平，最容易克服因“信息不对称”而导致的交易成本较高的障碍。

尽快允许开办私人银行或民营股份商业银行。最大程度为民营资本的流通与扩张提供舞台，同时最大的好处是没有传统国有商业银行那么多的“官气”，让民营企业可以在相对心情愉快的状态下平等地讨论贷款等严肃问题。当前，我国一方面要大力发展各种商业性的中小金融机构，如继续加强对基层农村信用社的清理、整顿、规范，尽快组建以省为单位的农村股份制合作银行；另一方面要积极创造条件，大力发展民间金融机构。

4 充分发挥政府职能作用，政府加大资金支持

在当前情况下，对民营企业来说，政府仅有开明的态度是远远不够的，更重要的是要采取切实措施，引导民营企业资本向积极、稳妥、健康、规范的方向流动。具体包括以下几方面：

（1）加强政策扶持。政府应出台民营企业信贷、税收、财政等方面的优惠扶持政策，通过降低税率、税收减免、贷款贴息、就业补贴、出口补贴、设立风险投资贷款担保基金等多种措施，强化政府的扶持力度；要放宽行业准入限制，积极培育各种生产要素市场，按照各种所有制经济成分公平发展的原则，进一步建立健全市场开放和竞争的机制。

（2）推进民营企业改革，规范民营企业管理。政府应建立专门的民营企业管理机构，为民营企业发展进行宏观指导和帮助。同时，还应积极推进民营企业改革。鼓励其进行股份制改革。

（3）建立健全民营企业法律法规体系。政府应及时清理和修订限制民营企业发展的法律和法规，消除体制性障碍，完善金融立法，注重立法的可操作性、一致性、协调性与公正性，切实保护民营企业的合法权益，给民营企业以权利救济和司法保护屏障。另外，政府还应制定相应的法律法规制度。

全文总结

拓宽民营企业发展空间，打破市场垄断格局，打击违法经营行为，整肃市场秩序，为民营企业融资营造良好的环境近年来，政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10％左右，具体多少则取决于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。目前我国政府对中小企业的资金支持主要表现为专项资金投资与产业政策投资。

总之，为解决民营企业融资难问题，加强民营企业自身建设，全面提升民营企业素质。民营企业在扩大就业、活跃市场、增加收入、社会稳定以及形成合理的国民经济结构方面起着难以替代的作用。民营企业融资难的问题的解决并不是一朝一夕的事情，不能急于求成。提高企业竞争力，增强内源融资能力，改善金融服务，转变政府职能，构建民营中小企业和谐发展的社会环境和氛围，这样才能从根本上解决民营企业融资难的问题。