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如果说票据是个太爷爷，现在已经是四世同堂，目前家族中最有出息，最让他骄傲的后辈，就是大重孙子——银行承兑汇票。中国当前票据市场里面，银行承兑汇票占了90%的市场份额。和投资者投资理财业务相关的，主要也是银行承兑汇票。在刚性兑付要打破的时代背景下，把银行承兑汇票理解透彻对于投资理财有着非常重要的意义。那么银行承兑汇票有什么用?银行承兑汇票敞口又是什么呢？开银行承兑汇票敞口需要具备哪些条件？带着这些问题，进入今天的票据课堂吧。
银行承兑汇票的应用场景
A黄金公司有几座金矿，现在需要1000万元购买B公司的大型挖矿设备，但我没有那么多钱，所以A黄金公司就和B公司谈判，暂时没有那么多现金，银行承兑汇票接受不接受？B公司为了完成销售业绩，就同意了A黄金公司的条件。
于是A黄金公司就找到自己开户的某银行，申请开了一张银行承兑汇票，这张银行承兑汇票的意思就是说“我要给B公司付款，但是我现在没有现金，直接打个白条，B公司不认，现在我要开出一张银行承兑汇票，请你们银行帮我做付款承诺：在这张汇票到期后，银行会无条件承诺兑付这张票据。”
银行当然不会无缘无故的开，肯定会考察、评估A黄金公司的实力后，再让A黄金公司存一定比例的保证金，一般是30%，300万元，才同意开出。A黄金公司拿到这张有银行在承兑行处盖章的票据后，交给了B公司，到期日之前，A黄金公司要保证在银行的账户内除了300万元保证金外，还要打回700万元，等B公司将银行承兑汇票交回银行时，银行负责将票据上的1000万元款项划给B公司。
企业为什么要开银行承兑汇票
一般情况就是：没钱，但又要干事！没钱也能先干事，那就是利用远期付款，以有限的资本购买更多的货物，最大限度的减少对营运资金的占用，有利于扩大生产规模，相对于贷款融资可以明显降低财务费用。银行承兑汇票能够节省企业的财务费用，当时付款和几个月以后付款效果肯定是不一样的，至少差一个利息收入。
银行承兑汇票谁都可以开？
想到银行开承兑汇票，先要有银行的授信，授信的门槛和贷款的申请条件基本是一样的，就是说企业基本要有资格能从银行那里贷到款，银行才会和你这样玩。能开出银行承兑汇票的企业，也相当于银行对企业做了一个信用背书，因为银行承兑汇票本身就是一个“信用票据”，说明该企业的经营效益、信誉都不错，不但能带给合作者增加更多的信心，也能提高企业的市场形象。
银行为什么要为企业开银行承兑汇票
开银行承兑汇票的优点是来源于银行的信用背书，实质上是银行站出来承担了一个信用的风险，银行可不是雷锋，当然不会无缘无故的出来开。银行的业务可以分为“融资”、“融信”和“融智”三类。
那么银行的承兑行为是典型的“融信”业务，即银行向市场融出了自身的信用，实质上是银行对开票人付款能力的连带责任担保。由于银行实质承担了开票人的信用风险，因此承兑敞口部分确认为风险资产，与贷款一样需要占用资本。银行除了要考察、评估优选黄金公司的实力之外；还需要企业缴纳各种手续费，和30%左右的保证金，并要求优选黄金公司用固定资产作为担保。满足这些条件，才会同意开出。
那么企业，要在票据到期之前保证银行账户内有剩下的700万元就可以了。在银行存入的保证金其实也增加了银行的存款，还可以通过办理贴现、转贴现等业务取得收益，从而也加强了企业和银行之间的这种互动和合作。
企业用银行承兑汇票结算，本质上是利用票据的高流动性和高灵活性拓宽了融资渠道，增加了企业资产的流动性，那么银行承兑汇票还可用于背书、贴现、转贴现等等，从而更大的增强了资产的弹性。
银行承兑汇票敞口是什么？
银行承兑汇票敞口业务是指银行承兑汇票出票人在缴纳规定比例的保证金后，余下部分由承兑行向出票人提供资金敞口服务，如果没有资金缺口，就属于100%承兑汇票是没有敞口的，银行需要支付多余的缺口部分就属于敞口。
银行承兑汇票分两类。一种是占用授信敞口的；另一种是不占用授信敞口的。
不占用授信敞口的，就是100%保证金的银行承兑汇票。就比如说，某公司申请开立100万元的银行承兑汇票，就需要存入100万元作为保证金，在此基础上银行开立银行承兑汇票。此时，这个公司的目的就只在于那100万元保证金的利息收入（等于延迟付款了）。
而占用授信敞口的，就是必须先向银行申请授信，此时需提供相关抵押、担保，或资信良好的公司也有纯信用方式的。待授信审批后，再申请开立银行承兑汇票。比如：银行给予某公司100万元的授信敞口，开立银行承兑汇票保证金比例30%。公司申请开立授信项下银行承兑汇票100万元，此时需存入保证金30万元，剩余70万元就是占用授信敞口。
银行承兑汇票敞口可以在企业资金不足的时候，短期内实现融资的效果，那办理银行承兑汇票敞口业务需要哪些条件呢？
（1）在承兑行开立基本存款账户或一般存款账户，依法从事经营活动的企业法人(即有工商行政管理机关颁发的《企业法人营业执照》)和其他经济组织(即指合法成立，有一定的组织机构和财产；不具备法人资格，但依法登记领取《营业执照》的)；
（2）产品有市场，生产经营有效益，不挤占挪用信贷资金；
（3）无欠息、无不良贷款，或有负债无银行垫款；
（4）资信良好，无不良记录，并与承兑行具有真实的委托付款关系，具备到期履行支付汇票金额的资金来源；
（5）能够提供真实有效合法的法人营业执照或营业执照(初次办理)、贷款卡、商品购销合同，且在合同中约定使用银行承兑汇票的结算方式；
（6）能够提供承兑行认可的担保方式。对银行承兑汇票敞口部分应提供合法有效的保证、抵押、质押等担保方式。
另外还有一些优惠条件，可以免除利息。例如，可以在客户有5万元的时候为客户开出10万元的承兑汇票去购货，或者当客户有100万元的时候可为客户开出200万元的承兑汇票去购货，相当于银行为客户提供了100万元的无息贷款，仅仅一年就可以为客户节省10多万元的利息。
商业承兑汇票贴现12大问题解答
Q1：什么是商业承兑汇票?
A1：商业承兑汇票贴现12大问题解答，商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业承兑汇票是由银行以外的付款人承兑。商业承兑汇票按交易双方约定，由销货企业或购货企业签发，但由购货企业承兑。
Q2：商业承兑汇票有什么特点?
A2：其特点主要有5个：
1、 商业承兑汇票的付款期限，最长不超过6 个月;
2、 商业承兑汇票的提示付款期限，自汇票到期日起10 天;
3、 商业承兑汇票可以背书转让;
4、 商业承兑汇票的持票人需要资金时，可持未到期的商业承兑汇票向银行申请贴现;
5、 适用于同城或异地结算。
Q3：商业承兑汇票适用于哪些企业呢?
A3：适用于持未到期商业承兑汇票需现款支付的经工商行政管理部门(或主管机关)核准登记的信誉度较高，现金流较为充足，还款能力较强的企(事)业法人、其他经济组或个体工商户。
Q4：商业承兑汇票与银行承兑汇票有什么区别?
A4：商业承兑汇票和银行承兑汇票的承兑人不同，决定了商业承兑汇票是商业信用，银行承兑汇票是银行信用。
目前银行承兑汇票一般由银行签发并承兑，而商业承兑汇票可以不通过银行签发并背书转让。
但在信用等级和流通性上商业承兑汇票低于银行承兑汇票，在银行办理贴现的难度较银行承兑汇票高。
Q5：商业承兑汇票必须记载哪些事项?
A5：共七个：
1、表明"商业承兑汇票"的字样，记载于汇票正面上方，无需另行记载;
2、无条件支付的委托，也是印刷好的，通常会写上"本汇票于到期日付款"、"本汇票请予以承兑于到期日付款"等云票据专业的票据服务平台类似文句来表示，也无需另行记载;
3、确定的金额，大小写一定要一致，其次出票金额一定不能更改;
4、付款人名称，在票据承兑之前的票据付款人为出票人，承兑之后的票据付款人为承兑人;
5、收款人名称，不得更改;
6、出票日期;
7、出票人签章。
上述7个任何一个都不能少，否则汇票就失效了。
Q6：商业汇票的收费标准怎么计算?
A6：总的计算公式为：贴现利息=票面金额*贴现天数/360*贴现率
Q7：对于银行来说，如何营销特大型客户来使用商业承兑汇票?
A7：可以从5个角度出发。
1、转嫁财务费用;如果是办理银行承兑汇票，需要向银行缴纳0.05%的手续费，但办理商票除了收取工本费1.85元，完全免费。
2、满足大企业的虚荣心;
3、无需他们录入贷款卡;如此一来，就可以减轻企业在银行记录过多负债的压力，这一点对于上市公司、准备发行短期融资券、中期票据的客户非常适用。
4、告诉他们成本极低;
5、不用他们交存保证金。
Q8：商业承兑汇票授信额度的核定方法有哪些?
A8：主要有三个：
1、对买方(承兑人)核定商业承兑汇票贴现专项额度;
2、将买方的贷款或银行承兑汇票额度串用为商业承兑汇票贴现额度;
3、对一些特大型的买方核定商业承兑汇票内部授信额度。
Q9：商业承兑汇票承兑人保押业务是什么?有什么业务操作方式?
A9：保押业务指的是在银行事先审定商业承兑汇票质押额度内，银行承诺对特定承兑人承兑的商业承兑汇票办理质押签发银行承兑汇票的业务。
主要有两种业务操作方式：
其一，签发银行承兑汇票到期日等同于质押的商业承兑汇票，授信企业在该业务品种额度项下申请开立银行承兑汇票云票据专业的票据服务平台应以其自有资金缴纳原则上不低于20%的开票保证金。
其二，签发银行承兑汇票到期日晚于质押的商业承兑汇票，授信融资比例为质押应收票据的100%。
Q10：什么是商业承兑汇票的捆绑流贷付款?适用于什么企业?
A10：这个指的是付款人签发商业承兑汇票付款，在商业承兑汇票到期后，银行提供封闭流动资金贷款，定向用于解付商业承兑汇票的一种捆绑融资业务。
这项业务主要适用于希望获得中长期流动资金支持的借款人，借款人采购支付量较大，周转周期约在1年多的时间。比如说房地产开发商(支付电费)、大型煤矿(支付合同款)
这些中小企业由于对下游处于弱势地位，收到一些大面额的银行承兑汇票，银行就可以提供这种拆分业务，一般提供现款，一般提供银行承兑汇票。
Q11：做商业承兑汇票业务工作的思路是什么?
A11：
1、客户短期资金需求，围绕企业产业链上游采购端和下游销售端进行。客户须提供购销双方或劳务服务双方相关合同和发票;
2、符合条件的客户上报授信方案时务必加上商票品种。短期资金需求提款时尽可能以商票贴现的方式提款;
3、先使用商票贴现额度，再用流贷额度;
4、客户作为采购方和销售方都可以使用商票，也就是说授信申请人可以作为票据的承兑人、出票人，也可以作为票据的收款人。
Q12：如何防范商业承兑汇票风险?
A12：
1、商业承兑汇票贴现交易最先注意的是不是有真实的贸易背景;
2、商业承兑汇票交易过程中，要求客户出具见票即付的商业承兑汇票，出卖货物一方的商业企业可以先行向票据付款人提示付款并获得对应款项，然后再向客户(其票据法上的身份是出票人或者背书人)发货;
3、应建立保证金制度和担保、抵押制度，保证金不低于票面的30%以促进企业到期能够足额付款。
4、现在，多数企业都在银行加贴保贴函，建立健全承兑汇票保证金制度。这样无论是到期承兑还是未到期贴现，都多了更广的流通渠道和转现的可能。
融资租赁创新模式（银票业务、外保内贷和委托贷款）
1、融资租赁公司的类型
融资租赁公司主要包括以下三类：
（一）由银监会（继承中国人民银行）审批和监管的金融租赁公司；
（二）由商务部和国家税务总局联合试点的内资试点的融资租赁公司；
（三）由商务部（继承外经贸部）审批和监管的外商投资的融资租赁公司。
其中，金融租赁公司至今只有52家，却占据了60%以上的市场份额；内资试点的融资租赁公司有300多家，主要从事传统租赁业务，以息差为核心，外商投资的融资租赁公司共有4000多家，但只有1000多家有实际经营业务。
2、融资租赁业务类型
融资租赁的两种主要业务类型：直接融资租赁、售后回租
（一）直接融资租赁（直租）
直接融资租赁业务主要包括以下要素：
1个标的物（租赁物，一般为机器设备/交通工具等固定资产）；
2份合同（买卖合同和融资租赁合同）；
3方当事人（出租人、承租人、供应商）.
其交易结构如下：
直接融资租赁主要用于服务实体企业，其主营业务为“购置租赁资产”及“处置租赁资产”，因此可将其比作“可以分期付款的贸易公司”。
（二）售后回租（回租）
售后回租是一种特殊的融资租赁，供应商和承租人为同一人，可以帮助固定资产较多的客户盘活固定资产、获得流动资金。
其交易模式可简单分为3步：
1、承租人（客户）与融资租赁公司双方签订买卖合同，承租人将其自有资产出售，租赁公司支付购买价款，得到所有权；
2、双方签订融资租赁合同，租回资产继续使用，承租人支付租金；
3、租期结束后，出租人以名义价格向承租人转让租赁物所有权。
目前融资租赁行业大量从业人员来自银行，因此大量融资租赁业务以“售后回租”的形式开展，这种形式实质类似于 “放贷款”的行为，已经违背了融资租赁行业发展之初“以物为载体、以社会为核心”的本源。
3、融资租赁与经营性租赁的区分
经营性租赁，是指在约定的期间内，出租人将租赁物交付承租人使用、获得租金收益，最终不转让所有权，传统的租赁方式。采取经营租赁方式，可以为承租人实现“表外融资”，即租金不计入负债，而作为费用处理；固定资产为租赁公司所有，由租赁公司计提固定资产折旧。因此，承租人的资产负债表得到调整。
融资租赁实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬，某种意义来说对于确定要行使优先购买权的承租企业，融资租赁实质上就是分期付款购置固定资产的一种变通方式，但要比直接购买高得多。
经营租赁则不同，仅仅转移了该项资产的使用权，而对该项资产所有权有关的风险和报酬却没有转移，仍然属于出租方，承租企业只按合同规定支付相关费用，承租期满的经营租赁资产由承租企业归还出租方。
4、外债指标
根据外管局文件，融资租赁公司只要注册资本金缴纳到位，即可根据上一年度的审计报告到外管局申请“注册资本金10倍减去风险资产”额度的外债指标；
根据人民银行相关规定，所有注册在自贸区的企业，可以申请“注册资本乘以风险审慎系数”（投注差，事后监管）额度的外债指标。融资租赁公司申请外债指标只能选择其一。
5、融资租赁的创新业务模式
目前市场上有以下5种创新业务模式：内保外贷（外保内贷）、内保内贷、内保直贷、票据业务、银票贴现模式。
（一）内保外贷与外保内贷
内保外贷是指境内银行为境内企业在境外注册的附属企业或参股投资企业提供担保，由境外银行给境外投资企业发放相应贷款，并通过租赁公司发放给境内企业（承租人）。
内保外贷的担保形式为：在额度内，由境内的银行开出融资性保函为境内企业（承租人）的境外公司提供融资担保，无须逐笔审批，和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。
内保外贷的反向操作即为外保内贷
外保内贷是境外公司向境外机构申请开具融资性的担保函，出现这个业务的前提是人民币没有实现可自由兑换。
外保内贷目前仅限于外商投资企业，中资企业获得所在地外汇局批准后可在额度内进行外保内贷。如果需要履约，外商投资企业需要满足投注差的要求。
内保外贷式的融资租赁业务交易结构如下：
在从事内保外贷、外保内贷类的融资租赁业务时，需注意以下几点：
1.选择的国内银行与国外银行最好是同一银行的不同分支机构；
2.内保外贷、外保内贷等核心均在“保”，先开出融资性保函，再融资；
3.合同建议签中英文（双语）合同，不要只签英文合同；
4.融资租赁公司在还款时不要忘记计提“预提税”。
5.在近期人民币兑美元贬值幅度加大且境内人民币贷款利率不断下调的背景下，适合反向操作，进行外保内贷来套利。
（二）内保内贷（内保自贸贷）
内保内贷，也称内保自贸贷，是指境内银行自贸区外分行为自贸区外的境内企业（承租人）提供担保，由境内银行的自贸区分行通过自贸区内的租赁公司给自贸区外的境内企业（承租人）发放相应贷款。
担保形式为：在额度内，由境内银行自贸区外分行开出融资性保函为自贸区外的境内企业（承租人）提供融资担保，无须逐笔审批，和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。内保内贷融资租赁业务交易结构如下：
（三）内保直贷
内保直贷是指境内银行为境内企业提供担保，由境外银行直接通过自贸区内租赁公司给境内企业（承租人）发放贷款。
担保形式为：在额度内，由境内的银行开出融资性保函为境内企业（承租人）提供融资担保，无须逐笔审批，和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。
内保直贷融资租赁业务交易结构如下：
内保直贷业务流程与内保外贷的区别在于，内保直贷是境外银行将贷款直接通过自贸区内的租赁公司发放给境内企业（承租人）；而内保外贷是境外银行给境内企业（承租人）在境外注册的附属企业或参股投资企业发放贷款，进而再通过租赁公司发放给境内企业（承租人）。
因此，内保直贷融资租赁业务流程优势在于：①以保函为前提，风险可控；②融资成本与国际化接轨，且增加融资租赁的增值税抵扣优势。
（四）票据业务
融资租赁的票据业务是指境内企业（承租人）将其所有的银票、电票、商票等票据质押给境内银行，双方签订抵质押合同，形成票据池，境内银行向境外银行开立保函，由境外银行直接通过租赁公司发放贷款给境内企业（承租人）。
担保形式为：境内企业（承租人）将其所有的票据向境内银行进行质押或抵押，从而形成票据池，无须逐笔审批，和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。
融资租赁公司参与票据业务的交易结构如下：
融资租赁公司从事票据业务流程的优势在于：①降低承租人贴现成本； ②盘活票据资产。
（五）票据贴现模式
融资租赁公司从事票据贴现业务是指A企业（资方）以支票或现金委托租赁公司发放贷款给B企业（承租人），B企业（承租人）用银票支付租金，租赁公司将所得的银票向银行贴现的钱归还A企业（资方）的委托租赁款的业务模式。其中A企业与B企业通常为母子公司关系。
票据贴现业务中，A企业（资方）与租赁公司签订委托租赁合同；B企业（承租人）与租赁公司签订融资租赁合同（回租赁）。
注：在目前营改增的背景下，通过回租赁进行票据贴现套利的空间变小，需要企业根据实际情况，采取其他的租赁模式。
通过以下2个案例，可以看到租赁公司从事银票贴现业务可以给企业降低贴现成本：
