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论：在股市里，到底能否实现持续稳定的盈利
答案是：完全可以！下面为了方便阅读，我将用极其简单的语言来阐述。这里主要传达的是交易理念，文中有漏洞或不完善的地方还请谅解。
股市是个神奇的地方，在这里哪怕你只懂得一点点技术分析就能夸夸其谈，自以为是，指点江山。我最初入市学习的是价值投资，自认为只要找到一个被低估的公司，完全能够赚钱，而且能像巴菲特一样成为富翁，仅仅是时间问题；后来学习技术分析，比如趋势，指标等，我变得更加自信，自认为技术分析会比价值分析更节省赚钱的时间，能让我更快的变得富有；再后来我就更加积极的去研究技术，多次参加昂贵的培训班，学习大众一些所不熟知的技术方法，我更加自负了，自以为把基本面与技术分析结合起来加上消息面，就能抓住股票的脉搏，把握住股票的每一次波动，但遗憾的是账户依旧没能稳定盈利；最后我去研究量化交易，研究代码，这次我非常肯定的认为，这就是所有技术的根源，我站在了股票分析的制高点上！现在回想起来那时的自己是多么的幼稚可笑啊。
作为一个证券从业人员，我深知有无数人遇到的“分析师”可能仅仅只学会了点技术，就对你侃侃而谈！现在我在研究交易系统，研究的越深入反而觉得自己需要学习的越多，现在的我觉得自己摸到了“圣杯”的边缘，但我不知道自己是否是对的，因为我不知道何时会再次否定自己现在的理念，因为知识是没有终点的，我也是在进步的，所以我更要去虚心学习，不在为了明天的涨跌去预测或争辩，而是我换一种理念去重新去认识基本面，去认识技术分析，也又重新拾起遗落在角落的书籍。
我相信所有伟大的真理都能用最简单的语言去阐述，但只有你亲身经历过才能感知。
首先如果你认为炒股是一种赌博的行为，那你肯定会亏损，我建议你远离股市，因为逢赌必输，有多少人是抱着“再赢一把就不玩了”的心态而导致倾家荡产啊，另外下面要讲的内容也对你毫无意义！
信奉价值投资的投资者能否在股市中实现持续稳定的盈利呢？我曾专门的系统的学习过价值投资的课程，包括对不同行业公司的绝对估值与相对估值，且顺利毕业，我自认为有点资格与你讨论价值投资的那点事，下面写的较为简单，可能你会有很多疑问，也会找出很多理由反驳，如果有疑问欢迎相互学习。
价值投资的代表人物是巴菲特，在这里我想说的是，作为一个身处于中国股市中的投资者，首先应该认清自己。1：价值投资对专业技术及时间要求非常高2：巴菲特价值投资是几乎直接买断一个公司，且永远拥有，你是否能做到3：价值投资的创始人~巴雷厄姆最后转而信奉趋势，因为他发现当大家都去对公司估值的时候，分析成本越来越昂贵，对一个散户来说是不可能支付得起的4：中国股市很难分析出所谓的价值的，因为中国上市公司有两份报表，一份是给“你”看的，一份是留着他们自己看的，意思是你所获得的数据都是上市公司同意你获得的5：中国股市谁最喜欢基本面分析，股票操纵者，因为可以给你想想的空间6：时势造英雄（这个暂不多去解释）！
这里我并不是把价值分析批的体无完肤，股市中诚实的公司还是有点的，我想说的是价值分析的成功概率，只是比抛硬币高那么点，如果你能认真思考，就会知道中国为什么出不了巴菲特了。
信奉技术分析的投资者又会怎样呢？我曾废寝忘食的学习过技术分析，也曾为了学习先进顶尖的股票技术，多次参加过几万一节的课程，也曾随着股票盈利而狂喜过也曾随着股票亏损彻夜难眠过。在这里我想我应该有点资格与你讨论一下技术分析那点事，为了简单，下面可能只涉及到了结论，同样你也会存在疑问也会去反驳，欢迎相互学习。
技术分析包括很多：有量价，趋势，指标，形态等，这里为了简单就不一一去解释，只是不知道有多少人在技术分析的路上走火入魔！也不知道多少人前仆后继的继续走火入魔，让我们一起真正的认识技术分析吧。
技术指标
技术指标又包括：趋势指标（MA，MACD，SAR等），摆动指标（RSI，KDJ，PSY等），综合指标（BOLL，OBV等）
就拿大家都熟悉的趋势指标，移动平均线（MA）来说，大家都知道它在强趋势下的价值，可又有多少人知道趋势性指标实操正确率不足50%的事实，且无法避免“买在最高点，卖在最低点”的可能！
形态分析
形态有很多种包括W底，M头，头肩底，头肩顶等等
就拿大家都比较常用的头肩顶来说，又有谁知道头肩顶跌破颈线后“确定”顶部后，假突破的概率大于真突破，且假突破后股价立即大涨，上涨不仅快速而且涨幅巨大呢！
K线理论
现在我们知道，K线理论不结合成交量完全没有意义，都是自欺欺人的一种幻觉，可结合成交量之后又有多少人实现了盈利呢！因为成交量是可以作假的。
最为神奇的是黄金分割，你会发现2014~2015年牛市完全符合黄金分割中的0.382，0.5，0.618，1，1.31，1.618，2等神奇比例，当你用黄金分割的比率去买股票的时候，你不知道股价是涨还是跌，因为供你选择的数字太多，当股价走过之后，却又是留下唯一的符合黄金理论的结果，就像一棵树，你从树叶向下寻找，总会找到唯一的树干，可是你从树干开始寻找能找到唯一的树叶吗？
这里还有波浪理论，江恩理论等在这里不多阐述，当然信奉技术分析的人也有赢利的，能够盈利的人会与我接下来讲的理念多少有点巧合，所谓殊途同归，但在这里我想让你认识到的是技术分析注重的是买股的正确率，然而这是买股中最不重要的环节，它并不能帮你盈利，也没有那么神奇，甚至有人把技术指标综合起来应用，我想说的是你叠加了优势的同时，你也在叠加了风险。
送给信奉技术分析的投资者一句话：不要去羡慕别人告诉你的“盈利”，问问你自己，在股市中你真的赚钱了吗？
那怎样才能在股市中实现持续稳定的盈利呢？
我想举例最为直观，下面举3个例子，通过第一个例子，你会理解在股市中能够持续盈利的理念是什么，第二个例子是按照这个理念，搭建的交易系统，在股市中赢利的真实案例，第三个例子是我一朋友现在所使用的交易系统。
例一：
袋子中有100个球，随机抽取并放回，其中不同球的数量与抽中不同球的结果如图所示：
这里的1R=总资金的1%，也是你能接受的最大损失，但摸到蓝球与红球损失会超过1R，那是因为不排除特殊情况的存在。
抽中黑球，蓝球，红球的结果是输，其中抽中黑球你将失去1R，抽中蓝球你将失去2R，抽中红球你将失去3R，
抽中绿球，白球，黄球，紫球的结果是赢，其中抽中绿球你将得到1R，抽中白球你将得到5R，抽中黄球你将得到10R，抽中紫球你将得到20R。
赢球概率=36/100=36%
输球概率=64/100=64%
期望值=(-50R-20R-12R+20R+50R+30R+60R)/100=0.78R
平均期望值为0.78R，假设你抽取100次，理论上的收益是78R。
解释1：这个游戏虽然赢球的概率很低，输球的概率很高，但却是一个期望值为正的游戏，你玩次数多了，一定会盈利，说明一只股票的买入点真的不是很重要（技术分析与基本分析一直以来强调的都是买入点），关键是你的期望值一定为正，为什么1R=总资金的1%，这里是保证你能在一次或连续几次输掉游戏中（概率上是存在的）还能有继续玩的资本。
解释2：摸到黑球为输，这里是指你买错了股票，将损失总资金的1%止损出局。比如摸到白球说明你买对股票并盈利5R后退出交易。
解释3：这里涉及到了一只股票买多少仓位的问题，因为你接受的最大亏损是总资产的1%即1R，仓位=1R/止损价差。例如你有100万，最大的亏损是1万，现在股价是10元，你设的止损位为9元，那么你买入的股票书数=10000/（10-9）=10000股。
解释4：这里并没有涉及到机会成本即允许你多长时间才能抽取1次球，如果1天抽取一个球与一个月抽取一个球，带来的收益完全不一样。这里也没有涉及到心理因素与市场选择，我认为交易中一个人的心里因素才是最重要的，心理因素（60%），头寸规模的确定（30%）系统开发（10%）。
我想这里你应该了解了一个优秀的交易系统应该是一个具有正期望值的交易系统，包括买入点，止损点（1R），盈利后的退出策略，合理的头寸规模确定，最坏的准备以及机会成本。
例二：
一位美国交易商的交易系统（最原始的管道突破法）：
这里的交易系统同样较为简单，不涉及心理因素，确定大环境，确定交易理念与目标，市场选择，突发情况处理等，只讲交易的策略。
买入方法：股价突破最近40天的最高点买入。
最初止损：止损为1R（总资产的1%）或股价跌破最近20天最低价卖出，当然发现不对没必要非到止损价再止损退出。
退出策略：当随着股价上涨脱离最初止损价位时，采用逐步提高止损的策略，即是股价跌破每周波动幅度的3倍或股价跌破最近20天最低点，退出市场。
头寸规模：最大亏损为总资产的1%=1R，其中总资产保持不变，盈利后提取，按照止损价计算仓位（例一中的解释3）。
他们在22年期间做了18000多次交易，此交易系统的获得的R分布如下：
注：22年总交易次数18886次，平均每年858次；选股成功率：49.3%；R的期望值：0.71；结果是令人惊讶的!
读到这里我希望你能很好地理解了一个系统包括的关键因素
1：系统的成功率，成功率可以通过基本面分析与技术分析来适当提高，但它在你的盈利中真的不重要。
2：回报—风险比率，买入一只股票设立最初的止损1R不是最为关键，最关键的是你买入的股票将来能给你带来多大的R收益，收益风险比是否合适，换句话说，交易系统R的期望值有多大。
3：交易机会，交易机会很重要，但每次交易都会产生成本（手续费，印花税等），交易成本也不能忽略。
4：初始资金的大小，为什么初始资金很重要，如果你只用10000元买股票，1%的止损可能还不够股价日常噪音动动带来的价格波动吧。
5：头寸规模，这里你要和资金管理区别开，尤其是要与分析师口中“几成几成仓位”加以区分，交易头寸什么非常重要，根据交易头寸计算仓位，因为一个系统连续亏损的情况会出现，在你执行过程中是否能够“抗”过去。
例三:
一位做交易的朋友现在使用的交易系统：
一：认清自己（略）二：确定目标（略）三：确定理念（略）四：确定大环境（略）五：选择市场（中国A股）
六：交易系统
一般股票出现跳空缺口且不回补，往往意味着趋势的改变，在此基础上买入最近出现跳空缺口的股票，股价不回补可以短期或长期持有赚趋势，股价有效回补缺口就止损离场。
买入方法：股票出现跳空缺口且未回补的股票（很多软件商都有自动选股，可随意选择那一天的所有跳空的股票），预期要有大的盈亏比（可结合基本面，技术面提高成功的概率）。
最初止损：股价有效回补缺口止损出局。
退出策略：随股价上涨脱离止损为，采用逐步提高止损的策略止盈（比如重要趋势线，均线及支撑位）。
头寸规模：最大接受的亏损是总资产的1%=1R，仓位=1R/缺口价差。
七：计算期望值（无，因为没有拿到第一手模拟资料，也没有就此买过股票）八：R分布示意图（略）九：改进（略）十：最坏情况的准备（略）
随机选择几只他最近操作股票的实际情况，目的让你更好的理解他是如何做交易的，但你要清楚，交易系统没有最好的，只有适合你的，比如一个交易系统是否与你的较易性格相一致，是否与你的交易目标相一致等等。
大理药业：2018/7/14，买入价23.80， 2018/7/23出局，卖出价21.52元，亏损1.2R
石化机械：2018/8/13，买入价8.20元，2018/9/28出局，卖出价11.00元，获利4.6R
黑牡丹： 2018/8/29，买入价5.80元，2018/9/06出局，卖出价5.68元，亏损0.8R
广电运输：2018/9/03，买入价5.70元，持仓中，锁定收益2R
三峡水利：2018/9/25，买入价7.00元，持仓中，锁定亏损0R
总结：我的第一个目标是你能通过此文，从另外一个角度认识到价值分析，基本面分析；我的第二个目标是你能理解系统交易的理念；我的第三个目标是你能独立的辨别一个交易系统的好坏；我的第四个目标是你能理解“例二”中的5个关键因素；如果你有一个实现目标的交易系统的想法，并且有兴趣去实施就达到了我的最后一个目标了！
作为一个交易商或投资者，长时间来看，你的最终结果是系统的期望收益率乘上你的交易次数减去你所犯错误的函数~范K.撒普：《通向财务自由之路》作者。