百色金融新闻网
您的位置:百色金融新闻网 > 财经要闻 > 2019年,每个人都要抓住的闲钱理财新趋势-嘉实稳健

2019年,每个人都要抓住的闲钱理财新趋势-嘉实稳健

作者:百色金融新闻网

返回目录:财经要闻

2018年刚刚过去,各类基金的年终比拼已见分晓。在过去一年间,股票型基金悉数亏损。相比之下,债券型基金却走出了牛市行情。其中,短债型基金凭借“现金理财替代”的工具属性,整体规模由2017年初的30亿左右,到年末超过500亿元,规模增长逾15倍(数据来源:wind)。

在短债基金中,小编不得不提到一只备受投资者追捧的“网红”基金——嘉实超短债基金,代码070009。


2019年,每个人都要抓住的闲钱理财新趋势



作为国内首只超短债基金,嘉实超短债只投短期固收类资产,不投股票等波动较高的权益类资产,具有低波动率、短久期和高流动性等优势。基金2018年三季报显示,嘉实超短债基金现金资产占比为35.89%,债券占比57.39%。债券持有主要是短久期(半年左右)的高等级债券(AA+),包括企业短期融资券和金融债券,重仓债券主要是信用评级较高的央企相关债券。

而在基金业绩方面,截至2018年12月28日,嘉实超短债基金最新净值为1.0510元;自2006年成立以来,嘉实超短债基金每年均保持正收益,累计为投资者分红121次。

嘉实超短债主要以债券类资产为主。而每到月末、季末和年末这些特殊时点,由于银行等金融机构定期考核要求,导致市场上资金紧张,以债券为投资标的的货币基金、债券基金收益就会突然飙高,远远高于平时。


2019年,每个人都要抓住的闲钱理财新趋势


(数据来源:wind;截止日期:2018年12月28日)

而在2018年期间,嘉实超短债单日净值涨幅超过0.05%的29个交易日中,发生在月初交易日的天数为12天,占比为41.38%。


2019年,每个人都要抓住的闲钱理财新趋势


(数据来源:wind;截止日期:2018年12月28日)

由于嘉实超短债基金的申赎便捷且费率成本较低,因此在市场资金紧张的时候进行套利,对投资者来说无疑是个相对稳妥的好方法。但在深入分析短债基金规模增长的原因后,小编认为短债基金或将是普通投资者闲钱理财的标配。

从本轮短债基金爆发式增长的驱动力来看,本轮主要驱动因素并不是债券价格上涨,而是资管新规下居民对稳健收益类资产的再配置。假设债券价格上涨是短债基金走红的主要原因,那么,今年真正受益的应该是长债基金而非短债基金,毕竟前者才是债券价格上涨主要的受益者。而且,目前短债基金约500亿的规模与近30万亿的理财、8万亿的货币基金体量相比,简直小巫见大巫。

因此,本轮短债基金的火爆并不是一种全市场追涨之后导致的“投机型”结果,而是居民对稳健类资产再配置的结果。在此趋势下,预计短债基金规模仍大概率具有较大的上升空间。

下面,小编从收益和风险方面来为大家深入剖析。

在收益方面,短债的收益来源于三个维度:票息+杠杆+资本利得。从短债基金主投的AA至AAA的信用债收益率情况来看,目前主要介于3.5%-4.2%之间,这是短债的基础收益来源;杠杆方面,短债基金的杠杆上限是140%,在基本面趋势向好的情况下一般短债基金的杠杆都会倾向于极限值;资本利得方面,从目前情况看2019年上半年债市向好的概率较大,下行空间可能取决于内外两方面,内部主要取决于“宽信用”导向能够取得多大程度的成功,外部主要取决于美联储的货币政策转变的程度。

而在风险方面,对普通投资者来说,现金理财的首要追求就是稳健,而不是去追求较高的收益。从短债基金的历史业绩来看,该类基金的历史收益曲线较为平稳,在叠加流动性的基础上,非常符合普通投资者的投资需求。

我们以嘉实超短债基金为例。历年基金年报显示,该基金成立以来至2017年末的净值增长曲线较为平滑,历史最大回撤为1.06%。


2019年,每个人都要抓住的闲钱理财新趋势


(数据来源:基金半年报;截止日期:2018年6月30日)

总体而言,短债基金作为增强型“现金管理工具”的配置价值相当不错。而作为市场上首只超短债基金,嘉实超短债更是值得投资者密切关注。最后,让我们再来总结一下嘉实超短债基金的投资优势:

起购门槛低:零售端起购金额最低1元起,适合小额闲散资金保值增值。

赎回到账快:最快可实现T日赎回,T+1日到账。

申购费用低:无前端费用,不收取申购费,连续持有7天以上不收取赎回费。

买卖灵活快:开放运作,申赎方便快捷。

(*风险提示:部分内容来源于微信订阅号“投资备忘录”。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并结合自身的风险承受能力选择适合的产品。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)

相关阅读

关键词不能为空

经济新闻_金融新闻_财经要闻_理财投资_理财保险_百色金融新闻网