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从结构上来说，我们觉得TMT板块作为一个长期下跌，且基金持股已经到了历史低位的板块，应该说具有一定的交易性机会。而从上周来看，无论是像用友软件、中科创达还是中科曙光这样的TMT股票表现都还是不错的，但是从周四周五开始，整个创业板发生了一个比较大的变化，就是创业板的成交量急剧下降，而且从风险偏好来说，我们可以看到很多涨幅很大的股票在周四周五出现了比较长的上引线，甚至是大幅下跌，因此，无论从量能还是从形态上来看，创业板的反弹似乎走到了“十字路口”。
在下一步的市场操作和结构上，我们觉得从整体仓位上来说还是坚持一个月以前的观点，那就是年初到现在来看，每一次看似正确的“顺势调仓”，最后带来的结果恐怕都是错误的。所以今年总体上从仓位上来说保持一个比较中性、不太频繁波动的仓位恐怕是一个比较好的策略，因为今年是一个典型的“选股重于择时”的时间段。而对于板块上我们觉得其实短期无论是从蓝筹还是从金融股上来说，恐怕难有大幅上涨的动力，而周期股随着周五晚间国内商品期货夜盘的大幅下跌，其实周期股下周初也比较承压，所以从我们之前排的四个资金流向（1.次新2.周期3.中小创4.混改）上来看，其实混改，无论是国电还是神华他们复牌表现都低于预期，所以混改行情可能短期走弱，那么四个资金流向排除掉一个之后，剩下的三个选项当中，次新相对表现比较分化，而且政策上也一直有打压，所以相对来说次新也不见得是个好的选项；而周期股短期受到商品期货表现的拖累可能也会有一定的困难；所以在当前时点比较难的一个问题就是选择何种结构，我们偏向于认为“中小创”仍然会是一个可以挖掘的方向，只不过当前中小创的行情可能从这一周的“全面开花”且偏向于TMT的行情转为部分结构深入挖掘的一个时间段，比如说周四周五的基因股，像华大基因、贝瑞基因和安科生物表现都比较不错，我们觉得接下来一两周可能是这样一个情况，就是去寻找一些新的题材，或者说以前被热炒过的题材，后续被市场继续挖掘的可能性会比较大一点。
而至于这两周会有什么新的题材，我们觉得可以关注两条主线，第一个是特斯拉概念，特斯拉中国工厂的落地可能在四季度会有一些新的变化，而另外一个可以关注的结构可能还是新能源汽车产业链。因为周末工信部副部长的一系列讲话勾起了市场对新能源汽车政策进一步推进的预期，本周可能新能源汽车会有一定的表现，大家可以关注这条产业链上偏中上游的一些产业，比如说电解液，过去三个月以来表现较为强势的锂和钴，我们在6月底做了重点的关注，但当前锂和钴的股价处在高位，真正可能愿意下手的投资者也不是特别多，那不如把视角从上游往中上游产业链去转移。相对来说，我们对于动力电池这个行业相对还是保持一个比较谨慎的态度，而对于整车来说我们认为大家可以忽略，因为整车厂商大部分都以燃油车为主，即使新能源车放量带来的业绩弹性都比较小，所以应该更多的往中上游去寻找新能源汽车产业链的一些标的。