作者：百色金融新闻网
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注：本清单翻译自Angel Resource Institute，是美国唯一一家致力于推动创业的大型基金会。
不像风投机构有专业的投资经理和市场分析师，天使投资往往显得充满个人色彩，尽管可能已经成立了机构。但是，为了系统的判断投资的收益和风险，他们仍会在投前进行尽职调查。此清单罗列了投资人可能会考察的类目，创业小伙伴们可以对照本清单来审视自己的项目。
公司结构和管理情况
- 公司的组织形式，有限责任还是有限合伙等等
- 公司组织形式是否过于复杂，比如过多的股东数量，以及这种情况是如何发生的
- 公司组织形式与商业模式是否对应
- 创始人有无制定推出机制
- 创始人的股权如何分配，有无预留股份用作股权激励
- 公司董事会成员的构成、背景、报酬等情况
公司是否有违规行为
财务状况
- 公司是否已有现实收入
- 公司有否进行财务预测，如果有的话情况是怎样的，包括成本、定价、收入来源、增长率等
- 公司财务文件是否符合会计准则以及是否接受过外部审计
- 公司预计何时能实现正常的现金流，实现这步需要多少资金
- 公司之前有无进行过融资，金额多少，融资前估值多少，融资条款如何
- 公司后续需要多少资金，为何需要，资金将被如何使用
- 公司有没有负债，若有的话负债情况如何
公司的估值与其现在的发展状况、市场前景是否吻合
管理团队
- 团队成员各自的简历、能力、经验、背景等
- 团队成员之间的技术或经验等是否存在互补
- 团队成员自己之前是否向公司投过钱
- 创始人和其他主创成员的股权是如何分配的，比例是否合理
公司有无实施期权计划？期权授予给哪些人？
技术评估
- 公司的技术是否真的有市场需求
- 公司对技术的可行性有无进行过调研
- 公司是否已经通过法律手段来保护自己的核心知识产权
- 存不存在其他公司对本公司的知识产权提出不同意见的可能，以致于招来麻烦
产品处于哪一阶段？概念阶段？起步阶段？测试阶段？还是已经上线？
市场评估
- 公司的产品是立足于存量市场，还是开辟增量市场
- 公司产品是打算只做垂直，还是衍生其他产品来拓宽线路？
- 公司有无选择好初期最合适切入的市场
- 公司打算进入的潜在市场规模多大
- 公司是否已经制定了完善的销售计划和推广方案，以及负责这方面的人员水平如何
- 公司产品销售是否受到季节性或周期性的影响
- 公司是否已经向其市场投放产品？当前的活跃用户数量多少，及未来潜在用户情况如何
公司是否进行过市场调研，其财务预测、盈利模式和估值是否基于该市场调研
运营评估
- 公司有无制定运营计划
- 运营计划有无考虑到公司的成长性
- 运营本身对产品或公司产生的影响，团队是否准备了应对方式
- 管理层是否定期召开会议推动运营计划落地，或者及时进行必要的调整
- 运营计划是否已经充分考虑到当前的资金需求，并预计到未来可能的资金需求
若运营目标未能实现，公司是否有补救方案，以确保产品按时推出及正常运转，并能够缓解资金需求，同时还能根据市场反应进行调整。
竞争环境
- 公司的对手，产品的竞品有哪些，分别处于什么情况
- 公司的产品差异化在哪里，这种差异是否足够让产品从市场中脱颖而出
- 竞争对手可能采用哪些手段狙击
- 市场份额是什么情况
- 公司对其在市场上的战略有无规划
公司是否已经对市场竞争的各个方面都进行了非常细致的分析
译者：Lawliet
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