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【橙讯】港股终于摆脱颓势连连上扬,同期间的创业板新股不少曾录得惊人升幅,其中9月底上市的立基工程(8369),上市首日一度创出逾58倍的升幅,吸引一众炒家走入创业板市场买卖。
然而,在本周一,这些刚上市的创板股,却出「大屠杀」,跌得最劲的丰展(8248),幅度高达76.7%,令市场关注创板股的游戏是否已暂告一段落。橙新闻采访宏高证券投资经理梁杰文,他认为,近期的创板股庄家已发掘到近期股市的炒作潮流,「(庄家)一定会继续做下去紧系会继续落去,炒到没得炒为止。」
上周四,亚势备份软件首日上市,收报便录得21倍升幅,同日挂牌的应力控股(8141)和麦迪逊酒业(8057),收市时也较配股价分别升15倍和7.3倍,夸张升幅极为吸引眼球。正当散户杀入创业板新股市场之际,香港证监会主席唐家成12日便表示,留意到创业板股价波动,有机制去跟进不正常的升跌。
证监会的话一出,结果多只创业板股票即告潜水,跌幅榜20大之中,就有11只是创业板股票,除了丰展之外,跌幅第二大的应力控股深潜48.7%,排第三的泰邦(8327)也大跌36.3%。至于一时无两的立基,周一跌22.8%至0.61元,较高位14.88元,蒸发了95.6%市值。高追以上创业板新股的散户,随时亏到割肉。
以上的创板股走势,不少都有个共通点,就是上市后的首一、两日大升,然后就开始大跌。梁杰文拆解说,由于这些创业板股票上市时,大多是配售到少数投资者的手上,在货源归边的情况下,这些投资者便成为庄家,可以几乎零成本地将股价推升,幅度以倍计,「今年多了内地资金来香港炒股。早前爆升的半新股恩达(1480)和集成(1027),令内地资金发现只要货源归边,设定高价格,就自然吸引散户追货,他们在创业板用了同一个方法。」
创业板热潮未玩完
梁杰文续指出,当手上的股票成为散户的焦点后,庄家便能趁机散货,「有5、6倍账面升幅的时候,还等什么,当然是感觉沽货啦。」而今时今日,港交所(388)已将中央结算系统(CCASS)的数据公开,「CCASS将大户持股状况透明化,不会像以前那样托着价格,所以现在市场一有动作就鸟兽散,怎么会慢慢做。」
此外,庄家的资金和持货能力,亦可能成为创业板新股极速鸟兽散的因素之一。过去两星期,多只创业板新股都由大有金融做保荐人,包括立基、丰展及应力等,而大有金融亦有可能找同一批投资者承接有关股份,「当这些投资者要认购新一批股票,就会快手卖出手上的股票套现,去炒新股。」同时间,唐家成周一表示留意到有创板股股价波动大,梁杰文指唐的言论有机会令持货者担心遭证监会调查,「吓到有些庄家或者帮庄家的机构赶紧散货先」。
虽然大量创业板半新股都元气大伤,梁杰文却认为这一波热潮仍未冷却,「对玩创业板新股上市的投资者来讲,他们已经找到一个business model,卖完一只就赚几千万,当然会继续玩落去,何乐而不为﹖」梁预期,当这些庄家发觉散户不再追捧这些创业板新股时,这个游戏才会暂告一段落。
香港投资者学会主席谭绍兴此前则表示,近期创业板新股定价异常低,造就上市后升势凌厉,吸引散户高追,随时蚀入肉。他认为证监应重新检讨机制。按现有机制,创业板容许新股以全配售形式上市,但为保障散户,不让公众认购,但又容许散户在二级市场买卖,谭绍兴认为不公平,应规定创业板不再开放给散户,否则长远对创业板的认受性将带来负面影响。他又指,证监应适时披露创业板股权集中的股份,并应考虑引入停板机制。
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