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一转眼，现金贷监管文件已下发一周年。
过去一年，现金贷行业发生大退潮。一方面，受网络小贷牌照以及36%的最高利率政策影响，以往走“高息覆盖坏账”模式的现金贷平台纷纷倒下；另一方面，持牌金融机构、互联网巨头纷纷转型消费信贷业务。但本质上，不少机构的小额信贷产品仍是变相的现金贷。与此同时，高利率的现金贷产品转向地下发展，开始打持久战。
去年12 月 1 日，互金风险专项整治办、P2P 网贷风险专项整治办联合印发了《关于规范整顿 “现金贷 ”业务的通知，通知要求放贷机构收取的综合费率必须折合成年化形式计算，且总费率不得超过最高人民法院关于民间借贷利率，也就是综合年化费率不得超过36%。
通知还要求，暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。此外，通知还要求放贷机构就单笔贷款的本息债务负担设定上限，还必须给予借款人“冷静期”。
遗憾的是，现金贷监管文件下发近一年以来各消费金融和现金贷机构的投诉量却并未减少。
互金商业评论发现，聚投诉官网披露的季度投诉量排名显示，玖富、马上消费金融、wecash闪银超过1500件，平均单日投诉量16次。带上钱、掌众金服、水象分期等3家平台季度投诉量均超过1000件，日均投诉量超过10次，维信金科、拍拍贷、平安普惠、捷信等平台季度投诉量也在900件以上。
针对投资人投诉，互金商业评论挑选了玖富万、马上金融、闪银、掌众金服、拍拍贷等5家平台进行注册并申请贷款，期间经过身份认证（身份证正反面、活体检测或手持身份证照片）、填写基本信息（公司、学历，以及紧急联系人）、运营商认证、电商平台认证（淘宝、京东），最终分别获得5920元、6000元、1000元、900元、10800元的授信额度。
商评君下面将根据借款额度，以申请借款的形式计算5家平台的实际综合费率。
玖富万卡实际综合费率61%
商评君在玖富万卡获得7400元的额度，但分期可用额度只有5920元，另外玖富万卡借款金额只能是100的整数倍。因此，商评君在玖富万卡最多能借5900元，玖富万卡官方提示，日利息低至0.033%，年化综合资金成本最低34.42%。
如果借款5900元分12期还款，每月应还515.14元+三方信息服务费套餐分期费（第1期175.82元，第2-12期每期151.5元）。经商评君向玖富万卡客服确认，三方信息服务费共计1842.26元，包括保险费686.22元、信息技术服务费（贷后管理费）1038.4元，以及网贷信息技术服务费24.32元。
也许正是这个原因，聚投诉上很多用户投诉玖富万卡存在阴阳合同。
另外，玖富万卡提示，“由于您良好的借款资质，已为您优先安排潍坊银行放款，利率更优惠”。那么，根据玖富万卡的列出的还款明细，综合费率究竟是不是34.42%呢？
如果商评君的还款为一次性还本付息，玖富万卡的综合费率是35.999%。具体计算方法为：｛（515.14×12+1842.26）-5900｝÷5900×100%
然而，在分期付款模式下，用户自第二个月开始，本金其实在减少，但按年化35.999%计算，本金还是以4900元计算。那么，分期借款的实际综合费率怎么计算呢？网上比较公允的计算方法是用IRR公式计算，以此计算的话，玖富万卡的实际综合费率高达61%。具体计算方法如下：
马上金融实际综合费率默认61%，最低35%
商评君在马上金融获得6000元的额度，如果分12期还款的话，最终还款总额为8145.36元。根据马上金融披露的预还款计划显示，每月还款金额为679.78元，包括本金424.78元，息费总额175元，可选服务费79元。
商评君注意到，马上金融的可选服务包括寿险计划（给借款人投保团体意外伤害保险）、灵活还款服务（免手续费提前结清，免手续费延期还款），以及短信增值服务（贷款发放成功通知、还款成功通知、提前还款申请成功通知等），默认情况下这三项服务处于接受状态。
如果三项服务全部接受，互金商业评论根据IRR公示计算得出，马上金融的实际综合费率也为61%。
商评君注意到，如果只选择寿险服务，每月可选服务费为48元；如果只选择灵活还款服务，每月可选服务费为26元；如果只选择短信增值服务，每月可选服务费为5元。
如果三项服务全部关闭，选择借款6000元，分12期借款，最终还款总额为7197.36元，每月还款599.78元，包括本金424.78元，息费总额175元，可选服务费0元。
互金商业评论根据IRR公示计算得出，马上金融的实际综合费率为35%，刚好卡在36%的监管红线下。
但是，有不少借款人投诉称，如果不购买附加服务的话，马上消费金融提前还款要收手续费，因此无论如何，借款人稍有不慎就要付出超过36%的成本。作为一家持牌消费金融机构，这样的高利率和暗箱条款似乎让其品牌形象大大减分。
根据IRR计算方法，商评君又分别计算了闪银、闪电借款、拍拍贷的实际综合费率，发现三家综合费率全部超过监管红线，除了闪电借款只有36.5%之外，拍拍贷分期12个月的综合费率为59%，闪银分期3个月的综合费率介于35%—148%。
需要说明的是，现金贷监管文件只要求放贷机构收取的综合费率必须折合成年化形式计算，且总费率不得超过36%，但监管并未明确综合费率的计算方法。这也是目前监管条文的空白之一，因此也给了一些机构打擦边球的空间。因此，商评君用IRR公式计算出的综合费率虽高于36%，但并不意味着相关平台违反现有现金贷监管规定。但对借款人来说，其实际承担的综合费率确实远远高于36%。
互金商业评论还注意到，5家平台中只有拍拍贷和马上金融支持提前还款（无需支付剩余期数所含息费）。不过，马上金融要收取26元的灵活还款服务费，拍拍贷虽未明确收取提前还款服务费，但按照一个月还款金额计算，拍拍贷的实际费率为39%，疑似也收取了很少的服务费。
不过，相比拍拍贷、马上金融仅收取少量提前还款服务费，闪银的VIP卡和征信通、据无忧的套路有点深，有投资人据此投诉称，闪银涉嫌变相高利贷。
闪银强制购买VIP卡，涉嫌变相收高额利息
商评君在借款过程中发现，闪银强制要求购买VIP卡（可享受生活娱乐及金融服务），原价500元，4折后卖200元，同时默认购买“征信通”和“据无忧”服务，这两项服务费用分别为20元和30元。
值得注意的是，这两项服务对借款人来说意义不大。但这里需要说明的是，由于商评君是第一次在闪银申请借款，因此要求购买VIP卡，如果是第二次申请借款则不需要购买VIP卡。
根据闪银说明，购买征信通服务，不逾期不上报征信，若发生逾期本服务自动失效。购买据无忧服务，若借款成功，则据无忧费用自动计入白条中（白条费用=闪银VIP+据无忧售价），若用户申请未通过审核（不包括实名认证失败和打款失败），可获得返现（实际返现金额=返现金额-据无忧售价）。
据此计算，若商评君借款被拒可获得30元。值得注意的是，在填写借款之前，商评君已获得闪银1000元授信。显然，商评君不会获得据无忧返现。
由此来看，闪银的征信通和据无忧服务，对借款人来说没有什么意义。但对闪银来说，如果借款人未取消默认勾选，则需要多付出50元。如果再算上强制购买闪银VIP卡，借款人一次性将多支付250元，而这是闪银给一般借款人1000元授信的四分之一。
另外，根据聚投诉用户的投诉，一旦借款发生逾期，闪银将扣除白条费用。
闪电借款逾期费率是信用卡2倍
几家机构中，闪电借款给商评君的授信额度仅900元，借款期限50天，因为不涉及分期还款，可直接算出综合费率为36.5%，刚好卡在监管规定的36%红线上。另外，互金商业评论注意到，闪电借款给出的逾期费用说明显示，其罚息计算方法为：每日罚息=0.1%×剩余本金
这也意味着，商评君借款900元，如果逾期一天的罚息为0.9元，如果逾期一年罚息为328.5元。值得注意的是，闪电借款的罚息费率为每天千分之一，而信用卡逾期罚息的费率为每天万分之五。据此计算，闪电借款的罚息费率是银行信用卡逾期费率的2倍。
不过，闪电借款在向借款人收取高额逾期罚息的同时，掌众财富却面向踩雷投资人推出“善贷”计划。
10月16日，掌众集团发布了新产品“善贷”计划，为网贷理财用户开放低息救急借款信息服务，首期“善贷”计划金额1亿元，该资金全部来源集团自有资金。掌众集团执行副总裁朱宇表示，“善贷”的基准额度是以10万元为上限，但是有一些特别重大或者是有一些特殊需求的人，掌众会做一些特殊调整和调配。
据互金商业评论了解，掌众集团的“善贷”计划已经被很多“羊毛党”盯上。一位羊毛党告诉商评君，他和全家人一起申请了“善贷”计划，他个人已经下款5万，分12期还款，利息全免，其他人也获得至少2万的借款额度。他拿到借款后，转身在掌众财富上投资产品拿收益。此外，他还积极拉群推广“善贷”借款链接，疑似从中获取推荐收益。
商评君简单计算了一下，按人均借款2万元，一年期资金成本8%计算，掌众财富为单名借款人支付的获客成本高达1600元，这还没有计算投资人在平台投资获得的额外收益。如果按5万元借款额度计算，掌众财富的获客成本高达4000元。这部分“羊毛群体”的忠诚度有多高，恐怕也要打一个问号。
让人疑惑的是，掌众集团的“善贷”计划看上去是一个展示企业社会责任、同时获取精准客户的完美方案，但落地后为何变成了“羊毛党”的狂欢节。恐怕这是公司需要反思的。
在互金引流获客成本日益高涨的当下，不少平台也是为如何获客愁白了头。近日，PPmoney跟OFO小黄车合作就是明显例证。虽然事后活动因为争议较大而被迫下架，但单纯从获客性价比来看，PPmoney的获客导流成本只有100元左右，比“善贷”计划好很多。