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前提与原则
前提一、买不会倒闭和摘牌的公司,如果套牢以10年计,公司不能在这10年内关门了或摘牌了,那样手中的股票只是废纸。因此要求所买的公司能够在10年的期间内持续经营。
前提二、买时的价格不要飙的太高,有足够的安全边际,可以参考市盈率和市净率。飙的太高时价格严重背离股票的内在价值,有可能不会再有被炒作的机会。如果在股票的价格被市场低估时买进,市场价格的波动总会有价格超过价值的时候。
有这两个前提,至少在理论上,股票的价格还有回到你购买的价位的可能。
但是为了增加实际操作上不亏的概率,再补充几条原则吧:
在衡量市盈率的时候,一定要考虑盈利水平的稳定性,或可持续性,如果你以10元买了每股收益1元的股票,市盈率是10很理想,但是如果今年的收益是有特殊的原因,比如来自非经营性收入,或者有不可预期的大合同,那么5-10年以后,股票的每股收益可能下滑到0.10元,那么按照10倍市盈率,股票的估值会下降到1元了,还是会亏损。
尽量不要买经济周期紧密相关的股票,比如煤炭,钢铁,有色。尤其是不要在经济景气的时候购买。
分散投资,购买不同的公司,不同的行业,以及不同地区和经济体的股票。
购买股票时分批建仓,卖出时也分批卖出,你的买入价和卖出价都是一个平均的价格。
不要太贪,持这种操作策略的投资者不要追求太高的收益率。
资金要从容,使用自有资金,而且最好是闲钱。
不要借钱买股票,借钱买股票的资金成本很高,但更致命的问题是可能无法跟你等这么长的时间。
另外由于投资股票这部分的资产流动性可能不好,为了生活中可能的资金支出需要,留出足够的资金投资流动性好的资产,如活定期存款,银行理财,货币市场基金等。
要说价值投资理论,就跟“巴菲特”一样出名。但是很多人却把所谓的价值理论套在几个月的短线上面去,这就错误的。
闲话少说,看看实际的吧。
有空的打开自己电脑或者手机上的券商软件,看看0002和0001吧。
就是万科以及平安银行(原深发展)。
虽说它们都不是老五股,老八股这类最早的几家,但是时间也有一段历史了。
上图是万科
上图是平安银行(原深发展)
我截的图都是截止到2014年12月18日收盘的K线图。
图中最下方的红色三角,为历年分红的情况,其中有10送10,有派现等各种分红。
这两只都算是A股历史上分红极多的股票。
那么,我自己算了一下,以万科为例,92年上市的时候持有一手(100股),那么完全不算分红,现在就有了72.72手。
既22年间,股本扩张了将近73倍。
这还是不算分红的,那么现金分红呢?
如果算上,可能在100倍左右。
再来看看,现实社会。
92年,什么行情?万元户在当时绝对是不得了的人物,当时指的是现金,不算房产,那么对比完全可以按现如今手握1000万以上现金的人物。
OK ,那么这样对比,当年一万,现如今也就一百万。远不如一千万。
所以,那么可以得出结论:在社会高速发展的过程中,长期持有一直股票,很难在N年后维持当年的资产。
但是!!!92年到如今,经历的是好几年都是两位数的GDP增速,这是不可思议的。
所以,对于美国每年2%到4%的增速而言,价值投资理论是对的。
本人收徒弟,培养你如何建造自己的投资系统,教你投资方法,私信或者加牛教授:niujiaoshou168