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人谁不顾老，老去有谁怜？
莫道桑榆晚，为霞尚满天。
虽然我们现在还年轻，但是有没有想到自己年老之后。
我们不得不面临这样的问题：如何养老？
“养儿防老”
“只生一个好政府来养老”
“养老不能全靠政府”
…
我们之前说的养老金是从哪里来的呢？
1社保，政府给的
2年金，企事业单位给的
3商业保险或个人储蓄，自己的
我们年轻时交的养老金去哪里了？
当然是去了保险公司、社保以及年金等机构了，他们把资金委托给基金公司管理，通过低风险的投资，来保值增值。只不过如何投资，我们个人不得而知。
养老目标基金发展历程
2017年11月3日，证监会就《养老目标证券投资基金指引(试行)》，向社会公开征求意见。
2018年3月2日，证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》，吹响了养老目标基金的号角。
2018年4月11日，证监会接受养老目标基金注册申报；
2018年5月11日，证监会针对首批申报产品给出书面反馈意见；
2018年8月6日，首批养老目标基金获批，共有14家。包括华夏、南方、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信和泰达宏利。
养老目标基金，是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资者长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。
从中挖掘关键词，长期稳健增值的基金，是一种公募基金。
养老目标基金产品采用基金中的基金（FOF）的形式运作，FOF就是基金中的基金。
养老目标基金的投资策略
养老目标基金主要采用两种投资策略，即目标日期策略和目标风险策略。
采用目标日期策略的基金（也称为TDF），应当随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，权益类资产包括股票、股票型基金和混合型基金；
华夏养老目标日期2040三年持有期混合基金（FOF）
南方养老目标日期2035三年持有期混合基金（FOF）
鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型（FOF）
嘉实养老目标日期2040五年持有期混合型发起式（FOF）
银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）
工银瑞信养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）
易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型基金中基金（FOF）
中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合基金中基金（FOF）
采用目标日期策略的基金，从命名上来看，“2030”“2035”“2038”“2040”“2050”，这里是以退休日期命名的，每隔5年设置一个基金。比如“目标日期2040基金”主要是为将在2038至2042退休的人群设置的。如果你在这个区间，直接买这个产品就行了。但不知道，之后退休年龄会不会延长，哈哈哈。
采用目标风险策略的基金（也称为TRF），应当根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，或使用广泛认可的方法界定组合风险(如波动率等)，并采取有效措施控制基金组合风险。
博时颐泽稳健养老目标12个月定开混合基金（FOF）
富国鑫旺稳健养老目标风险混合型基金中基金(FOF)
万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）
广发稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）
泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）
中银安康稳健养老目标一年定期开放混合型基金中基金（FOF）
养老目标基金的运作
养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1 年、3 年或5年的，基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%、60%、80%。
从上面规定上来看，这些基金都是采用封闭期运作的，这样也是鼓励长期持有。
另外，养老目标基金还需要制定子基金的选择标准和制度，对申请的基金公司、基金经理做了具体规定。
为什么选中了公募基金，选中了FOF？
我觉得公募基金信息披露严格、透明。养老金管理需要低风险能力和绝对收益能力，这些都是公募基金所具备的。FOF投资多只基金，分散风险，这也是借鉴了国外的经验。养老目标基金虽然没有具体规定，但是会设置费率优惠政策。
最关心的问题，值不值得买？
在回答这个问题之前，我们先要明确以下几点：
·养老目标基金本质是公募基金；
·养老目标基金不等于养老金；
·养老目标基金追求长期稳定增值，但不保本；
说到底，养老目标基金是一种基金，目的保值增值，类似一种优化了的“个人储蓄”，但这种“储蓄”是有一定风险的。养老目标基金将来收益如何？我觉得与债券基金的平均收益相当，或略高。
现在媒体，追风式的报道“万亿市值”“A股救市”等等吧，太过浮夸。至少这些基金还没发行、还没募集，真的会有这么大的作用吗？今年基金圈，热点有点多，“首批FOF”“战略配售基金”吧。我们不看开头的宣传，我们要看之后的表现。
个人觉得，养老目标基金先不说会给股市、债市引来多少“活水”，对于个人养老来说，确实是不错的。在一定承受一定低风险的情况下，让自己的养老储蓄实现更高一点的增值。
我们也期待这些养老FOF之后的表现。