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近期缺乏趋势性机会的A股大盘陷入3000点以下胶着战，猪肉、军工、医药、科技等热门题材板块轮番上阵引领市场风潮，相应的主题基金也收获不菲。然而市场热门题材更替频繁，稍不留意就失之交臂，理财不二牛（ID：buerniu5188）为您解析这些风口上的投资主题机会在哪？未来还有多大的涨幅空间？
军工股抬头
军工主题基金交投活跃
行情板块结构性机会频频凸显，近来沉寂已久的军工股也似有抬头趋势，牛妹注意到，军工指数自8月9日986.83点短暂触底后急速回升，今日盘中一度涨至1182.43点，创出4个月来新高。
8月中旬军工板块反弹加速，军工行业一度成为热门题材，申银万国一级行业指数显示，8月12日以来，截至9月3日，国防军工累计涨幅达16.27%，仅次于电子和计算机板块，更是将医药生物、食品饮料、家用电器这样的热门板块甩于身后。
由此在军工板块也催生了多只黑马股，最具典型的就是国防军工板块的三角防务，截至9月5日，8月以来三角防务暴涨56.34%，另外晨曦航空大涨50%以上，中国卫通、中兵红箭等19只个股涨幅超15%。
尤记得，2015年5月国防军工（申万）指数一度冲上3365.93点，随后就步入漫长的下行通道，2019年以来，冰冻已久的军工板块似有回暖，过去的8个月里，国防军工（申万）指数走出5根月阳线，截至9月5日，区间涨幅高达44.46%，随着国庆日的临近，军工股涨幅越发喜人。
对于近期这波行情，某权益投资部总监称，“军工股前期跌幅巨大、机构持仓少以及公司中报业绩不错都是催生军工股行情的重要原因。”
“军工的近期的上涨主要是几个方面，一是此前军工集团或者军工上市公司的重组或者资产置换方案超出市场预期，市场对于军工核心资产证券化的预期增强。另外，前期不少军工个股走势持续了较长时间的调整或者整理，亦有技术性反弹需求。对于短期来说，国庆节前，市场应该还有一定的表现预期，但对于短线暴涨的个股一旦出现高位滞涨，还是建议回避”。
军工股频频走高，主题基金业绩自然水涨船高，剔除分基金后，牛妹整理了市场上带有“军工”字眼的基金产品17只（A\\C份额分开计算），除了富国中证军工龙头ETF成立时间较晚外，其余16只业绩均超24.92%股票型基金业绩平均水平，最高一只国泰国证航天军工年内业绩大涨44.94%，另有富国军工主题、长信国防军工、广发中证军工ETF涨幅在40%以上。不过这些基金的二季度规模并不大，目前也只有国泰中证军工ETF、易方达国防军工的二季度末规模体量较大。
基金业绩增幅显著，场内基金的成交变得异常活跃。其中国泰中证军工ETF自8月26日-30日成交额9.7亿元，是上月同期成交额的三倍还多，广发中证军工ETF8月26日-30日成交额2267.27万元，相当于上月同期的1.67倍。
科技股暴涨
最高一只基金年内大赚66.11%
作为行情主线之一的科技股也在近期走出明显趋势性行情，科技100指数从8月12日阶段性低点2025.47点反弹至如今的2271.43点位，尤其在9月发力尤为显著，连收4根日阳线，4个交易日涨超6%。
8月以来元件、半导体、电子制造板块强势突围，领涨各大板块，多只科技股暴涨，如中国软件、中孚信息、博通集成、博敏电子涨幅都在50%以上。
科技板块无疑是近期市场热点，也很有可能是未来半年乃至一年的主线板块。某基金公司总经理告诉牛妹，近期的科技牛一方面是5G建设推进的促发因素，更重要的是它是长远来看产业升级背景下的一个大趋势。“现在能够提供效率有助于产业升级的还是科技方向，从产业角度来看科技股的大涨是正常反应，与此同时，这几年确实有大量的公司研发费用在营业收入、税前利润比例连续两三年都很高，研发投入是一定会转换成营业收入和利润的，只不过是时间的问题，从这个角度说科技股这个方向是没有问题的，不过就科技股来看，因为估值偏高波动性肯定会比较大，也带有一定情绪成分在。”
对于今年以来科技板块走强，上投摩根科技前沿基金经理李德辉似乎并不意外，他表示，今年以来科技板块的走强完全在意料之中，“一方面，外部压力使中国更加关注科技行业的发展，例如市场对于中国自主可控、具备核心竞争力方面的投资特别关注；另一方面，科技板块的盈利情况也在好转，不过科技板块内部的结构分化也会十分明显，科技板块包含非常多的子行业，分属不同的竞争环境之中，例如受益于5G发展，电子元器件行业的盈利增长较快，但通信等板块的盈利拐点还没有正式确认。”
科技牛的主旋律下，科技主题基金年内业绩自然可圈可点，剔除分级基金后，科技主题基金共有19只，除去年内新成立基金，科技主题基金的业绩均超同期股基业绩平均。除去今年新成立的基金，最高一只国联安科技动力年内大赚66.11%，最少一只金鹰科技创新也有35.98%的涨幅。
而国联安科技动力能有这样喜人的业绩涨幅主要在于其精准押宝暴涨电子股，其第一大重仓股沪电股份年内涨幅高达263.24%，二季度末前十大重仓股中的生益科技、宝信软件、深南电路等7只个股涨幅翻倍，上述个股涨幅分别为180.26%，127.11%，112.67%。
吃药行情来了
主题基金业绩回升
8月以来仅次于科技板块的热门题材非医药股莫属了，申万二级行业指数中，仅次于元件、半导体、电子制造、动物保健的就是医疗服务行业，截至9月5日，8月以来，医疗服务行业大涨14.61%，年内涨幅47.17%。
另有多只医药股涨幅颇高，更有龙头医药个股创下2015年6月以来阶段性高点，如海思科、天坛生物、大参林等。
对于近期的这波医药行情，深圳一家公司基金经理称，以前白酒和医药股的估值是差不多的，去年医药行业频繁暴雷，很多医药股是被错杀的，这也为医药板块的反弹提供可能，在一定程度推升医药股走高，尤其是创新药领域也是科技股的一种，这波上涨也是跟着科技股行情有了一波表现。另外从历史来看医药股也离不开政策因素，新修订药品法案的通过形成消息利好。
“这个阶段市场上医药股中有一个特点：并不是所有的个股都在涨，往往都是大的公司在涨，这是和以往不一样的，因为医药行业是需要研发投入的，小公司承担投入的能力比较弱，投入持续性不强，而大公司投入的持续性更强，转换成收入和利润的成功概率也更高。”某基金总经理称。
未来医药板块还有投资价值么？对此广发医疗保健基金经理吴兴武表示，医药行业是一个兼具健康需求属性和消费属性的行业，随着人均可支配收入的提升和医保制度的健全，消费者有意愿也有能力持续为自己的健康买单，这个是医药行业长期发展的核心驱动力。
受益于医药生物板块的整体上涨，医药主题基金在年内也取得了不俗业绩表现。根据WinD数据，截至9月4日，剔除分级基金后，主动管理型医药主题基金年内平均收益率达34.52%，超10只医药主题基金的净值增长率超50%，其中农银汇理医疗保健主题收益率高达64.82%，广发医疗保健、宝盈医疗健康沪港深等基金成为上榜基金排头兵，最低一只安信消费医药主题也有23.03%的业绩涨幅。
翻看中报不难发现基金净值大涨的秘密，以农银汇理医疗保健主题为例，截至二季度末，基金重仓股为9只医药股和一只白酒股配置，截至9月5日，第九大重仓股康龙化成年内翻了2番，涨幅达441.05%，另外，第一大重仓股泰格医药、第二大重仓股通策医疗价格翻倍。
每经记者 王晗 每经编辑 叶峰
封面图片来源：摄图网