返回目录：理财保险
昨晚看到有个粉丝在他的账号里说：“朋友做螺纹钢期货320万，资金半年时间剩下20万，怎样阻止他继续交易呢？”。写这篇文章希望能够帮助他。帮他们理清思路，做好策略。希望帮助他们减少亏损，也奉劝最好是不要做期货。本人我也是过来人，对期货股票极其喜欢，深有研究。如果能理解本文的人请加关注。我们可以交个朋友，可以相互讨论，互相学习。
凡是炒股、做期货者都会有这样抱怨抱怨：“每次的单子做进时都是对的，就是最后没有及时卖掉。”。其实啊！俗话说得好，会买不是高手，会卖才是高手。好了，不多说，我们现在话归正题。
从上面的公式我们一眼看出关键的两个变量。b是盈亏比和p是盈利概率两个数。由于分母和分子上都有b，分母分子相互抵消掉，说明了b这个变量在决定仓位时重要性要低许多，恰恰是p这个变量却极为重要。p变量的大小是决定f*仓位大小的关键。
根据分母的定义:第1条件b必须是大于0, 和分子p(b+1)-1＞0才有实际意义。我们假设p=50%，b=1,这样分子刚好是等于0，这样结果是0%，是没有意义的。所以在p=50%时，b必须大于1才有意义。
我们以螺纹钢为例：螺纹钢跳一个点等于10元。假设你经过反复的操练，总结出一套操盘守则。当技术指标出现时你就开始做单。作为一个操盘手，一定要知道这个单子做进去我们最低估计要赚几个点？如果做错了，我们止损要几个点？必须清楚、时刻牢记我们的盈利目标。大脑要养成条件反射。
我假设每一次做单的目标盈利点位50个点，而止损点位是25个点，这里不考虑手续费的问题，那么我们b的倍率是50/25=2倍。操盘手在以前100次按规则做单的测试中，统计出成功率是50%。那么把这两组数据，填入到上边的公式中。
f*=[0.5(2+1)-1]/2=0.5/2=0.25,这样的结果说明你每次做单的仓位最高只能1/4。
上例分析说明1：如果你仓位超出了1/4，很可能因为你连续几次的错误操盘，在您出现正确单子之前，而把有限的资金亏完。
上例分析说明2：如果你每次做单的仓位低于1/4。多次做单后发现没有利润可挣，或者利润很少。
上例分析说明3：当然这个数据是在排除人为因素的情况下得出的。连续4次到6次的（几次机会还要数学计算，这里只估计）做单当中，你至少会有一次盈利机会。如果你看走了眼也有可能连续4次做单都是错误的。那时候你要知道你的技术绝对是不行的，或者你的脑袋是晕的，应该及时离场。这段时间的操盘是不正常的，应该是排除在统计之外的，但却是客观存在的。华尔街著名的长期公司就是这样破产的。
上个举例说明：制定操盘策略的第1点：盈利倍率必须人为的主观的设定好的，是刚性的。根据操盘手的风险偏好，技术水平，选择合适的指标周期，总结出你要锁定的盈利倍率。这是前提条件。做单前一定要考虑盈利点，大脑养成条件反射的思考习惯。
制定操盘策略的第2点：作为操盘手要对每一次操盘的技术指标和要求做详细记录。对每一次操盘的成功与不成功也要详细记录，包括盈亏多少、做单原因、当时的工作情绪等等都要记录，方便统计，查找原因，客观总结。在累积50~100次操盘后，然后进行成功率的计算。
有了这盈亏比和成功率这两个数据后。再录入到上面的公式中，计算出合适的操盘仓位。
凯利公式是计算做单仓位用的，盈亏比并不是越高越好，盈亏比高低对仓位的影响不起决定做用，关键是您操盘的成功概率必须越高越好。
问题的难点难就在操盘时的成功率的提高。价格变动是动态的过程。所有的k线粗看都是近乎相同，实际却不同，每个时期都是这样。纯技术派做期货和炒股，好多最后都会趋向于选择做短线。期货中的高频交易者就是追求稳定的成功概率的结果。炒股的纯技术派也是。
如果不科学的控制仓位，像扔硬币的原理一样。第1次扔硬币，您的成功率是50%。第2次你猜中的成功率25%。三次猜中的成功率至12.5%。由于连续猜中，为了博取更大的利润回报。人主观上会主动的不断加仓。最后一次在没有猜中的情况下你恰恰是重仓的。于是前面所有的盈利一次归零。
写到这里估计大家对炒股和炒期货都开始没有太大信心了。但是不要失望，好戏还在后头。
返回来思考一下。如果在稳定的成功概率前提下。合理科学的控制仓位。追求更高的、超高盈亏比，又会是怎样的结果呢？
凯利公式是科学计算仓位用的。但是它并没有说盈亏比的高低与盈利无关。恰恰说明了如果在合适的科学的仓位之指导下。而您的技术操盘守则却是针对高盈亏比的操盘方式。那么你会有稳定的、非常丰厚的回报。
同样我们以螺纹钢来举例说明。假如我们每一次做单的目标盈利是200个点，我们每次止损点是20个点，在这里我们照样不统计手续费的事情。那么b的盈亏盈亏比是200/20=10,p操盘的成功概率还是50%。把这两个动态指标代入到公式中。f*=[0.5(10+1)-1]/10=45%, 这个结果告诉我们，我们的最高仓位可以控制在45%。
这样追求高盈亏比得到的结果就要好多了。如果我们的本金总共可以买100手螺纹钢。一次建仓的仓位是45手。那么我们一次获利回报是45*200*10=90,000元，我们的止损是20个点，一次做错单子亏损数额是45*20*10=9,000元。这样我们一次做对的单子。可以经得起10次的亏损。
那么问题又来了。第1个问题：前面说盈亏比的高低对仓位是并不重要，确实的，我们现在与前例比盈亏比增加了5倍，但是我们的仓位增加了1倍也不到。
第2个问题：这样就成了做长线了，也就是大周期了。做长线45%的仓位会不会太高了呢？实际上也不高。因为我们的止损位是设定20点，至少够我们止损4到5次的，关键是要严格止损。
人性的弱点。基本上都是看短不看长。看长线需要智慧，需要超人的智慧，需要非常强的耐力。实际上很多做期货和炒股的人缺少的是野心。他被眼前的k线不断跳动，盈亏数字不断变化而忘记自己的初衷。
总结做期货以螺纹钢为例。能够在短时间内涨跌200点。一年当中确实是不多的。要练就这样操盘技术，相对来说是中长期中长线的操盘技术，需要起码是三年以上的操盘时间来练就。
从炒股票的来说。要想赚取好几倍的回报，必须是做长线的。它看的技术指标起码是月线以上的指标。炒股票要求对政策、宏观经济、行业知识、公司管理层、财务报表的分析统计等知识，还要有充分的证券分析知识，经过充分分析。才能够有信心持股3~5年。
总之炒期货，做股票，都要做长线，盈亏比一定要做大，才能够赚钱。
写到这里文章很长，如果最深入，涉及到的知识更多更广。如果有朋友还要再深入的了解这方面的知识，可以提出来，以后有机会慢慢解释。