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个人觉得，新能源汽车板块这两天受新补贴政策催化反弹，涨得虽诱人，大小逻辑却是打架的。是个很好的讨论案例：
1、【大逻辑】该板块是不是景气型暴增，阶段性过后，业绩高增非可持续？
2、选股方面，上下游之间的业绩分化，锂资源、正负极材料、电解液、隔膜等行业格局、增速差异有别，虽日内上涨有小联动，但要如何避免误入？不是所有股买入都能赚钱。
3、【小逻辑】买股时机：宁套风口上，不入下山途？不做大预期兑现后股价“人”字行调整后的反弹！
针对新能源汽车板块，之前我有在仙人掌股票写过《大牛股为什么是它们——》，予以系统性思考，回顾文内观点，最核心的就是景气周期下的供需分析。大牛股的诞生，始终是两杆秤：“行业 + 个股”，即行业大爆发临界点 + 产业链细分前端个股业绩井喷！这个观点适用性较广：
1、供需模型分析应用的第一层，哪个产业链环节缺口最大，最先被政策之风吹起，并被市场率先解读和认可（必不可少捕捉牛股的信号），就可能引发股价启动。
2、供需模型分析应用的第二层，某个行业的供需缺口被市场发现，并已经形成预期之后，需渗入产业链，找到“临界点”在先，且能在业绩上实质受益的前端个股。5月，我依此预判充电桩无行情，看上海普天等的股价走势，现已获证！日内即使有小冲动，但整体走势，呈现典型的人字行走势，提防被套尖形山顶！
3、供需模型分析应用的第三层，可以解答。除分析哪个环节、哪家公司最先受益外，还须分析谁受益程度最深，往往占据资源禀赋、技术壁垒高、客户方是大象、下游应用最广的细分个股，业绩上的爆发能量级别更大。比如天齐锂业、赣锋锂业就是锂矿的双子星，能够充分享受行业周期红利，即使融捷股份、西藏矿业等也跟随上涨，但从初始的角度，首选仍是双子星。
目前，一季报、中报，天齐锂业、天赐材料等都是业绩暴增，股价提前反应预期是个铁律，之前的主升浪上涨逻辑坚实。目前它们的三季报及年报预期虽继续高增长、当前动态估值较低，但股价大主升后大预期已兑现。
大预期兑现、估值待消化，后续再上涨的最大逻辑就是业绩继续超预期，但这里的问题点就是，天齐锂业等净利暴增已成高基数，高基数能否继续高增长呢？这一点就得从2017年的盈利来考量，是否不确定性多过确定性？新政策落地是否超预期，产销提升后，争利是必然的，是否能引发供需震动，业绩的受益性还能维持现有局面吗？
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