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国联信托自营长期股权投资企业前三名分别为国联证券、无锡农商行、宜兴农商行,持股比例分别为20.51%、10%、10%
■本报见习记者 邢 萌
在信托业内,国联信托受到的关注并不多,但是随着其投资的企业渐次上市,在资本市场上,国联信托的曝光率在逐步增加。
日前,无锡农商行获准证监会IPO,国联信托为其第一大股东,持股比例为10%;去年,国联证券在香港上市,而国联信托为其第二大股东。作为无锡本土企业,国联信托热衷于对金融机构进行长期股权投资,目前来看,收益甚为可观。据国联信托2015年年报,国联信托前三名的自营长期股权投资企业分别为国联证券、无锡农商行、宜兴农商行,持股比例分别为20.51%、10%、10%。国联信托去年股权收益总额达3.73亿元,占全年营业收入的比重超过60%。
固有业务收入比重反超信托业务收入,这种经营模式在信托公司中屡见不鲜。对此,华融信托研究员袁吉伟向《证券日报》记者解释道,信托公司将自营资金灵活运转起来,投资于银行等相对稳定收益的机构,不失为良策,尤其在今年市场行情不佳的情况下,将自营资金灵活运转起来,对于信托公司扩大资本实力、抵御风险具有一定作用,也是以后发展的趋势。
无锡农商行将上市 国联信托为第一大股东
无锡农商行前身为锡州农商行,成立于2005年,国联信托于2008年注资2.16亿元,占股10%,成为该行第一大股东,并一直持续至今。记者统计发现,在这9年间,无锡农商行累计为国联信托带来1.1亿元的投资收益,从盈利性金融投资角度来看,国联信托尚未从这笔投资中盈利,不过,作为全国第二家登录A股的农商行,第一大股东国联信托或能从IPO中获益。
《证券日报》记者整理近几年国联信托年报数据得出,国联信托始于2009年获取投资于无锡农商行的股权收益,2009年至2015年累积得利1.1亿元,具体每年分红情况:2009年,投资收益为860万元;2010年,投资收益为1125万元;2011年,投资收益为975万元;2012年,投资收益为1567万元;2013年至2015年,连续三年投资收益均为2162万元。
有信托分析人士表示,作为具有地方政府背景的信托公司,当时投资无锡农商行可能是受地方政策指导影响,不能单纯从盈利性角度考虑。
据了解,作为战略投资者,国联信托在对无锡农商行业务扩展中起到重要作用。无锡农商行在股份制改造过程中,因为引进国联信托,获得了地方政府在发行市民卡方面的支持,业务发展迅速。作为首家A股IPO过会的农商行,资产质量良好、发展迅速的无锡农商行也将受益于A股强大的“造血”能力,拥有了新的融资渠道,有益于增强资本实力。同时,来自监管部门和投资者的监督,在一定程度上也促使无锡农商行加强管理、规范经营,倒逼管理水平提升。
投资收益为营业收入主要来源
虽然国联信托在信托业内受到的关注不多,不过其投资企业上市却进展迅速,除无锡农商行,国联信托真正的投资收益“大头”为国联证券,该公司去年已登录H股。
资料显示,国联信托是国联证券第二大股东。据国联信托年报显示,国联信托自2009年至2015年累积从国联证券获取投资收益8.89亿元,占营业收入总额比重超过27%。其中,2015年该项股权投资收益达3.02亿元,同比增加60.64%,占营业收入的比重达47.04%。而该项投资收益前几年分别为3396万元(2011年)、2517万元(2012年)、7066万元(2013年)、1.88亿元(2014年)。可以看出,自2015年国联证券上市以来,国联信托的投资收益有了较大幅度的提升。
作为无锡本土企业,国联信托热衷于对金融机构进行长期股权投资,目前来看,收益甚为可观。据国联信托2015年年报,国联信托前三名的自营长期股权投资企业分别为国联证券、无锡农商行、宜兴农商行,持股比例分别为20.51%、10%、10%。国联信托去年股权收益总额达3.73亿元,占全年营业收入的比重超过60%。
固有业务收入比重反超信托业务收入,这种经营模式在信托公司中屡见不鲜。对此,华融信托研究员袁吉伟向《证券日报》记者表示,信托公司将自营资金灵活运转起来,投资于银行等收益相对稳定的机构,不失为良策。尤其在今年市场行情不佳的情况下,将自营资金灵活运转起来,对于信托公司扩大资本实力、抵御风险具有一定作用,也是以后发展的趋势。