投资|套利

今天的文章起源于老邝某天和滴滴司机的对话，很多时候机会真的来自于生活，信息不对称存在各行各业，如何从这些碎片化信息中找寻有价值的内容，体现了一个人的信息筛选能力。老邝对于自己这方面的能力还是非常有自信的，因此就着当天和对方的对话，展开谈谈我发现的一个“套利”机会。

先说说啥是“套利”，对于同一个品种，在两个不同市场上，因为出现了不同的价格，而存在低买高卖的一种行为。今天要聊的就是房地产V.S汽车这两个市场，两者的融资成本和租赁回报率存在非常大的差别，所以机会出现了。

1、一次闲聊

某天老邝叫了一部滴滴顺风车，机缘巧合之下来的是一部广汽传祺GM8商务车。由于老邝的二胎马上出生，这半年我都在关注这种7座MPV，上车后我就开始和司机侃大山，聊聊这台车的优缺点、配置、驾驶感受等。

聊着聊着，我非常好奇地问了一句：“师傅，这台车落地都要24w了，为啥你买这种车做滴滴？即使做专车或者专享，性价比也不高，而且7座MPV跑市区油耗也高。”师傅回答我：“我今天临时自己开一天而已，平时我返租给租车公司，每个月收2w（含油费），租车公司每个月最多只能用我的车4000公里，油费毛估在5000元以内，所以每个月净得1.5w。”

正是这句话，让老邝非常吃惊，我没想到这种7座商务车有着这么高的租赁回报率。于是我回家算了一下，感觉这里面存在套利的机会，因此分享给大家。

2、买车成本

先来看看买下这台7座商务车的成本，根据汽车之家的数据，裸车价21.68w，算上税费2.06w+三年全险（每年8500元左右），买车的成本是26.29w。

根据2018.12.26的广州车牌竞价情况，目前个人车牌的平均价是4.1w，因此连车带粤A牌的总成本是26.29+4.1w≈30w。

3、融资成本

再来看看汽车市场的0首付买车金融方案，根据汽车之家的某公司金融产品，只能针对裸车价21.68w做0首付，最多可做60期，每月月供4809元。但税费、车牌费、每年的保险费你必须给现金，无法贷款，而且这种0首付对资质要求比较高。

拿出真实利率计算器算一下成本，得出汽车市场的0首付真实年化利率为12.54%。可能每个城市有所差别，但就全国市场而言，汽车市场的0首付方案，一般都是10-12%的年化利率，大家记得这个结论就好。

回到我们的房地产市场，当我们买完房之后，是可以申请一笔装修贷款的，很多投资客会拿这笔装修贷款再买第二套，这不是老邝的理念，我不会鼓吹这种高杠杆模式，但不妨碍我们善用这笔贷款。

目前大多数银行的装修贷额度就是每笔30w，节奏把握得好，是可以最多同时申请两家（30w*2家），这一点不展开分析，具体实操去问金融公司。只要有房的基本都能申请，名义利率是每个月0.3%，可以做60个月。简单点说，你申请了一笔30w的装修贷款，月供是5900元，分60个月还，5年总共还了5900元x60月=35.4w，真实利率为6.92%

4、运营思路

看到这里的小伙伴，领悟能力强的应该能想到老邝所谓的“套利”机会：我能想到的就是当我们买完房之后，请注意我的措辞，是“买完房之后”，申请一笔30w的装修贷，去买一台这种带粤A牌的商务车返租给租赁公司，以租养贷，回本后套利卖出。

老邝预计把一台新车返租出去三年，每个月的平均租金是可以稳定在1w+/月。你要知道市场上定位相似的别克GL8长租成本都在1.5w/月（不含油费），散租的成本更是高达700-800元/天（不含油费）。汽车市场的租赁回报可以给我们的装修贷提供强劲的现金流，未来3-5年你都不用担心月供问题。

在未来的36个月中，这台MPV商务车能给我们带来1w+/月的现金流，那么根据第3段计算的装修贷60个月融资总成本是35.4w，其实两至三年我就回本了，然后白得一台七座MPV。如果你是为了投资，根据同类型MPV（以GL8举例）的保值率计算，第四年时保值率约等于50%，也就是说三年后你这台行驶了15w公里的MPV，大概率是可以10w卖出，别忘了你还白得一张粤A车牌。

5、投资逻辑

再次强调一点，老邝对于装修贷的使用依然是“买完房之后”，这是为了避免首付贷的违规操作。另外，我不太建议你只有70w首付买房，先短期向朋友借了30w，凑够100w买一个300w总价的房子，然后做一笔装修贷还给朋友。

老邝对于装修贷这种高杠杆模式是非常克制的，我持有的所有房子都不会采用这种融资，先不说它的真实利率6.7%，光是60期的这种短期偿还模式我就不喜欢。老邝所谓的“买楼求杠杆”求的是三十年等额本息，求的是利率85折至上浮10%之间，求的是这种低成本长期负债。

如果你是无房但有一笔30w的闲置资金，谨慎看待这种投资模式，因为汽车是消费品，套利是短期行为，房地产才是你更应该关注的中长线投资领域。不要浪费你这30w的机会成本，把握住你的三成首付+广州房票，等待时机把这30w用在你的买房首付上，不要捡了芝麻丢了西瓜，除非你未来三年都不打算买房。

除了装修贷，其实还有很多融资渠道凑到30w现金，比如年化利率5%的信X卡，但养卡太耗费精力，老邝懒得去研究，感兴趣的小伙伴自己去研究，我就不展开了。

这种方案的缺点也是有的：1、如果你未来三年有买房需求，这笔装修贷是上征信的，会消耗你的流水，也就是你将来买房时计算流水时，要加上这笔5900的月供，5900的月供才撬动30w的负债这是比较低效的，5900月供放到房贷是可以撬动100w+的负债。2、你本人的粤A牌在未来三年都无法自用，其实这一点也挺不方便的，是否会影响到你们家庭未来的通勤方式也需要斟酌。

总结

今天的文章和房地产是弱相关，但无论如何，请把握住你的户籍优势，这是广州这座世界级一线城市带给你的红利，无论是买房还是买车，越是限制的东西越是好东西。另一方面，管理好房屋的金融属性，老邝不建议在此时各种借借借高杠杆入市，但不妨碍我们利用中间的信息不对称赚钱。

银行就是一个这么有趣的机构，它的逻辑就是“你要借钱，先证明你不缺钱”，而有房=有钱就是他们的逻辑。你会发现汽车市场做滴滴、做租赁的从业者往往是无房者，他们没有房子具备金融属性的概念，所以他们不得不以12%利息0首付买车；而房地产市场的刚需，也很少了解汽车租赁市场如此高的回报率。我们要做的就是把房地产市场的低融资成本，嫁接到汽车市场的高租金回报，偶尔套个利还是可行的。