返回目录：理财保险
导读
胜率不等同于盈利，这是很多交易者常见的思维误区，我们交易操作为的是长时间稳定的获得利润，既然这样干嘛要本末倒置，毕竟涨跌的概率本来就是对半开，任意一个操作指令的胜算长时间累积下去都是百分之50，而我们真正需要考虑的是每一笔投入的盈利能有多少，风险有多大，是否成正比。
本文首发：牛邦投教（chaogusai）
作者：兰博翔
证券市场要想稳定盈利就必须学会按规矩做事，把凭经验买卖变成按交易系统操作。不过在完成这一步时你就不得不面临一个问题，制定这个交易系统我们首先是该追求高胜率还是高风险报酬比。
鱼跟熊掌不可兼得，如果不深入思考我猜测绝大多数人在设定系统时第一个想法就是尽最大能力提高该系统的胜率，然后无限趋近于百分之百。可是高胜率就一定等于高收益吗？对此我们进行一个小小的数学实验。
在进行实验前，我想先提个问题：在一个横盘震荡的市场中你是选择做高抛低吸还是选择设定一个止损然后赌他朝某一个方向突破做单边走势？
假定市场震荡的概率为80%，单边走势的概率为20%，震荡的幅度为1%，单边的幅度为5%，每1%幅度的利润（亏损）为1
那么
1
策略一
策略一的收益期望值为0.8*1+（-5）*0.2=-0.2
2
策略二
策略二的收益期望值为0.8*（-1）+0.2*5=0.2
吃惊吗？
经验不是告诉我们横盘时做震荡胜算更大，更赚钱么！
震荡操作的确胜算高，成功的次数多很多，但每笔的盈利都很小，反而一旦方向突破了亏损很大，这样分析短时间由于高胜率会赚点钱，时间一长就麻烦了。转过头看做单边市，也许一开始你会不断亏损，但这并不伤筋动骨，一段时间之后，只要一笔盈利就能让你转亏为盈。
胜率不等同于盈利，这是很多交易者常见的思维误区，我们交易操作为的是长时间稳定的获得利润，既然这样干嘛要本末倒置，毕竟涨跌的概率本来就是对半开，任意一个操作指令的胜算长时间累积下去都是百分之50，而我们真正需要考虑的是每一笔投入的盈利能有多少，风险有多大，是否成正比。
注：本文根据牛邦投教名人堂成员兰博翔的读书笔记整理而成。