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一、电力物联网：2017年国网智能化投资124亿元，其中信息化和通信分别投资53亿和70亿，同比分别增7.5%和15%。到2018年底，国网公司建成全球规模最大的电力专用通信网，光缆总长达152.08万千米，设备52.77万台/套，站点8.8万座，骨干网带宽400Gbps，承载各类业务通道40.32万余条。考虑到泛在电力物联网全面建设即将展开，我们预计，未来几年电网智能化投资金额与占比有望同时快速提升。
建议关注：国电南瑞、岷江水电、金智科技、新联电子、炬华科技、朗新科技、恒华科技、远光软件
二、地产行业：由于春节因素，单独看1月或者2月都不合理。2019年前2月，居民中长期贷款增加9195亿元，同比增加0.7%。考虑到前2月全国商品房销售额很有可能同比下降，我们认为按揭贷款微增已经说明银行投放按揭较为积极。我们预计，2019年3月按揭贷款利率将继续下降。我们认为，房地产税改革方案在很长时间内都无法明朗。3月上旬，投资者对于房地产税的担心达到阶段性顶峰，未来政策预期有望好转。2018年的情况与之不同。2018年3月后地产板块明显跑输，并不是因为市场对房地产税担心，而是全社会融资越来越紧。
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三、锂电池行业：我们在2018Q2提出的【2019年全球龙头将进入新扩产周期】逻辑不断在超预期兑现。目前全球动力电池龙头竞争格局清晰：国内CATL、BYD；国外松下、LG、三星、Northvolt共6家，2018年底产能合计约99GWh，目前规划产能（动力电池+储能）至2022年将增加至542Gwh，未来四年增幅将达4倍以上，预计对应的新增设备投资额合计为1600亿元左右。由于规划产能已锁定国际大型车企长期订单，随着电动化加速，预计产能规划持续上调。
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四、钢铁行业：钢价春季复苏叠加高分红预期，板块值得关注。整体来看，三月份钢铁需求将呈现季节性改善，产量增幅有限、库存周期健康背景下钢材价格有望迎来新一轮上涨。板块方面，年报季到来、钢企将陆续公布年报及分红预案，考虑到2018年钢企整体盈利较好且资本开支较少，钢企高分红预期较浓，钢价上涨叠加高分红预期，板块关注度有望提升。
建议关注：三钢闽光、方大特钢
五、基建板块：宏观层面，展望2019年，我国对外贸易存在一定不确定性，消费、地产、制造业增速放缓，而基建是为数不多增速边际确定性向上的领域。以建筑装饰相对沪深300观察，建筑装饰板块在基建投资边际发生实质性改善之前及期间会有较好的相对收益。目前来看，外需冲击已经逐步兑现。基建投资属逆周期调节的重要手段，根据前述判断19年1-2月基建投资增速将延续改善趋势，因而基建板块将有相对收益空间。
建议关注：上海建工、隧道股份、浦东建设、中国建筑、中国铁建、中国交建、中国中铁、中国中冶、中国电建
六、家电板块：2019年家电需求仍处弱周期，但促销提前叠加适度补库存支撑了1~2月基本面表现，预计一季报整体表现相对稳定。但考虑到19H1零售偏弱和竞争格局趋紧仍是主基调，临近年报和一季报发布，基于基本面预期，板块个股的表现预期也将开始出现分化。
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