返回目录：理财保险
当互联网概念在中国资本市场上方兴未艾之时，一个高度个性化、互动化的有趣世界——物联网即将诞生。昨日市场上，物联网这个概念抢尽了所有荣耀，相关个股全面开花。
物联网题材股之一的苏州固鍀受机构追捧，其22日获4个机构席位合计买入9941万元，占当日成交总额的12.5%，且未显示有机构席位卖出。
当然，相信很多人都知道这个名字，英文简称叫做NB-IOT（new band internet of things），光名字都这么"NB"了，但是到底它是个什么鬼？ 如果用一个词来形容物联网的状态，那一定是：未来已来。那些本来发生在科幻小说里面的场景正逐渐出现在我们生活中。
关于这个新兴的概念，作为投资者去挖掘这里面的个股是理所当然的事情。不过具体个股有哪些就交给你们自己去挖掘。
俗话说，授人以鱼不如授人以渔。今天摩尔撰稿人@谢JT 剖开物联网这个层面，手把手教你如何挖掘个股。从最基本的你要知道的炒股知识说起，接着教你如何研究股票，如何深度的去发掘个股，从而形成自己的交易体系，并且学会判断出个股买卖点。
以下：
一、重新认识炒股知识
炒股的交易者，其实是在做风险的交易，因为股市只是财富的二次分配，如果你抱着错误的理念入场，那么所需要付出的学费是巨大的，我们常常看到一些人能够在股市当中赚大钱，暴富，于是他们会被贴上诸如股神、牛人、大神的标签，而那些亏损的人则被贴上诸如踏空专家、套牢户、贪婪、散户、割肉户等标签。
其实要明白的一个道理就是股市的波动速率和波动幅度都远远大于你在现实生活中从事的任何一种实业投资。换句话说，股市的风险要大于绝大部分实业投资，现在几乎没有几个行业可以有年化20%左右的收益率，更不要说一两个月赚20%以上了，所以不要老是想着在股市当中赚大钱，要先想想自己怎样才能不亏钱。
那些以为股市可以随随便便发财、实现财务自由的通常都是小韭菜，其实很多炒股厉害的朋友都是实现了财务自由才过来炒股的，但是很多领着一两万工资可能还不到的人却指望手机拨弄两下跟跟牛人就可以赚大钱，不费吹灰之力就可以实现诸如翻倍、诸如天天涨停这种幻想，我想着不亚于上赌场和抢银行，这绝对是错误的思维方式，股市正确的思维方式应该是如何保持不亏损。
为什么要策略，因为股市交易的是风险，是股价波动的风险，那么你买入"风险"后，对了怎么办？错了怎么办？在做交易之前就想好了计划，盘中只是去验证计划是否正确，我的经验就是你要“赚自己能赚到的钱”。什么叫你能够赚到的钱，你买的股票你有清楚的买入逻辑吗，有退出计划吗?你看看风险投资领域，你拿着创业项目去找风投，人家巴不得把你祖宗八辈子都问个遍，最后再加一条，成功了我的资金怎么退出？股市交易是一样的。
所以，要想尽可能地活下来不亏损，你必须要逐渐地学会自己做交易计划。
基本的要素有以下： 1、买入逻辑。无论是短线还是中长线，这是最重要的，做短线的盘中如何确定买入，做中长线的如何判断。这就是说你只能做自己熟悉的股票或者行业，赚自己看得懂的钱，亏也知道亏在哪里。
2、仓位控制。单只个股总仓位控制，刚开始介入多少、判断正确加仓多少。
3、回撤控制。盈利了做T还是清仓？这来自于你第一点的买入逻辑是否足够支撑目前的走势。
4、大盘崩盘的风险控制。就我个人而言，短线没有任何技术指标或者基本面分析，因为基本没用。
中长线来讲，一定是先看行业。具体来看分为三个阶段： 第一阶段的选股分析：主营业务的业绩增长必须加速，最好是爆发式加速或者预期可以爆发性增长，这里就需要看行业了，比如锂电池。
第二阶段的分析：市场认可度高的强题材，这种题材才能持久性地得到资金炒作，这里是第一点的细化，也就是进入炒作阶段，由于股价波段的波动更大，所以需要你做好不同阶段的仓位控制。
第三阶段：技术形态上强势突破，最好就是涨停板突破成交密集的压力区，均线多头排列。这三个步骤都是选股步骤。
第四：坚定持股吃透行情，能力强者做好波段做高盈利率。通常来讲，符合上述三个标准的行业或者个股的拉升步骤一般是先估值回归、在消息面炒作、最后进入博傻阶段。所以这种股票一开始市盈率、市净率、估值什么的都是垃圾，持股阶段什么资金分析、资金博弈也是垃圾。
二、研究股票时我们需要研究什么？ 剖析玩炒股你要知道的那些知识外，接下来我们需要知道的是当我们在研究股票时我们需要研究什么？
要回答这样的一个问题，如果我们走券商那一套，想必就是要研究宏观经济、行业分析、公司基本面分析，然后就撒手不管了，直接给一个增持、持有、观望、减仓的推荐建议，然后还有的给出估值和目标价。投资者如果经常翻看券商研报会逐渐地发现这么一个规律。
股灾来了，啥都死，横尸遍野，牛市来了，全部估值技术都失效。但是，券商的研究思路是值得我们借鉴的，就拿信息量最大的产业分析报告来讲，最近很火的莫过于安信证券了，近期推出来来的炒作概念都是得到市场的认可的，所以，这里有必要讲解一下券商做行业分析通常使用的逻辑框架。
一般来讲，股市当中的行业分析包括跟那些专门做这种研究的机构不一样，因为券商需要把相关的标的和这些企业干的事情按照一个线条给投资者清晰地罗列下来，想必你也知道这个线条的名字叫“产业链”，所以你经常看到新闻或者其它网站的文章一推就是说某某某产业链公司，比如智能音箱、虚拟现实等等，也就是应用一个行业上中下游的传导效应。
在产业链分析中，按照欧我们一般意义上的理解，先行的指标一定是下游，所以下游的指标一般是领先于大的中观和宏观指标；其次是中游产业链，这部分基本和宏观经济指标同步发展；上游最慢，一般是滞后于宏观经济指标的变化。
啥意思？就好像人吃喝拉撒睡一样，你得先吃点东西喝点饮料你才能拉，不管你拉的是红屎、白屎、硬屎还是稀屎，反正要拉出东西你必须先吃点东西。工厂要生产产品，前提一定是得先进点原材料。
所以第二点重要的就是要考虑产业链中的关键点，下游通常关注在需求，也就是中上游产量对其的依赖程度；中游需要关注的是企业的毛利率，这代表这一个企业在该市场的话语权；上游一般看的是价格，根据需求定律，供给需求的平衡决定价格。
因为通常来讲，一个产业经济周期或者宏观经济周期一开始都是由于下游的数据开始出现增长或者加速增长带动了需求增长，然后传导到中游产业，提高企业的毛利率水平从而促进生产的扩张，最后它们的供给和需求影响上游的价格。
注意下游是领先于宏观经济、中游是同步、上游是滞后。我们举个例子，宏观经济要见底回升，得想看钢铁、水泥、煤炭这些大宗商品是否见底回升，然后他们的回升逐渐影响到使用他们的企业如房地产投资、基建投资等，然后在他们的产品如房价这里体现出来。
那么按照这种分析体系，对于研究股票来讲有什么启示呢？ 同样的，在股票当中也是存在着上中下游的关系，因为股票涨跌的决定因素是资金，所以这个上中下游的传导也是按照资金来进行区分。最上游的当然就是一个公司的基本面分析，中游就是机构如公募、私募、信托、保险等等，下游就是中小投资者简称散户。
首先，一个公司的基本面不是谁能够决定的，你也许会说这根产业发展有关，然后产业又跟宏观经济发展有关，然后宏观经济发展又和什么有关呢？所以你会陷入一个死胡同。所以这个死胡同就限制了你的投资领域一定是少数的几个领域，一旦超出你的范围，那么就容易出错。
研究基本面最多的想必就是机构，俗称卖方。招几个名校毕业生跑跑调研，住住好一点的酒店，写点分析报告，然后师傅带着做点财务分析之类，所以他们并不是决定了公司基本面，有时候可能连公司基本面的搬运工都不如，一个报告来来去去就说公司最近公司干了啥事情，在报表上有啥反应，但是实际的情况通常无人得知，最后就靠估值技术了，那么问题就来了，估值分析是要求市场按照你假想的情况发展，比如它们一开口就是，我们预计、我们认为、按照xxx，所以纯粹靠猜一个结果出来。
当然这是有好处的，有尺度总比没有尺度好，因为人人都怕不确定性，比如让你把双眼蒙住走一千米，或者让你闭一只眼睁一只眼走一千米，你肯定选择后者，但是这跟你能不能走完一千米基本没啥关系，万一途中出车祸什么的呢？所以机构的分析是为了给一个度。
其次，有了度之后，因为是靠猜出来的，所以中游的机构资金又需要在这个度上去猜大资金是怎么看待这个度，这就是市场博弈。所以你去研究股票的流通股股东，看到一些机构常常变化、进进出出，也看到一些个股被增仓、减仓等等，你要理解的方向就是他们在这个度上有了不同的判断。所以谁的判断更加地灵敏，或者说运气比较好，谁就活的好一点。
回到我们中小投资者来，我们该怎么猜，猜谁？猜度在哪里，怕没这个精力，猜大资金怎么猜这个度，它们又是千变万化、能力也是参差不齐，仿佛没有办法猜。那么随着而来的一个问题就是，路在何方。
一般来讲最好的情况就是：你猜猜上游的这种符合人们未来生活方式的牌，去分析某行业标的公司的产业链所处位置，以及基本的毛利、净利等等因素，比如新能源汽车这些就基本错不了的。中游你再去研究个股的资金变化，技术性分析也好。但是一般来讲你一开始研究的对象不是上游，而是研究中游的这个股票的资金变化，然后你再去猜猜他们这些资金对于这个行业、这个公司的基本态度，再去看看券商的研报，他们的分析、他们猜的度。因为只有大资金真金白银去投入股票了，不管他们猜的对不对，对你的影响其实很小了。
所以，中小投资者能够参与投资的产业其实是不多的，因为大资金持续流入的产业、符合人们生活方式变革的行业、不断发展的新兴行业不会太多，这一点你从市场一直大涨的股票当中去分析当然能够加深你对中游的大资金逻辑。
三、交易体系
在研究完股票之后，现在就剩下你的交易体系了。
短线交易者容易陷入的一个误区就是以为短线的意思就是交易频繁，也就是交易次数一定要多，最好是天天都要交易，而且没有仓位管理的基本理念，时不时就满仓梭哈，这种投资者的收益率曲线往往伴随着巨大的波动，而且长期看来其盈利能力很难跑得过长线交易者。
所以短线交易者首先需要建立的是理念，具体的就是你的仓位、你的交易体系。个人总结起来，交易体系主要有以下几类。 第一类：超短线。拥有超短线交易体系的人与绝大多数投资者不同的是它们的超短包括了持股时间是不管涨跌，一般都不超过三天，一般都是隔日就卖。比如某股吧的一年几十上百倍的高手等等，一些常见的游资等，最著名的莫过于江湖上称之为敢死队的操作手法了。
第二类：趋势类。这些是一些喜欢做题材、做波段的高手通常使用的交易体系。
第一需要对国家的整体宏观经济有自己的分析体系、对行业能够分析未来的可能演变趋势。
第二，就是他们的这些研究一开始通常始于看券商的宏观、行业研究报告，总结出基本的逻辑体系。
第三，他们需要去推演每个星期、每个月将要发生的重大事件的影响，去分析市场大资金将会在这些事件的影响下如何布局，去分析大资金的交易心理等等，所以同样是需要比较长时间的积累。
第三类:长线类。这样的交易体系无非就三个：一个是熊市当中买入业绩稳定个股等几年；一个是随便什么时候买入自己看好的几只个股；最后是买入新兴产业经济的个股。
第四类：熟悉类。简单讲，就是不分短中长线，只做自己熟悉的股票或者行业，这种交易体系按照个人对相关标的的研究深度而定，并不在乎交易次数的多少，而是按照自己所定的一些技术指标去做、或者形态、或者资金异动去做。
但在具体的应用中，你一定是专注于自己擅长的领域，可以是你的交易体系里包括的出现的特定形态的个股，也可是单一个股，也可以是一个概念板块、一个行业板块、或者一个产业趋势的板块。
有了交易体系之后，如何选股、买卖股才是关键。短线来讲，贴近资金强烈流入的板块和个股是正确的，可仍旧很难把握好买点与卖点。我们必须要知道股票短线的买卖点以及他们背后隐藏的资金逻辑，而不是什么顶底分型、什么首阴战法、什么股票买入卖出的K线组合等等一大推难以记住的图形，我们给出他们起作用的共同逻辑。
从成交量变化分析某股票对市场的吸引程度。成交量越大，对市场资金的吸引力就越大，这说明以后的价格波动幅度可能会越大而不是股价持续上涨或者下跌的信号。
也可以通过观察价格走出成交密集区域的方向判断后市涨跌。当股价走出成交密集区，说明市场对于目前形态有较为一致的看法，向上则后市价格倾向于继续上升；向下则后市价格倾向于继续下跌；可以通过观察成交量在不同价格区域的相对值大小，来判断趋势的持续性。
对于研判个股或者大盘有一招很实用，就是个股或大盘在有较大的放量之后如果形成缩量阴跌，这通常意味着后市还将有较大幅度的下跌。原理就是缩量下跌表示市场处于弱势，极小的成交量就能带动下跌，这种下跌之后必然有放量大跌。反之，缩量上涨表示市场处于强势，较小的成交量就能带动上涨，之后必然会放量大涨，大盘如此，个股更是如此。关键在于不同区间对于成交量大小和价格位置的判断。
因为成交量是反映了资金对当前价格的分歧，有人买有人卖，其中的关键就是价格，因为是价格促成了多空分歧，所以有人会用所谓的估值技术去分析这个价格，进而又去分析影响这个估值技术相关数字指标的影响因素，比如管理层、主营业务、行业等等，但是这个估值技术忽略了成交量，而成交量反映了人们的交易心理，所以在牛市当中这种方法是无效的，因为牛市当中的资金量太大，人们的交易心理总体是持续地看好的。
总的来说，成交量反映了投资者对于当前价格的交易心理或者说交易情绪。这就好像你看到深圳的房价会惊叹：怎么这么贵，谁会买？一样，而且深圳无论关内关外还是远远地郊区，房价都惊人，可是当你知道深圳有那么多中小板、主板、新三板上市的公司之后，你就知道这些房子还是很多人买，你会惊叹：深圳人民真有钱！这个就是牛市。当你在一个农村看到五六千的房价都没人买，但是一些好的地段却能卖到一两万而且还非常抢手，这就是熊市。
四、热门题材与个股 紧接着我们需要关注的是如何挖掘像物联网这样的热门题材与个股。这个关于股市中为数不多的热门板块以及个股的资金流分析，我们此前也分享过《最核心的买卖点秘笈全盘托出 教你怎么玩转股票》<点击标题即可阅读>，该文点评涉及板块和个股的上涨下跌的基本逻辑；借此分析论述未来的投资方向以及选股的基本逻辑。
（作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合，未来5个交易日内也不打算买入或做空）
文：谢JT 摩尔金融撰稿人、资深投资人士