FBI大战华尔街对冲基金大鳄-对冲基金

4星|《亿万》：FBI大战华尔街对冲基金大鳄

全书尝试还原2008-2013年前后FBI指控赛克资本老板科恩通过内幕交易盈利的案件细节。

作者花了数年时间，采访了200多位当事人，阅读了海量的相关资料。书中交代了科恩的发家史，他是天才交易员，后来自己单干，逐步发迹。

FBI指控科恩的两次关键的内幕交易，作者在书中做了详细的交代，把关键行为的发生时间精确到了分钟。这些行为的证据在法庭上经过辩控双方的反复讨论，可以认为是非常可信的。

之后控辩双方在法庭内外的各种冲突，作者也做了详细的交代。最终科恩认罚，FBI没拿到他参加内幕交易的真凭实据，他的两个关键手下被判刑。

读后比较震撼，能把一场官司的前因后果和关键细节交待得如此清楚，书中每个细节都有据可查，作者真是下了苦功夫了。

总体评价4星，非常好。

以下是书中一些内容的摘抄，【】中是我根据上下文补充的信息：

1：相关的做法可能会过时,但在20世纪80年代初,它就像在葡萄藤上采摘现金一样容易,格兰特尔的交易员也因此收获了丰富的利润。那时,艾泽尔及其交易员整天都在将股票价格与期权市场的估值之间进行比较,只要发现不一致,就会立即进行套利交易。P4

2：一般情况下,科恩知道自己对特定股票价格走势的判断是正确的。他放弃了艾泽尔的无风险期权策略,14并停止对冲自己的头寸。 当然,这种结果通常就是,风险更大,利润也更大。P12

3：【1987年10月19日星期一】当金融风险很高时,科恩却表现出几乎超人的能力:保持冷静,做出理性的交易决策。在他身边的混乱还在持续之时,他就已经看到了机会。 P19

4：“我的财产刚刚被老婆瓜分了,”根据一位当时在场的人回忆,科恩说,“我要通过削减你的报酬来弥补。”他的员工不能相信自己所听到的。 科恩拿了该小组利润的60%。P20

5：科恩的投资方式与大多数其他对冲基金所用的投资方式不同。他每天都从市场的每个角落吸收大量的信息;当市场上的要价和竞价出现时,他会观察它们的动态,然后,购买几万股甚至几十万股,并在价格上涨后立即出售。就做空头而言,他也会如法炮制,即当股票下跌或继续下跌时,他会及时清盘获利。他是一个异常成功的日盘交易员。P23

6：赛克资本做得很好,科恩能够收取比几乎任何其他基金更高的费用,在年底留下50%的收益。一般来说,大多数对冲基金收取的利润提成通常是20%。但科恩的投资者并没有因此抱怨。P30

7：其中他特别感兴趣的是格理集团(Gerson Lehrman Group),一家“专家网络”或做“配对”的公司。这家公司为下述两类人做需求配对:马特莫这种华尔街投资者;数百家不同上市公司内部的工作人员,如负责订购新卡车配件或零售连锁买家的工作人员一一他们能提供一些有关他们行业,竞争对手,甚至是自己公司的真知灼见, P49

8：斯坦伯格停顿了一下。“你需要通过你的关系,相关的公司,银行家顾问以及你的同行网络来获取这些信息。”他紧盯着霍瓦特,似乎要确保他能听懂.对霍瓦特来说,他很清楚老板想让他做什么:获取内幕信息——那些一定能保证赚钱的东西! P67

9：2005年,《美国医学协会杂志》发表了一项研究报告,发现美国近10%的医生与华尔街投资者有这种付费关系,自1996年以来增长了750%。非官方数字可能会高得多。根据这篇文章的说法,医学界的这种迅速被人笼络,“在专业-专业关系史上,可是前所未有的”。P78

10：此时,市场对bapi的期望已经到了非常夸张的程度。虽然这一结果将在未来9天后公布,但马特莫已经可以清楚地意识到市场将会如何解读这些结果;一旦这个消息传播出去,宜兰和惠氏的股价就会崩盘! P72

11：在早上9:45,马特莫打电话给科恩。他们谈了20分钟。挂了电话,马特莫又给科恩发了一封电子邮件,列出了他们在宜兰和惠氏股票上所持的头寸状况;目前,它们的价值总额已经超过10亿美元。科恩转身就向他的首席交易员菲利普· 维尔豪尔发出了一个信息。 他想尽快开始出售他们的宜兰股票,而且,他想要悄无声息地做。P92

12：“戴尔受挫,”在戴尔公开宣布其盈利状况前三个星期的8月5日,托尔托拉在邮件里写道,“总经理给出的是17.5%,而华尔街的预期是18.3%。这听起来不太妙,但仍然是非常初步的数据,可能会变。” P101

13：鲍威一边读着这份诉状,一边摇头。 他仍然不敢相信,科恩宁可选择和前妻缠斗,而不愿意给她支付一些钱了事. P131

14：他【朗奎伊尔】所有问题交易的往来信息都是通过他笔记本电脑上的一个Gmail代号账户进行的,所有的笔记都保存在了外接硬盘上。他的大部分即时聊天都是通过Skype来完成的,他确信这是一种无法被窃听的通信工具。P136

15：“联邦调查局的!”他们喊道,亮了一下他们的徽章。吓呆了的【响尾蛇基金的】接待员和交易员都坐在各自的椅子上,不知如何是好!特工们站在一排排办公桌之间,命令人们离开他们各自的计算机。 哈格蒂目瞪口呆地看着特工们从那些计算机中取出了文档和硬盘。 P141

16：相比之下,在华尔街的案子里,人们在几乎没有压力之时,就相互背叛。根本就没有任何规矩可言,只有共享赚钱的欲望。无疑,弗里曼就是这种类型的人。尽管是朗奎伊尔婚礼的伴郎,但弗里曼在出卖朗奎伊尔时,几乎没有任何犹豫! P144

17：下属向科恩的投资组合提供内幕消息的方式,是通过使用数字化的“信心评级”,来表达他们对所提供内幕消息的价值的肯定程度。 这意味着科恩是绝缘的! P145

18：截至2011年年底,经过5年的发放传票策反合作者和对交易员的窃听,司法部对对冲基金行业进行的调查,终于有了一些切实的胜果。拉吉·拉贾拉特南被判了11年的联邦监禁。数十名其他的交易员和高管已被定罪或认罪。P164

19：虽然他们最有希望的所有线索都陷入了泥潭,但还有一个人手握政府想要的答案。看来,联邦证券交易委员会必须坚持传唤史蒂文·科恩,设法使他来回答相关的问题.这是一个重大的决定。 传唤讯问亿万富豪可不是联邦证券交易委员会的常举。P171

20：吉尔曼刚一进门,联邦证券交易委员会的专职律师马上就意识到:此君态度已变。 他坐在会议桌旁,声称此行就是为了披露实情。然后,他承认他向马特莫泄露了有关bapi 的内幕信息。 不仅如此,他还是反复向马特莫提供了内幕信息。他知道他犯了大错! P177

21：其中宜兰-惠氏案为2.75亿美元,戴尔案为640万美元。总的来说,这将是联邦证券交易委员会通过和解协议罚没的最大金额之一,几乎是拉吉·拉贾拉特南支付罚金的4倍。作为赛克资本的唯一所有者,实际上是科恩自己来支付这些罚款。P181

22：他的委托人打算在每天清晨的5:00入住一家酒店,等在那里直到上午7:00(这通常是联邦调查局逮人的时间窗口),他们可以来这里带人。“如果从明天开始,你或你的同事想要找迈克· 斯坦伯格,我会给你酒店名称和房间号码。”伯克告诉她说。P189

23：瓦德瓦去找塞雷斯尼和卡内洛斯,和他们分享一个思路:他们为什么不放弃内幕交易的想法,而指控科恩“未尽监督之责”,即他忽视了对其交易员进行适当的监控?这个指控比内幕交易弱,但如果他们的最终目标是把科恩从证券行业中踢出去,这个指控可能就够了。P202

24：科恩本人还面临着刑事起诉的风险,但他还能继续做他的交易。这在很大程度上,主要是因为像摩根士丹利,摩根大通和高盛这样的主要投资银行(在过去10多年里从科恩那里获得了数亿美元的佣金),2拒绝在他人生最黑暗的时期放弃他。P206

25：在起诉赛克资本之前,与科恩律师进行沟通时,美国检察官办公室明确表示,为了解决此案,科恩必须关闭其对冲基金。不过,科恩仍有近100亿美元的自有资金,他将被允许以私募家族理财机构的名义,继续进行交易和投资。P206

26：在2013年12月18日下午2:59,陪审团进行了投票表决。他们一致投票决定斯坦伯格有罪! P215

27：在审议的第三天下午1:51,陪审员返回法庭,递交他们的裁决结果。他们想要表达的是显而易见的。此时,没人向法庭马特莫所在的那个方向望去。当陪审团团长宣布,针对马特莫的所有三项指控都有罪时,罗斯玛丽抽泣了! P228

28：2014年4月,在马特莫被定罪的3个月之后,科恩将自己的公司名称从赛克资本顾问公司更改为“尖端72资产管理公司”,这里的尖端72是指公司的地址:斯坦福德的卡明斯尖端路72号。P232

29：与此同时,涉及指控科恩和赛克资本案件的检祭官和监管者,则纷纷转向回报更丰厚的职业生涯。 P236