图解对冲基金-对冲基金

风云变幻的金融行业，总是充满了未知与挑战，对于基金管理人和投资者来说，市场与规则总是在高频波动。在千变万化的冲击中，基金投资者如何在战略上拥抱变革，在风暴中屹立不倒？今日，海棠君带您走进对冲基金的世界，为您揭开对冲基金那神秘的面纱。

行业压力

在诡异多变的金融世界中，投资者的需求总是在持续演变着，这就要求基金管理者不断适应变化。调研显示，约50%的投资者预计会将资产转移到非传统产品中，例如，私募股权和实物资产，这些产品中拥有其它产品难以复制的策略。可以说，在当前的投资环境中，提供多元化非传统对冲基金产品的大型基金管理人正在吸收资本，而仅仅只提供对冲基金产品的基金管理人面临着产品单一所带来的严峻挑战。

对于小型对冲基金来说，资产增长是最迫切的任务，但这一目标的实现面临着较大的困难。而对于大型基金来说，对资产增长的渴求度相对来说较低，这是因为大型基金管理正在努力保持其业务得到适当的支撑和扩展，更为重视如何在基础设施和运营规模上实现更高的效益。让规模效应保持最优水平。

相对而言，中型基金管理人更为重视人才管理。许多公司正在寻求培养和获得合适的人才来推进其资产增长计划以及与大型基金管理人竞争投资者。

增长与多元化

对于基金管理人来说，实现增长目前主要集中在两个方面：一个是发掘新的投资者类型，另一个是增加对现有客户细分群体的渗透。在这两种情况下，基金管理人对现有产品组合的重视程度高于对新产品的开发。

当然，也约有不到25%的基金管理人将新产品开发视为第一要务。过去，对于基金产品管理人来说，只要开发了新产品，投资者就会买账。而对一些新兴、另类的产品来说，也有可能推出后投资者并不买账。对于资产规模超过100亿美元的基金管理人来说，开发新产品可能更容易取得成功，这是因为，它可以更好地利用现有的基础设施和数据采集，发现投资者对某些产品的内在需求。

对于投资者来说，他们的定制化需求正在日益攀升。投资者期望可以和基金管理共同开发特定工具，该工具可以满足投资者从单一收费到单独透明度和组合所投资市场的各种需求。

2015年时，约有40%的大型基金管理人提供具备定制费用和条款的基金，25%提供具备定制组合投资市场的基金。到2016年，这一比例分别上升为63%和41%。

随着投资者对产品多元化需求的攀升，使得大型基金管理人不断需求产品创新，一维持其原有产品市场份额，同时在一些新产品开发上的市场份额不断扩大。

对于投资者来说，选择投资对冲基金的原因是很多的，但主要原因是生成不相关回报和分散投资。