风语：万物皆有裂痕，那是光照进来的地方。

风险早知道(7月31日)

1、“小账”暴露保险业潜规则

2、百联集团将成上海证券控股股东

3、*ST凯迪目前逾期债务共计161.66亿元

4、实控人成市值头号杀手？年内10位实控人被抓

头条

1、 暴风另有“暴风眼”？实控人冯鑫被上海经侦带走，或涉罗静案。（上海证券报）

冯鑫被公安机关采取强制措施的公告一经披露，各界猜测的“案由”都集中于冯此前主导暴风集团的海外收购。但记者从知情人士处获悉，冯鑫此次是被上海经侦带走，案由或牵涉“罗静案”。7月30日晚，东山精密在互动易最新回复称，公司对暴风集团的大额应收账款，主要是对暴风集团子公司深圳暴风智能科技有限公司。冯鑫被采取强制措施，主要系暴风集团股东行为。这从侧面也佐证了冯鑫“出事”或系个人事由，并非涉及暴风集团。而记者梳理公开信息后发现，冯鑫与罗静各自掌控的企业间确实存在一定交集与关联。冯鑫与罗静各自所掌控的企业，因两人先后被上海经侦采取措施，显得相似之处颇多。在融资合作方层面，两家公司均与上海歌斐资产管理有限公司有过合作。未来随着更多信息的披露，罗静案、冯鑫案真正的“暴风眼”将展露真容。

2、 防不胜防！又有上市公司董事长被逮捕，竟因虚开发票罪！实控人成市值头号杀手？年内10位实控人被抓。（券商中国）

7月29日，ST天宝公告称，董事长黄作庆先生因涉嫌虚开发票罪，经大连市人民检察院批准，已被大连市公安局正式逮捕。据粗略统计，今年以来共有10家上市公司老板被抓。分别是恺英网络的王悦、*ST鹏起董事长张朋起、中科新材的张伟、新城控股的王振华、博信股份的罗静、ST天宝董事长黄作庆、康得新的钟玉、派生科技的唐军、暴风集团的冯鑫。而这些公司亦无一例外地发生过暴跌行情。一夜之间，上市公司实际控制人竟然成为上市头号风险。他们的“越轨”行为，分分钟可以将一家上市公司推到退市边缘。6月25日天风证券曾发布过一份研报。其中，对如何防雷进行了详细说明。天风证券认为，预警体系包含两类，其一是基于监管部门、中介机构、公司的公开信息，其二是财务报表项目异常分析。

3、 瑞华所被查：连累近60家公司 月内已有6家解约。（中新经纬）

截至29日晚10时，已有24家上市公司公告受瑞华会计师事务所被查影响公司再融资项目中止，33家公司IPO项目被叫停。虽有两家公司表态暂不考虑解聘瑞华所，但据不完全统计，7月以来已有6家公司公告变更会计师事务所。

4、 “黑天鹅”连袭：部分基金出逃暴风机构规避瑞华概念股。（21世纪经济报道）

A股黑天鹅接连来袭。从瑞华所被查、辅仁药业涉嫌违法违规被立案调查，到暴风集团实控人冯鑫被采取强制措施，投资这些股票的大量公募和私募机构也受到波及。记者采访获悉，部分基金已出逃暴风科技，而对于瑞华概念股，投资机构表示短期内将会规避。“机构踩雷标的以财务造假为主，当然有一些突发性事件，比如新城控股，但财务严重造假的企业是致命性的打击。对于踩雷的机构而言，要尽可能将损失降到最低，另外需要审视自身的风控体系以及研究体系是否存在重大漏洞，降低后期风险事件的发生概率。”格上财富研究员张婷表示。

5、 信托百万元级罚款增多 处罚事由更加具体明确。（证券时报）

信托业严监管态势依旧。今年以来，信托公司被监管部门罚没金额合计已超千万元，远超去年同期水平。其中，有4家信托公司遭罚没金额超过200万元，这是此前未曾有过的情况。从信托公司被罚事由看，主要涉及业务违规、违反审慎经营规则、关联交易、信息披露、内控制度等，且监管处罚事由有更具体和明确的趋势。根据公开披露信息，2015年~2018年，信托公司累计收到银保监系统开出的罚单62张。其中，2017年、2018年信托公司收到的罚单数量明显增多，在罚单数量相同的情况下，2018年罚没的金额较2017年增加45%。2019年上半年，已有8家信托公司收到监管罚单，罚没金额合计超过1100万元，远超去年同期水平。其中，4家信托公司被罚没金额超过200万元。百万元级别的罚单在业界并不常见。2018年单笔信托罚单金额过百万元的只有2单；而2017年则仅1单。

6、 科创板四起撤材料项目起底：信披“清晰度”渐成关注重点。（21世纪经济报道）

一个月内四起“撤材料”事件在科创板的上演，据记者多方获悉，部分撤材料的拟IPO企业并非不具有领先科技能力，而是多与信披材料中业务模式、科技能力陈述不清晰有关。另据记者获悉，在交易所的层层审核与问询下，不排除或有更多排队的科创板拟IPO公司选择主动撤回上市申请。一个月内四起“撤材料”事件在科创板的上演，正在对更多排队企业的预期带来影响。“年初准备科创板材料的时候，不少项目方希望能够得到保荐机构的更多包装，往看上去是‘硬科技’的方向包装，某些公司的广告营销体现为‘大数据处理’等，可能就是这一背景的产物。”北京一家中型券商投行人士坦言，“并不是说广告营销行业就不能上科创板，但科创板以信息披露为审核核心，业务模式还是要讲清楚。”有接近交易所的投行人士对此指出，科创板的定位虽然偏向“硬科技”，但并不一定受到行业或收入类型的限制。

7、 “小账”暴露保险业潜规则 整肃风暴在升级。（上海证券报）

招商银行行长田惠宇近日一次内部讲话，将“尘封已久”的银保业务“小账”潜规则，再次曝光于阳光下。事实上，“小账”不只存在于银保渠道，还同样潜伏在车险等其他保险领域。两家保险公司的银保业务，因被招行查出疑似银保“小账”问题而被喊暂停。与此同时，车险整治行动也开始向利益输送领域延伸。这意味着，一场针对保险业“小账”违规违纪的整肃风暴，正在升级。田惠宇口中的回扣，即“小账”。“小账”是相对于“大账”而言的。“大账”在明、对外，“小账”在暗、对内。其实，这一潜规则不仅存在于银保市场，在车险领域也早已司空见惯。其实，无论是从银行自发加强内部治理，还是从监管部门从严监管来看，针对保险市场“小账”乱象的整肃风暴升级信号已经明朗。记者上周独家获悉，银保监会拟建立车险关键人员履职回避制度，从源头上避免财险公司关键人员及其亲属既拿手续费又吃赔款，内外勾结、暗箱操作、损公肥私，旨在铲除涉嫌利益输送关联关系。

8、 前7个月59单上会11单被否 A股并购重组审核不“放水”。（上海证券报）

据统计，今年1至7月，并购重组委共召开34次会议，审核59单，其中48单获过会，11单未能通过，否决率为18.64%。去年同期，被否的并购重组共有7单，否决率为10.14%。细察被否的原因，标的资产持续盈利能力、关联交易和信息披露依然是主要障碍，尤其是盈利能力这一指标，出现在大部分否决意见中。此外，曾经被人津津乐道的“二次上会即通过”现象，在今年却发生了变化，博瑞传播收购两公司股权的方案两次倒在并购审核委门前。

9、 信托贷款资金购买自家前期发行产品 华信信托再接50万罚单。（中国证券网）

信托业严监管趋势仍在延续。日前，公开信息显示，华信信托被银保监会大连监管局罚款50万元。银保监会网站公告显示，华信信托存在“通过发放信托贷款形式，将信托资金用于购买本公司前期发行的信托产品”的违法行为，根据《信托公司管理办法》第五十九条，监管部门决定对华信信托罚款人民币50万元。公开信息显示，这是华信信托今年第二次被处罚。今年4月，由于华信信托存在“贷后管理不到位，导致贷款资金被挪用于入股金融机构”的情况，银保监会大连监管局就对华信信托作出了罚款人民币50万元的行政处罚决定。

10、上交所通报2019年上半年上市公司信披违规处理情况。（上交所）

2019年上半年，上交所按照证监会的工作部署，继续切实履行一线监管职能，认真做好上市公司信息披露违规行为的查处工作。从处理结果上看，共发出公开谴责决定11份、通报批评决定30份、监管关注决定45份，合计86份，上年同期案件数量为75份。其中，还对违规性质极为严重的2名责任人分别予以公开认定3年和终身不适合担任上市公司董监高处分。案件处理共涉及41家上市公司，149名董监高、40名股东以及6名财务顾问项目主办人、1家年审机构、2名年审会计师，合计198人次，上年同期为179人次。

11、网贷监管持续发力 银行加速退出存管业务。（经济参考报）

受监管政策和市场环境变化的影响，网贷行业平台数量正在减少。记者获悉，包括上海银行、北京银行、恒丰银行、广东华兴银行等不少网贷平台存管银行开始加速退出存管业务。“随着网贷平台的清退，未来可能会有越来越多的银行退出资金存管业务。”北京一家平台人士向记者表示。

12、二季度全国关闭违法违规账号群组20余万个、网站2899家。（界面）

据“网信中国”微信公众号，二季度，全国网信系统持续加大行政执法力度、规范行政执法行为，依法查处各类违法违规案件。据统计，全国网信系统依法约谈网站648家，警告网站636家，暂停更新网站56家，会同电信主管部门取消违法网站许可或备案、关闭违法网站2899家，移送司法机关相关案件线索377件。有关网站依据用户服务协议关闭各类违法违规账号群组20余万个。

13、国泰君安：上海证券拟实施增资扩股 百联集团将成其控股股东。（公告）

国泰君安(601211)7月30日晚公告，就解决与上海证券的同业竞争问题，公司拟定了初步解决方案，即上海证券实施增资扩股，由百联集团等投资者认缴新增资本的出资，增资完成后，百联集团将成为上海证券的控股股东，公司与上海证券之间将不存在同业竞争问题。

14、盛付通因违反支付业务规定，被罚款人民币34万元。（钛媒体）

上海盛付通电子支付服务有限公司因违反支付业务规定，被罚款人民币34万元。这已经是2019年年内盛付通收到的央行的第三张罚单。在今年2月份，盛付通就在一周之内连吃2张罚单。

公告

1、 *ST凯迪：目前逾期债务共计161.66亿元。

2、 青岛金王：股东新能联合及其一致行动人拟减持6%公司股份。

3、 金域医学：股东国创开元拟减持不超6%股份。

4、 北新建材：2019年半年度业绩预亏6.4亿元-7.8亿元。

5、 拉夏贝尔：2019年半年度业绩预亏4.4亿元—5.4亿元。

6、 浪潮软件：2019年半年度业绩预亏3300万元。

7、 融捷股份：2019年半年度业绩减少728.66%。

8、 棕榈股份：2019年半年度业绩减少276.71%。

9、 ST新光：2019年半年度业绩减少181.37%。

10、中铝国际：2019年半年度业绩预减95.7%。

11、市北高新：2019年半年度业绩预减80%-90%。

12、华钰矿业：2019年半年度业绩预减65.90%-69.31%。

13、大族激光：2019年半年度业绩减少62.74%。

14、苏宁易购：2019年半年度业绩减少64.37%。

15、号百控股：2019年半年度业绩预减58.25%—65.72%。

16、航天通信：下属子公司共计5.97亿元银行债务逾期。

17、*ST飞马：因涉嫌信息披露违法违规，公司目前正在被证监会立案调查。

债券

1、 沈阳机床：东方金诚下调公司主体及“15沈机床股MTN001”评级至BB。

2、 内蒙古矿业集团：中诚信国际下调公司主体及“15蒙矿集MTN001”信用等级。

3、 广西新发展集团：新世纪评级下调公司主体评级至AA。

4、 吉林森工集团：中诚信国际下调公司及“15森工集MTN001”信用等级至BB+。

5、 哈工投：大公下调公司主体及“15哈工投MTN001”评级至AA-。

6、 昆明产投：取消发行“19昆产02”。