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7月17日是国内三大股指期货近月合约交割日，近期市场波动剧烈，股指期货市场也伴随现货出现极端行情，这使得信心匮乏的投资者对于交割日是否会出现所谓“魔咒”现象心存疑虑，即担心股指期货交割日市场会出现大跌，甚至认为期指交割日前后会有券商联手打压几只权重股，操纵股指期货市场。
对此，分析人士表示，期指并不存在“交割日魔咒”，交割周应该是平稳的，不太可能出现极端事件，逼仓行情难上演。而据路透报道，一位投行交易员表示，17日是期指交割日，国家队这一天必须赢。统计显示，2014年以来IF的18个交割日13涨5跌。
对于何为“交割日魔咒”，中信建投期货市场部总经理曾立介绍称，“交割日魔咒”的根源是“到期日效应”，是指股指期货合约临近到期时，由于买卖集中，会导致标的指数及其成分股的成交量和波动性显著增大的现象。
期指持仓急剧萎缩“交割日魔咒”提前解除
一家期货公司人士表示，为应对期指交割日，中金所已经提前做足了准备，要求会员上报当月持仓客户具体情况。期货公司一般会主要要求客户降低仓位，同时，中金所近期限制措施下，开仓的难度也在加大。
两个星期以来，无论是沪深300期指还是中证500期指，即将交割的7月合约持仓量持续下降，总持仓量也在明显减少，显现多空阵营部分力量在离场，换场再战的可能性也在下降。
两大合约减仓的起点都在7月6日。以多空交战相当激烈的中证500期指7月合约为例，本周前三天持仓量下降了4702手，7月15日7月合约持仓量为5579手，7月16日合约持仓量仅1828手，不足高峰期持仓量的十分之一；8月合约则增仓4441手至周三的6569手，显示有多空力量将部分持仓由7月转至8月。同时，中证500期指的总持仓量已由上周一的3万手左右降至目前的1.8万手。
而沪深300期指7月份月减仓规模更大。7月6日起，沪深300期指7月合约每个交易日的减仓规模都在10000手以上，7月16日更是减仓22558手，降至8908手，市场规模大幅萎缩到不足高峰持仓量的十二分之一。目前，沪深300期指的总持仓量为82229手。
“经过连续两周的大幅减仓，两大股指7月合约的持仓量下降明显，市场风险已经大幅减少。”方正中期期货研究院院长王骏表示，由于目前期指的持仓量很低，预计交割量很小，对于股票现货市场的影响作用较为轻微。
IF最近18个交割日13涨5跌
研究显示，股指期货上市以来，交割日期现货价量表现正常，并不存在每逢期指交割股市大跌的现象，也没有出现所谓“魔咒”现象。相关统计显示，2014年以来，沪深300期货（IF）的18个交割日中有13次表现为上涨，仅5次录得下跌。沪指与深成指走势与IF基本趋同，同样是13涨5跌，且除了最近一个交割日（6月19日）A股暴跌外，其余交割日振幅均较为平稳。
此外，从历史数据来看，期指贴水也未必会对期指交割日产生较大影响。在沪深300股指期货61个交割日里，现货指数平均振幅2%，平均涨跌幅为0.11%，说明现货在交割日的波动整体平稳，并没有出现市场所谓的“交割日效应”。
市场人士李圣表示，即使在交割日现货出现大幅下跌，但是进入最后两小时结算以后，期指当月合约的下跌幅度必定会回升，跌幅不可能扩大至10%以外。交割周应该是平稳的，不太可能出现极端事件。如果出现了，也就意味着市场本身的非理性。
根据中金所的交易规则及其相关实施细则规定，沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，即IF1507合约、IH1507合约、IC1507合约的最后交易日为2015年7月17日。最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。最后交易日即为交割日，交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，交割手续费标准为交割金额的万分之一。
交割日的扫盲
交割方式基本上有4种情况
第一种：就是双方妥协，各让一步，类似2010年的五月合约，这个合约提前三天就完成了交割
第二种：就是多空坚守阵地，博弈到最后交割日时刻，类似2010年的六月合约，
第三种：就是多空其中一方提前撤离阵地，导致另一方无博弈对手盘，从而使得交割缺乏条件。
第四种：移仓期间的贴水现象。
国内期指“交割日魔咒”现象分析
所谓“交割日魔咒”，一般称“到期日效应”，指的是在股指期货最后交易日(即交割日)当天，因到期原因引发的期货和现货成交量和价格波动率发生扭曲的现象
交割日魔咒之一：疯狂过山车走势
交割日魔咒之二：大幅移仓交易出现
交割日魔咒之三：逼空现象屡屡出现
交割日魔咒应对策略
综上所述，为回避到期日效应，可以采取一定策略，应对可能出现的风险。
首先，在到期日前一周，由于移仓交易激增，指数振荡幅度必然加大，过往三次交割日前指数均大跌。为此，投资者应适当减持股票仓位和降低多空头寸，特别是市场目前处于弱势，期指杠杆效应往往会放大股指下跌幅度。
其次，到期日效应可能存在的现货市场逼空现象，亦提醒投资者在期指到期日，应尽量少持有合约空头头寸。
另外，除了回避到期日效应，投资者亦可关注到期合约的套利交易机会。
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