照目前形式看，从6月开始密集爆发的P2P雷潮不但没有结束，反而颇有一种愈演愈烈的趋势，P2P投资人的心态也变得越来越恐慌。

然而仅仅这样惶恐不安并没有任何实质性的作用，与其如此，倒不如冷静下来分析背后的原因，为下次投资决策做依据。

在最近的直播和财迷群中，老仇多次提到，他认为这波爆雷的平台主要集中在四大类：

① 自融为主的平台

② 存在大量期限错配的平台

③ 资产质量较差的平台

④ 本身实力不够的平台

第三类和第四类都比较好理解，不过第一类和第二类就有部分财迷并不是特别理解，所以今天，我们就来给大家简单科普一下。

在监管规定网贷平台绝不能碰的13条红线中，第一条和第六条就分别是自融和期限错配：

① 为自身或变相为自身融资

⑥ 将融资项目的期限进行拆分

一、自融

自融，顾名思义，就是将出借人的资金留作自己或关联方使用的做法。

P2P，则是出借人通过网络借贷平台，将资金出借给有资金需求的人。

看出来区别了吗？自融的平台，就是拿投资人的钱给平台或者跟平台有强关系的人用，而真正的P2P，则是把钱借给了千千万万小微企业主和个人。

自融的平台为啥容易爆雷？

一开始就是纯粹想圈钱的就不用说了，此外还有部分平台，可能一开始想着与其把钱借给陌生人，还不如借给公司上下游企业、七大姑八大姨等自己人发展产业来得好。

很多没金融常识的投资人一看也觉得有道理，靠谱！但却是只看到了好的一面没看到坏的一面，如果关联企业真的发展一帆风顺就没什么，但如果经济大环境不好呢？如果企业失败了呢，怎么办？

所以，看出来风险点在哪了吧？自融平台风险很大，关联企业经营不善，平台就得遭殃。而真正的P2P平台，服务的对象小额分散，而且服务的对象越多越分散，平台的风险就越低。

那么如何识别自融？

1、看标的真实性

可以通过“全国企业信用信息公示系统”查看借款企业，查不到那说明根本就不存在。能查到，看借款企业的成立时间和借款时间，如果很接近，基本上就是平台造了一个空壳来融资，毕竟正常的平台谁敢借给一个刚成立的公司。看是不是空壳公司，还可以查询企业地址，实地过去看一看。另外还可以查看企业在公示系统的年报，对比平台对借款企业的信息披露，看企业营收、利润是否造假。

2、看借款企业或个人是否与平台关联

在全国企业信用信息公示系统查询借款企业的同时，查询网贷平台所在公司（全称）的工商信息。对比两者的法人、股东情况。两者法人与股东有一致或者交叉情况（当然还有亲属关系的也视同关联），那么很明显，平台与借款企业存在关联关系。

如果有平台或企业股东背景里有公司代持现象，代持公司背景也要一探究竟。

2、期限错配

何为期限错配？有些平台为了迎合投资人偏爱短期标的喜好，将长期融资项目拆成短期，比如将一年期的标，拆成12个一个月的标，以达到快速融资的目的，这就是期限错配。

期限错配为何容易爆雷？

期限错配的风险主要体现在流动性风险上，一旦“发新偿旧”其中一个环节出现了问题，就极有可能导致资金链断裂，平台无法兑付。比如说像现在大环境不好，很多投资者减少了购买或退出了，没有新的钱去接旧的债了，平台就容易爆雷。

期限错配借新还旧的做法，从本质上来说，十分接近庞氏骗局。

如何识别期限错配？

可以先看看平台短期标占的比例高不高，如果绝大部分都是短期标的话，就要多留个心。当然最直接准确的，直接查看借款人最原始的借款合同，看和标的期限是不是一致，如果不一致，那就是期限错配了。