成交量的各种放量形态图解

低位攀升温和放量

一般来说，当这一形态出现在市场整体或个股长期下跌之后的低位区时，最具有实战意义，因为这时的个股多处于超跌状态，但是超跌并不是股价上涨的动力，只有持续的买盘介入才能让个股步入底部并随后走入上升通道之中，而温和放量的形态正是持续的买盘的介入信号，是下跌趋势见底、上涨趋势即将出现的信号。

如图2-1 银泰资源2015年12月至2016年11月走势图，经历了短线快速下跌、中期持续下跌之后，个股进入到了低位区间，如图标注，此时出现了一波上涨，量能温和放大，股价在短线高点企稳不跌，这是买盘入场积极的信号，预示着行情的反转，操作中，可以积极地跟进买入。

图2-1 银泰资源2015年12月至2016年11月走势图

升势创新高温和式放量

升势创新高温和式放量是指个股在一波稳健上涨且创出近期新高的走势中，出现了成交量循序渐进的温和式放大，而且其均量效果要大于之前上涨走势时的均量。

这种出现在上升途中的温和式放量形态是场外买盘资金较为充足的标志，也是预示着个股上升趋势仍将延续下去的信号。

如图2-2 亿纬锂能2016年3月至7月走势图，个股处于震荡上升行情中，如图标注，一波震荡上扬走势创出了新高，量能较之前的均量而言出现了温和式的放大，这是买盘充足的标志。由于此时的个股累积涨幅不大，上升形态良好，因而，这种温和放量创新高的量价关系预示着升势仍将持续下去，可以耐心持股待涨。

图2-2 亿纬锂能2016年3月至7月走势图

突破套牢区温和放量

套牢区因个股的破位下行而出现，随后，股价反弹上涨至这一位置点，较多的被套盘处于解套状态。同时，由于个股的短线上涨而产生了一定的获利盘，在这个位置点，若个股能够以温和放量的方式突破套牢位置点，表明市场筹码锁定状态良好。这或表明市场浮筹较少，个股上涨阻力较小，只要个股的短线涨幅不大、中线仍处于相对低位区，则个股的中线走势是向好的，仍会有较多的上涨空间，操作中，在个股突破套牢区后，若能够在突破位置点企稳、预示着上涨动力较足，可以积极地买股入场布局。

如图2-3 杭电股份2015年10月至2016年4月走势图，个股在向下急速下跌之后，跌破了前期的震荡整理区间，从而使得此区间成为套牢区，中短线跌幅较大，随后，股价反转上行，当上涨至套牢区时，量能仅是温和放大，在短线获利盘、套牢盘的双重抛压下，这种温和式的放量企稳表明市场浮筹较少，是个股能够突破成功的信号之一。

图2-3 杭电股份2015年10月至2016年4月走势图

震荡反弹温和放量

在个股处于震荡下跌走势中时，一波快速下跌之后，个股短期内处于超跌状态，只要有一定的买盘入场，就可以推升股价反弹上涨，此时出现的温和放量仅代表着反弹式的上涨，并不是大量买盘入场的信号。

一般来说，当底出现时，会有一个震荡反复的过程，若个股急速下跌的速度较快、幅度较大，能够出现V形反转的话，其量能会连续大幅度放出，而不是温和放量。实盘操作中，对于温和放量式的反弹上涨，是不宜追涨买入的；若个股中短线下跌幅度较大，温和放量之后，宜等股价短线再度回落后，才可抄底入场。

如图2-4 科达股份2015年5月至9月走势图，个股在震荡反弹波段出现了温和放量，量能放大幅度小，这属于无量式的反弹，代表着买盘入场不积极，反弹行情也是昙花一现的，操作中一旦个股短线滞涨，应及时卖出、规避新一轮下跌风险。

图2-4 科达股份2015年5月至9月走势图

量价分析是股票交易的核心技术

技术分析的四大要素“价、量、时、空”，价，即价格走势；量，即成交量；时、空，顾名思义，是时间与空间。在结合时间、空间的基础上，价格形态与成交量形态是核心要素，而量价分析技术将这4种要素全部纳入其中，为我们指出了技术分析的正确方向。

很多投资者往往擅于分析K线形态，熟知很多的顶部、底部形态，如双重顶、头肩顶、双重底、头肩底、圆弧底等，但是在实战运用中往往遇到以下情形。

一、标准的K线组合形态很少见。

二、相同的K线组合形态能够演绎出完全不同的后期走向。

可以说，仅从K线形态着手，我们只得其表象，不得其寓意，最后的交易成功率也是五五开，K线形态对我们的帮助似乎并不大。然而，这只是我们对于技术分析片面解读的结果，在技术分析要素中，“价”与“量”是不可分割的一个整体，价格走势是外在显现，量能则是驱动力，只有当驱动与价格运行正确匹配时，我们才能准确预测中短线的运行方向。

关于量价的重要性，新老股民或早已熟知，但如何正确地学习量价知识、如何运用好量价知识，如何从A股实际运行中总结出行之有效的具体量价形态，这是决定我们交易成功率的重要因素。

量价分析的实质是动力与方向的分析，美国著名的投资专家格兰维尔曾经说过，“成交量是股票的元气，而股价是成交量的反映罢了，成交量的变化，是股价变化的前兆。”成交量是动力，价格走势是方向。“众人拾柴火焰高”，表示上涨势头仍在延续；如价格在上升，但成交量却在缩小，这意味升势已到了“曲高和寡”的地步，是大市回头的征兆；反过来，价位下跌，而成交量大增，“墙倒众人推”，显示跌势风云初起；价位续跌，但成交量越缩越小，反映跌势已差不多无人敢跟了，这是大市掉头的信号。

理解量价分析的原理并不难，但是想要掌握量价分析技术却需要一番功夫。我们既要储备关于量价的基础知识，也要了解主力风格及操盘路线，还要结合大盘运行、个股特点、趋势方向来综合分析。其中，最为核心的分析点则是具体的“量价形态”，每一种量价形态都处在特定的运行阶段、体现了特定的市场含义。在全面理解了量价原理之后，我们就可以学习解读这些具体的量价形态来把握个股运行，进而预测价格走向了。

通过成交量的变化发现底部突然拉升的股票

散户在跟庄的过程中，会遇到有些个股突然从低位拔地而起，股价快速地走出底部区域，使人措手不及。那么这些突然冲出的个股到底藏在哪里，在发动攻击之前又有什么踪迹呢？

散户如果能够仔细观察盘面的“一举一动”的话，就不难发现这些冒头个股。在大势不好的时候，或者是庄家短期内无意发动行情时，这类股票的日K线走势图就会呈现出缩量整理的形态，成交量也很稀少，一般会低于5日、10日的成交均量线。从日K线走势图上可以看到，这时的成交量就好像一个个的“坑”，这些“坑”通常就是庄家的藏身之地，庄家就这样悄无声息地潜伏在“坑”里等待时机。

从技术形态的角度来看，冒头个股的“坑”有以下特征：

①股价的运行是处于调整阶段或者股价经过一波小幅度的上涨之后的横盘阶段。从各个技术上分析，短期内股价没有上攻的迹象。

②在此期间，成交量呈现出持续萎缩的现象，5日均量线向下穿越10日均量线形成死叉，并且成交量一般是低于中短期均量线。

③股价在整理末期时，成交量会温和放大，并且5日均量线逐渐向上穿越10日均量线。从整个走势上看，成交量呈现出两边高、中间低的形态，这些日子的成交量柱状图上面横着均量线，这些就是我们所说的标准的“散兵坑”。

在形成的初期，股价通常还是处于调整阶段，从盘面上看，短期并没有止跌的迹象，此时，散户暂不宜参与操作，而是应该密切关注其后期走势。

当股价随着成交量温和放大而缓慢走出谷底，并且5日均量线上穿10日均量线时，就是进场操作的好时机。从量价的角度来分析，出现量比价先行的走势时，随着成交量的不断增大，股价迟早是会跟着上涨的。当成交量爬“突然放大”之际，往往是多头出击之时，散户在跟庄的过程中，一定要抓住这个机会。

跟庄的散户了解和掌握“成交量”的意义在于该区域成交量出现极度萎缩，说明市场惜售，庄家此时无意发动行情。当成交量温和放大，缓慢走出“萎缩区域”时，散户就应该重点关注其股价的动态，一旦启动行情，就应该果断跟进。

当成交量在萎缩时，散户也不妨暂时休整一下。如果散户发现偶然有一两天成交量突破“缩量区域”并且是短期成交量忽然增大，就需要关注均量线的排列状况。如果均量线仍呈空头排列，说明股价短期整理还没有结束，此时还不到买入的最佳时机。

正确分析成交量-看清成交量的骗局

成交量是指一个单位时间内某项交易成交的数量，它是研判行情的最重要因素之一。成交量的大小，可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度，并由此观察和了解买卖双方进入或退出市场的情况。有经验的散户，往往把整个市场或个股的成交量作为衡量和观察市场变动趋向的前提，并从中寻找庄家机构或庄股的动向，选择入市或退出市场的契机。

有些散户认为成交量是不会骗人的，成交量的大小与股价的上升或下跌成正比关系。其实，成交量不仅会骗人，而且庄家还常常以此来设置陷阱，它对一些多少了解一些量价关系、对技术分析似懂非懂的人行骗，成功概率更大，许多散户深受其害。所以，散户应首先了解庄家是如何在成交量方面设置陷阱的，再根据具体情况来进行防备。

骗局一：久盘后突然放量突破

久盘，有的是指股价在炒高相当大的幅度后的高位盘整，有的是指炒高后再送配股票除权后的盘整，还有的是指中报或年报公告前不久的盘整。这种股票有时会在某一天的开盘后挂有大量的买单或卖单，摆出一副向上拉升的架势。开盘后半小时到一小时内，大量的买单层层叠叠地封挂在买一、买二、买三的价位上，同样，卖单也大批大批地挂在卖一至卖三各价位上，成交量急剧上升，推动股价上涨。

散户会立即发现它的成交量异常变化，不少人甚至会试探性地买入。但是，由于买单已经塞得满满的，要想确保成交，只能直接按市场卖出价买进。正是因为这种市场买入的人增多，尽管抛单沉重，股价还是会不断上升，从而更进一步增强了买入的信心，并产生该股将突破盘整带量上升、展开新一轮升势的联想。1小时左右，股价可能劲升至8％左右，有的甚至以大量买单短时间封涨停。

但不久后又被大量卖单打开涨停，回调到涨幅7％～8％盘整。盘整时买二、买三的挂单很多，买一的挂单相对少些。但卖一、卖二、卖三，三个价位的卖单并不多，但成交量却不少，很显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出。

到当天收盘时，大部分股票都是在7％～8％的涨幅一带成交。第二天，该股可能略微低开，然后快速推高，上涨至5％～7％一带。也有的干脆高开高走，大有形成突破缺口的架势。当许多人看到该股突破盘局而追涨时，该股在涨到5％～7％左右时会突然掉头下跌，大量的抛单抛向那些早上挂单追涨而未能成交而又没有撤单的中小散户。

虽然随后还会反复拉升，但往上的主动买单减少，而往下的抛单却不断，股价逐渐走低，到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。随后的日子，该股成交量萎缩，股价很快跌破前次的起涨点，并一路阴跌不止。如果散户不及时止损，股价还会加速下跌，跌到难以相信的程度，从而使散户深度套牢。

股价会在突然放量往上突破时又调头向下，甚至加速下跌，这就是庄家利用成交量设置的陷阱。通常的情况是，庄家在久盘以后知道强行上攻难以见效，如果长期盘整下去又找不到做多的题材，甚至还有潜在的利空消息已经被庄家知道。为了赶快脱身，庄家在久盘后，采取滚打自己筹码的方式，造成成交量放大的假象，引起短线散户的关注，诱使其盲目跟进。

这时，庄家只是在启动时滚打了自己的股票，在推高的过程中，许多追涨的人接下了其大量卖单。那些在追涨时没有买到股票而将买单挂在那里的人，更加强了买盘的力量，并为庄家出货提供了机会。庄家就是这样利用量增价升这一普遍被人认可的原则制造了假象，从而达到了出货的目的。所以，散户应该记住“久盘必跌”是有道理的。

骗局二：中报或年报公布前，个股成交量突然放大

中报或年报公布前，许多企业的业绩已经做出来了。因此，公司董事会、会计师、会计师事务所及发表中报或年报的新闻媒体都会领先一步知道消息。因此，股价在中报或年报公布前会因消息的泄漏而出现异常波动。

业绩好的公司，其经营状况早就在各券商和大机构的调研之中，其经营业绩也早有可能被预测出来或被探知，庄家提前入驻其中，将股价做到了很高的位置盘整，等待利好公布时出货。也有一些上市公司信息披露保密工作做得好，直到消息公布前几天才在有关环节泄露出来。

这时，庄家要在低价位收集筹码已经来不及了，可是优秀的业绩又确实是做短线的机会。因此，一些资金会迅速进入这只股票，能买多少买多少，股价也不温不火地上升，成交量温和放大。待消息公布时，散户一致认同该股值得买入时，该股会在涨停板位置高开。然后，先期获得消息的人会将股票全部抛出，做一个漂亮的短线投机。

报表公布前，某只股票本来一直阴跌不止，形成下降通道。但中报公布前的某一天，该股突然以压低开盘，或在盘中狠狠地打压，造成股价异常波动，以吸引市场人士关注。随后，该股会有大量的买单或者卖单同时出现。

成交量猛增，股价也在不断地推高。这时，广大散户认为该股中报或年报一定会公布重大改善的业绩，于是，想搏一下该股的报表，作一次短线炒作，在当天大胆跟进，岂料第二天，该股放量不涨，有的甚至缩量盘跌，随后更是一路加速下降。待公布业绩时，该股业绩大滑坡，股价无量下跌，有的甚至连连跌停，使散户被深度套牢。

骗局三：中报或年报公布前，股票的走势行情有以下三种：

①股价一直长时间在上升通道中运行，股价大幅上涨，有的甚至翻番，该股业绩优秀，一定有长庄入驻。待优良的业绩公布后，通常伴有高送配的消息。复牌后，会放出巨大的成交量，庄家借利好出货。

②股价在报表公布前，一直做窄幅盘整，于某一天温和放量，股价稳步推高。该股通常业绩不错，但无长线庄家炒作。业绩公布后复牌，成交量放大，为短线炒家出货。

③报表公布前，股价一直在下降通道中，业绩报表在所有报表截止日前几天还迟迟不露面，但股价却于某一天突然放量。这通常是被套庄家反多为空，制造成交量放大的陷阱，这种陷阱是最值得防范的。

庄家在滚打股价时要付出不少成本，庄家滚打自己的股票，往往是在开盘不久和收盘之前进行。开盘不久，许多人不知道某只股票会涨，很少挂出卖单，所以庄家只要很少的资金就能将挂在卖盘上的单吃进，并同时吃进自己挂出的单。

一旦市场上有人跟进，庄家只要在买一至买三的价位上挂上大量的买单，造成有人想大量买入的印象，就会使一些追涨的人以市价的方式买入挂在卖盘上的单。而庄家自己真正买入的股票非常少。庄家不仅买入少，还会将自己的股票抛给那些挂单买入的人，一旦没有人挂单，庄家又挂买单推高，使股价再上一个台阶，诱使别人跟进。

虽然庄家在推高的过程中买入不少自己挂出的单，但抛出去的会更多。同样，在离当天收盘前10分钟左右，有的庄家会突然以对倒的方式将股价拉升，有的甚至拉到涨停的位置收盘，造成价升量增的假想。传媒和股评人士也会提醒散户关注此股。第二天开盘，该股通常还会快速拉升，一旦见有买单跟进，便毫不犹豫地出货。

庄家利用成交量制造陷阱必须选择时机，通常这个时机是短线散户最期望的时期。如久盘之后的突破，业绩报表公布前，都是极容易制造假象，使散户产生幻觉的时期。

骗局四：逆大势下跌而放量上攻

有些股票可能长时期在一个平台或一个箱形内盘整，有一天在大势放量下跌、个股纷纷翻绿、市场一片哀叹之时，该股逆势飘红，放量上攻。这时候，许多人会认为，该股敢逆势而为，一定是有潜在的利好待公布，或者是有大量新资金入注其中，于是大胆跟进。谁料该股往往只有一两天的上涨行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的人被套牢。

这是该股的庄家利用了人们反向操作的心理，在大势下跌时逆势而为，吸引市场广泛关注，然后在拉抬之中达到出货的目的。在这种情况下，庄家常常是孤注一掷，拼死一搏，设下陷阱，而许多短线炒手也想孤注一掷，舍命追高，正好符合了庄家的心愿。这种陷阱最容易使那些颇有短线炒作实践经验的人上当受骗。

庄家在吸筹的时候，成交量不需要很大，只要有耐心，在底部多盘整一段时间就行。庄家要出货的时候，由于手中筹码太多，总得想方设法设置成交量的陷阱。因此，我们在研究量价关系时，应全面考察一只股票长时间（半年或一年以上）的运行轨迹，了解它所处的价位和它的业绩之间的关系，摸清庄家的活动迹象及其规律，避免在其放量出货时盲目跟进。

如果没有耐心等待，就什么也等不到

这是你必须学会控制寻求刺激的因素之一。寻求刺激者，如同你和我(算上你是因为你没有放下本书，而是仍然在读)，非常享受从交易中获得的快感，希望它能常伴左右;因此新的投机者会立刻交易。一旦拿定主意，他就会掏出钱来，不管输赢在乎的真正回报只是——快感。

新的股票交易员所面临的核心问题是我们所谓的“过度交易”。当交易员盲目寻求刺激的快感而置市场利润于不顾时，就会产生这个问题。他们通过两种方式：①交易频率过高;②交易的合约数量过多。

这真是一个强度的问题：拥有的交易合约越多，所体验到的刺激快感就越大。交易越频繁，脑中所接受的多肽刺激就越多。是的，频繁交易或者过多的合约，都是你致命的敌人。富有的人不参与豪赌，并且他们不是每天都赌。

耐心意味着你有一个交易的理由，超过快感，超过我们脑海中对一个投机者行为的虚拟想象。在我的投机世界中，频率和强度，不等于更大和更好。我要有选择地等待最佳一击的理想时机。这当然不是机关枪射击的游戏;我们就像是在树丛中等待的猎手，直到猎物完全出现并且仅距咫尺之遥。直到这个时候才开火!

没有耐心的交易员会耗尽他们所有的弹药、资金和热情，当出击时机到来时，他们已经没有子弹了。

炒股，和做其他的工作并没有什么不同，应该认认真真、老老实实去磨炼这项技能，体会股市的真实逻辑，抛弃任何可以一夜暴富的不切实际的幻想。用心去练，你的成功是可以实现的，你的财富是能够增长的。

股市的逻辑其实很简单，财富的获取真的很容易。为什么很多人却不能得到?因为他们总是人云亦云。没有自己用心去学，没有自己用心去想，没有自己用心去练。股市在涨跌中体现浮沉，在牛熊中浓缩人生。股市如人生，人生如股市。用心去练，成就股市人生，铸就人生辉煌。

股市其实很简单，创富可以很容易，用心去练你就会赢。 ，明白道理、知道技巧是一回事，熟练运用、获取财富却是另一回事。再好的方法，如果没有你的亲身尝试，没有你的用心琢磨，是不会为你带来任何收益的。想好了，就一定要去做。想好了而不去做，那是空想，不会有任何前途。与其临渊羨鱼，不如退而结网。做的时候，一定要用心，光做而不用心，对技能的提高不会有任何帮助。

现在中国的富豪正在出现井喷式增长，其实通过奋斗，你也可以位列其中。

动手去做，用心去练才会赢。

为什么要耐心持有

汤姆·包得文认为交易中最为重要的就是耐性

观点1：

很多交易员最常犯的错误就是交易次数太频繁。他们不会慎选适当的交易时机。当他们看到市场波动时，就想进场交易，这无异是强迫自己从事交易，而不是居于主动的地位耐心的等待交易良机。

观点2：

我们之所以能够获利，是因为我们在进场之前已经耐心的做了很多工作。很多人一旦获利之后，他们就会对交易掉以轻心，操作就开始频繁起来，接下来的几笔亏损会让他们无法应付以致导致庞大的亏损，甚至老本都亏回去。

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