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市民选择银行理财产品时，预期收益率越高越好吗？这次给你的答案是：预期收益率越高，实际收益率可能越低！7月9日，根据融360发布的《2017年6月银行理财报告》，当月有196款到期的理财产品未达到最高预期收益率，收益未达标率为1.4%。
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按照上面这组数据，100款银行理财产品中，就有1.4款理财产品未达到销售时宣称的最高预期收益率。与银行理财产品发行的数量相比，未达标最高预期收益率的产品占比并不高。
尽管如此，因购买银行理财产品的多为保守型、稳健型、进取型投资者，所以仍须关注未达标最高预期收益率的产品趋势。
3款产品实际收益为0
融360监测数据显示，今年6月份，有196款到期的理财产品未达到最高预期收益率，收益未达标率为1.4%。
在上述收益未达标的产品中，某国有商业银行未达标产品120款，占全部未达标产品的6成。
从收益未达标的产品类型来看，保本收益类61款，保本浮动收益类20款，非保本浮动收益类68款。其中93款为结构性理财产品，占比47.45%。
慢新闻—重庆晚报记者注意到，今年6月，有3款银行理财产品的实际收益率为0，均出自汇丰银行：
1、汇享天下—三年期人民币结构性投资产品（2014年第57期）（到期100%本金保障）（IN9A365S），预期收益10.02%，实际收益0。
2、汇享天下—三年期人民币结构性投资产品（2014年第58期）（到期100%本金保障）（IN9A366S），预期收益9%，实际收益0。
3、汇萃亚洲—两年期人民币结构性投资产品（2015年第84期），预期收益7.02%，实际收益0。
融360分析师提醒，结构性产品的预期高收益往往依赖于挂钩包含股票，债券，期货，票据，指数等衍生品的投资部分，收益率波动往往都很大，想要达到最高也比较难。很多银行在宣传此类产品时只会强调该产品的收益情况，很少会提示其风险程度。然而有些投资者并不了解这些衍生品的特点，所以无法评估所谓的预期高收益产品是否真的适合自己。因此在选购理财产品时首先要搞清楚自身的风险偏好，仔细阅读产品说明书。
高收益理财产品重现
融360数据显示，今年6月份，银行理财产品预期收益率在5%以上的产品达1934款，发行数量为上月的5倍之多，高收益理财产品重现江湖。“伴随着6月的到来，银行理财产品预期收益率一路走高，受政策及市场利率的影响，银行理财市场的竞争愈演愈烈”。
“2017年6月，银行理财产品平均预期收益率为4.40%，预期收益率比上个月上升0.16个百分点。”融360称，其中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.75%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.82%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.69%。
融360分析师表示，实际上从去年年底开始银行理财收益率就持续走高，除了去年年底的一次大涨，今年6月再次显著走高。
低风险产品发行量增多
融360数据显示，2017年6月份，银行理财产品共发行13085款，较2017年5月份增加1080款，上涨9%。其中，发行人民币理财产品12874款，上涨9%；发行外币理财产品共211款，上涨3%。外币理财产品中美元产品170款，澳元产品18款，英镑产品12款，港元产品10款，欧元产品1款。
短期产品占比较大。融360监测数据显示，6月份发行的理财产品中， 3个月以内（含3个月）理财产品发行量为4746款，比上月上涨480款，占比36.8%，占比较上个月上涨0.07个百分点；3—6个月（含6个月）理财产品发行量3855款，占比29.89%，占比下降0.2个百分点；6—12个月（含12个月）理财产品发行量3877款，占比30.06%，占比上涨0.3个百分点；12个月以上理财产品发行量419款，占比3.25%。
数据显示，期限在一年以上的产品平均预期收益为4.58%，也是收益最高的一种。融360分析师认为，考虑资金流动性，仍建议投资者购买期限在6个月左右的产品最为妥当，不仅可以享受相对较高的产品收益，也避免了购买短期产品而产生的资金站岗问题。往往有很多投资者担心产品期限太久会用到这笔钱或希望留出部分资金等待时机购买更高收益的产品，而忽略了产品的募集期。
非保本产品占比超6成，大部分是低风险等级产品。融360监测数据显示，6月份新发行保证收益类理财产品1100款，保本浮动收益类理财产品2904款，非保本浮动收益类理财产品8454款。虽然6成以上均为非保本理财产品，但其中有7178款产品风险等级均为R1R2级别，平均收益可达4.66%，而其中仅332款为结构性理财产品。“建议保守投资者也不要直接否定非保本产品一定会不安全，R2级别的产品无论在收益和安全方面都是值得考虑的一种。而真正在R3以上级别的高风险产品仅1057款，平均收益4.84%，预期收益也并未高出太多”。
银行理财收益还未现拐点
谈及2017年7月份银行理财市场，融360分析师认为，受市场资金面趋紧以及银行业去杠杆的影响，从去年12月到今年6月底，银行理财产品收益持续上涨。随着6月份年中考核的结束，预期中银行理财收益会逐渐回落，然而最新数据显示7月份银行理财产品收益率仍有缓慢上涨的趋势，虽不及上半年那么激进，但显然拐点尚未出现。
上述分析师进一步分析，在货币基金积极扩张的影响下，银行也势必会保持理财产品的吸引力以便与之对抗。因此，未来一段时间银行理财产品的收益率仍然很有可能会继续走高。
（温馨提示：本文数据采自融360，不代表慢新闻—重庆晚报观点。若据此投资，风险自担。）
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慢新闻—重庆晚报记者 张彬/ 文