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中国证券报记者从晨星中国获悉，Morningstar （晨星）2019年5月29日宣布达成协议，以6.69亿美元的价格收购全球第四大信用评级机构DBRS。DBRS与晨星信用评级（Morningstar Credit Ratings））业务的结合，将扩大晨星的全球资产类别的覆盖范围，增强晨星的投资研究平台实力，并为投资者提供领先的固定收益分析和研究。
晨星首席执行官Kunal Kapoor表示：“为了给投资者提供他们所需的众多证券的独立研究和见解，促使我们决定进入信用评级领域。晨星和DBRS共同致力于严格的、独立的、以研究为中心的文化。我们相信，晨星与DBRS能一起提供更可靠的、透明的和独立的评级给投资者与债券发行商。”
40多年来，DBRS在欧洲、美国，特别是在加拿大拥有着相当大的市场占有率。作为全球第四大信用评级机构，DBRS对全球2400多家债券发行商和近50000只证券进行了评级。截至2018年11月30日财年，DBRS的营收为1.67亿美元。初步估算，并入晨星后，DBRS信用评级产生的收入将占晨星2018财年总收入的17％。
DBRS首席执行官史蒂芬·乔恩特（Stephen Joynt）表示，DBRS过去四十多年的经验和成功，加上晨星广受认可的能力，将在信用评级行业提供更具优势的全球替代方案。“DBRS和晨星都受到相同核心价值观的驱动，这些核心价值观旨在提高评级过程的透明度、多样性和反应能力，这使晨星非常适合我们。”
晨星凭借其股票研究的优势，于2009年首次发布非国家统计评级机构（NRSRO）认证的上市公司信用评级。随后在2010年，晨星收购了由NRSRO认证的主要做商业抵押担保证券（CMBS）信用评价的公司——RealPoint。作为晨星长期布局的重点产品领域，信用评级业务已扩大到包括住房抵押贷款担保证券（RMBS）、机构风险转移、单户租赁、资产担保证券（ABS）、抵押贷款债券（CLOS）、公司证券、金融机构和房地产投资信托（REITs）。为了支撑业务扩张，晨星信用评级部门还将其技术团队扩大了三倍，储备了丰富的专业人才，并将总部转移到了纽约的世贸中心4号。
DBRS拥有超过500员工，分布在全球7个地区，将继续由其现有的管理团队领导。晨星将在交易结束后，任命一位整合后的信用评级业务负责人。双方将共同决策业务合并过程中的相关工作，以确保此次合并取得长期成功。
晨星计划以现金和债务的组合作为交易资金，其中包括在交易结束时安排新的信贷额度。本次交易预计将于2019年第三季度完成，且将在交易完成后的第一个财年反映至每股净收益。此项交易须符合监管批准和相关交割条款。
本文源自中证网
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