返回目录：理财保险
六月份来真是大事接连不断，减持新规发布、新股减缓发行、美联储加息、央行罕见释放流动性以及今天的陆家嘴论坛。不过，相信对于股民来说最大的新闻是：从7月1日开始，部分“小白股民”可能失去买卖股票的资格！人人都能炒股？7月1日以后，这就不好说了。
不论你是买基还是买股，在刚刚申请基金、股票账户时，你都会被要求填写一个风险评估表格。当然，这个风险评估表格会在给出投资者的风险类型时提醒投资者投资品风险超出其风险承受能力——但仅限于提醒，不强制干涉决定。而如今，风险评估，再也不是一纸空谈了，风险不匹配的投资，未来可能被严正“拒绝”。或许中国股市的韭菜会开始变少了？
新浪、网易等知名媒体的报道，中国证券业协会向多家券商以及主要基金公司发布了《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》，将投资者的根据身份标识，进行划分。而在这种划分之下，风险匹配不合理的投资者将被“拒绝”投资A股。
按照产品或服务的风险等级符合投资者的风险承受能力等级的匹配要求，“保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型”五类投资者可投资的产品，“A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入了“中风险”等级产品。
按照投资者风险承受能力与产品或服务风险等级的适当性匹配标准，不适合购买“中风险”及以上风险等级产品的保守型投资者和谨慎型投资者，以后要想买股票，可能会被“拒绝”。只能是先签署“产品或服务不适当警示及投资者确认书”，确认了可以交易中风险以上的品种，才能买股票。
目前，券商、基金公司、私募公司、代销渠道等都在努力落实《证券期货投资者适当性管理办法》。过程需要经历机制升级和这是一个系统性工程，将在7月1日正式实行。
然而，对于存量用户是否受到新规影响，官方并未有明确的说法，而在新规实行后券商们如何处理不符合条件的投资者，是否真的被拒之门外，白白的流失交易用户，都是今后新规所面临的问题。如何将
简单说，证券协会主要是把股票列入了中风险产品，对客户进行五个档次的风险承受能力的划分，对保守型和谨慎型投资者，至于经过签订风险确认书之后才能买股票，也就是说可能被拒绝，但充分了解股票属于中风险产品之后是可以通过的。其实，和之前最大的区别是把风险放在了第一位，让能承担低风险的当事人认识到股市有风险，投资需谨慎。
如何将当事人与风险匹配起来？
我们简单梳理一下流程：根据券商中国，7月1日后，中国资本市场上，只有“专业投资者和普通投资者”之分。
而专业投资者之外的投资者，即为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。
重点在于：针对普通投资者，券商则应当按其风险承受能力等级，将普通投资者由低至高划分为五类，分别为：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。
协会发布《指引》还给出了统一的风险测评问卷，包括个人版和机构版的，风险测评问卷是给投资者分为5个等级的重要依据，券商应当加强投资者投资交易行为分析，利用投资者评估数据库，持续跟踪和评估投资者风险承受能力，必要时调整其风险承受能力等级。
对于证券行业新开户投资者进行全面"双录"
很多投资者可能对“双录”并不陌生，在部分券商开户或者购买产品时需要对风险揭示的过程进行录音录像，不能中断不能剪辑。
7月1日起，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，“双录”的工作将在证券期货行业全面铺开，涉及“双录”的业务范围也更加广泛，要求更加细化和严格。日前，深圳辖区的所有证券期货经营机构已对部分试点业务正式实行“双录”， 深圳证监局还指出已将对机构“双录”实施情况的检查纳入今年辖区机构检查年度工作计划。
券业客户双录带来两方面影响
兴业证券相关负责人介绍，根据《办法》，可能直接导致本金亏损的事项就需要“双录”，那客户在开通A股帐户权限时，就需要进行“双录”，其他临柜开通的业务等也需要，因此对于券商系统的硬件配置、存储空间要求较高；这将会给公司的后台管理系统带来了不小的压力，公司也将对双录系统设备进行扩容。
某上海券商相关业务人士担心“双录”开展初期投资者或难以适应。“从目前了解的情况来看，有些客户特别是大客户对双录还有一个较长的适应和接受过程。现在投资者对于业务办理效率和个人隐私保护均有着较高的要求，有时让客户和我们工作人员合影留痕，有些客户还不愿意配合。”
他说， 持续的风险揭示过程，容易导致投资者精力不集中或失去耐性，同时过程越长期间出现突发状况（如投资者接听电话等）的概率也就越高，而一旦中断录制，又要重新录制，客户将会比较排斥，非常影响用户体验，投资者有待适应。
综合来看，风险评估和“双录”是本次变化较大的地方，也是较为繁琐，为券商行业业务增添了很多工作流程，对客户来说也增加了更多办业务的时间，有时候甚至费力不讨好，又得重头再来，甚至还有可能被拒绝买股票！
下一轮牛市来咋办？7月1日，股市也要“限购”，还没开户的赶紧了，不然连资格都没有了！
欢迎微信搜索"投顾大师APP(ID:touguyun1)"关注公众号获取高手原创观点，或在App Store及各大应用市场搜索“投顾大师”下载APP与最专业的股票投资顾问交流！