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这个指数,买基金的和卖基金的都该看看-易基50指数基金

作者:百色金融新闻网

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这个指数,买基金的和卖基金的都该看看

这个指数叫中证股票型基金指数(简称“股票基金”,代码:H11021)

和大家熟悉的沪深300、上证50系出同门——由中证指数公司编制,指数成分为中国内地市场上所有成立满三个月的开放式股票基金。

这个指数,买基金的和卖基金的都该看看

摘自中证指数有限公司官网

和股票指数类似,它的涨跌是由它包含的所有股票基金的每日净值变化计算得出,反映了全市场股票基金的整体表现。

看到这儿,你一定很想知道它的历史表现——可以在中证指数有限公司官网www.csindex.com.cn查询

中证股票型基金指数走势 2003/1/2—2018/11/09

这个指数,买基金的和卖基金的都该看看

数据来源:wind 谨慎投资,指数过去走势不代表未来表现

中证股票型基金指数于2003年1月2日上市,截止2018年11月9日,累计涨幅514.47%,年均复合收益率12.13%。

这个表现如何?

不妨来对比一下:

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数据来源:wind 谨慎投资,历史业绩不代表未来表现

中证股票基金指数大幅跑赢同期上证指数、深成指、深证100、上证180。

此外,中证股票基金指数514.47%的涨幅,还战胜了同期1120只个股中的999只,即打败了近9成的个股。

还有一些主要指数,比如上证50、沪深300、中证500、创业板指,上市时间都要比中证股票基金指数晚,那我们就从这些指数上市的那天开始比。

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数据来源:wind 谨慎投资,指数过去走势不代表未来表现

中证股票基金指数也跑赢同期上证50、沪深300、创业板指。

上面这些数据可以总结一句话——炒股票不如买股票基金。

看看年化收益,即使对比其他投资理财,股票基金也算得上佼佼者了。

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但是,股票基金给多数人留下的回忆并不美好,甚至很糟糕。(去基金吧看看帖子就知道了…)

不论是对于买基金的,还是卖基金的,这个现象都值得思考。

先说说我的看法吧:

客观原因是A股波动大,股票基金由于仓位的限制(60%以上),难免跟着股市一起波动。

下图中,白线是中证股票基金指数,黄线是代表A股整体走势的中证全指,基本是同步波动的。

中证股票型基金指数(白)VS中证全指(黄) 2003/1/2—2018/11/09

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数据来源:wind

股票基金的收益率波动大,回撤深,牛短熊长。

和人民群众喜闻乐见的货币基金做个对比:

虽然货币基金的累计收益率远远不如股票基金,但是稳,波动很小、基本没有回撤。

中证股票型基金指数(蓝)VS股票型基金指数(黄) 2004/1/7—2018/11/09

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数据来源:wind

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这么简单的道理,大家都懂,关键是做不到啊。

有图有真相:

偏股型基金份额在市场上涨时逐渐增加,在最高点时净买入最大;

偏股型基金份额在市场下跌时逐渐减少,在最低点时净卖出最大。

全市场偏股型基金份额变化和上证指数的走势对比

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数据来源:wind

这说明多数人都是在高点跟风买入,低点忍痛卖出。

明明知道怎么做是对的,但偏偏做不对。

这的确很矛盾。

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错误的投资行为背后是常见的思维误区。

误区一 厌恶损失

导致的投资行为:承受不了市场波动,低点卖出

损失带来的痛苦远大于收益带给我们的满足感。打个比方就是:白捡的100元所带来的愉悦,无法抵消丢失100元所带来的痛苦。

由于人们对损失要比对相同数量的收益敏感得多,在熊市中,人们也会频繁地为每日的损失而痛苦,最终将基金卖掉。

误区二 过度外推

导致的投资行为:高点乐观买进,低点恐惧卖出

人性中易把短期趋势长期化。投资者总是过度外推他们当下对市场的解读,无论是消极的,还是积极的。

简而言之,牛市里觉得股市会更牛,熊市里认为股市会更熊。

成功的投资往往是逆人性的,“人弃我取,人取我予”。

逆人性很难,但如果你和大多数人的想法、做法都一样,凭啥是你赚钱?

这个指数,买基金的和卖基金的都该看看

当然,把股票基金口碑不佳的锅,全甩给基民错误的投资行为,是很不公平的。

一个巴掌拍不响。

作为基金产品的供给方,基金公司需要反思。

再来看组数据:

2010年以来各月新成立偏股型基金数量

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数据来源:wind

规律很明显——市场好的时候,新成立的偏股型基金数量多;市场低迷的时候,新成立的偏股型基金数量少。

背后的原因也很简单——股市好,基金好卖,基金公司抢着发股票基金。

铺天盖地的宣传、诱人的收益率…基金发行盛宴的结果,往往是一地鸡毛。

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历史数据背后,有金灿灿的机会,也有血淋淋的教训。

股票基金明明挺赚钱,却没有得到应有的认可。

从股票基金这么多年停滞不前规模可见一斑:

2010年以来股票基金和货币基金规模变化对比

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数据来源:wind

在基金行业,“基金好卖不好做,好做不好卖”这句话人尽皆知。因此,买基金的人和卖基金的人都需要“逆市”而为:

买基金的人在熊市中要敢于买入,在牛市中要舍得卖出;

而卖基金的人需要在股市低迷时努力多卖点基金,在股市过热时提示风险、控制销售。

只有这样,股票基金的收益才能从指数图形上走下来,转化成老百姓真实的财富。

本文首发自公众号小基快跑(xiaojikuaipao2014)

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