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在投资中经常出现这样一种现象,有人以小博大,赢了,赚得盆满钵满;输了,翻身要好久的样子。
这是什么原理?他们是怎样做到的呢?我们也可以这样做吗?
其实这种现象叫做杠杆交易,就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资。以期望获得相对投资标的物波动的数倍收益率,抑或损失。由于保证金(该笔小额资金)的增减不以标的资产的波动比例来运动,风险很高。
国际上的融资倍数或者叫杠杆比例为20倍到400倍之间。例如,外汇市场的标准合约为每手10万元,如果经纪商提供的杠杆比例为20倍,则买卖一手需要5000元的保证金;如果杠杆比例为100倍,则买卖一手需要1000元保证金。
这么看来杠杆比例越高,需要的保证金就越少,就越有利于投资者建仓,迅速买卖,为实现暴力提供可能了?
然而事实真的如此吗?大家此时都盯住了杠杆交易的暴力收益,但却忽视了一个重要指标——风险!风险和收益永远都成正比。你可以一天赚一万,也可以一天亏一万。
那么基金中杠杆又是如何体现的呢?分级基金涉及收益分配权的分割与收益保障等结构性条款的设置,使其普遍具有杠杆化的特性,具有了内含衍生工具的特性。
分级基金借助结构化设计,将同一基金资产划分为预期风险收益特征不同的份额类别,可以同时满足不同风险收益偏好者的需求。
目前的分级基金一般为融资类分级基金,即B份额以一定的成本向A份额融资,B份额承担扣除融资成本以外的全部的收益或亏损。
股票型分级基金一般分为母基金份额和A、B两类子份额。三类份额各自具有不同的风险收益特征。
A类份额具有低风险、收益稳定的特性,比较适合保守、偏好固定收益的投资者;而B类份额具有高风险、高预期收益的特征,比较适合偏好杠杆投资的激进型投资者;母基金份额等同于普通股票指数基金份额,具有较高风险、较高预期收益率,比较适合具有较高风险承受能力的配置型投资者。
分级基金由于其内含了期权、杠杆等多种特性,为投资者提供了多种投资工具,投资者通过折溢价套利、A类份额持有策略、B类份额波段操作策略、定期折算与不定期折算投资机会捕捉等多种投资策略,可寻求多样化的收益实现方式。
好了,关于杠杆在基金中的应用体现,梦梦今天就聊到这里。梦梦感谢朋友们百忙之中的阅读,不知你是否喜欢?如果喜欢就关注我吧!