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近日，蚂蚁小微金服等多家机构发起设立国内第一家人寿相互保险社，目前已获保监会批准筹建。
马云也要卖保险？没错！
其实，早在很久之前，无论是天猫还是支付宝里面就已经有不少保险产品了，但亲自操刀进军保险业，这还是第一次。
那么这次马老板搞的这家信美人寿相互保险社是个什么组织，与我国保险市场上已有的保险公司有何区别呢？
相互保险社也是保险公司，但当前我国绝大多数保险公司都是股份制公司，股份制公司的所有人是股东，而相互保险组织的所有人则是全体投保人，即投保人也是保险人。相互保险是保险的最初形式。
也就是说，如果一个人参加了相互保险组织，那么他将既是投保人，也是提供保险的人，同时还是这个组织的所有人之一。
听起来好像很不错。但实践证明，在当下相互制保险的固有缺点也会让这种组织形式难以生存下去，主要原因有2个：
首先，相互保险的本质是互助，而不是盈利。同时，对于公司运营、投资等的盈余要返还给投保人，但这也意味着一旦遇到大的风险，容易陷入偿付能力危机；
其次，相互保险组织没有股东，其经营业绩只对自己负责。相互保险组织不会出现出资人、债权人和客户三者的利益冲突，这看起来是一件很美好的事情，但是这也使得公司缺乏发展的动力。
这也是为何从上世纪末开始，保险业出现全球化的“去相互化”浪潮。
既然如此，那么为何这些机构依然挤破头来做这件事情呢？因为保险资金是金融市场上成本最低的资金。
但按照相互保险组织的运营规则，通过发行保险产品募集到的资金，其投资收益应该归投保人所有（除了必要的运营费用，全部收益都应这样处理）。
那么，“蚂蚁聚宝们”为何要做这件费力不讨好的事情呢？对于这些资本大佬的举动，我们不妨来推测一下。
首先，虽然保险资金获取成本低，但设立保险公司的门槛却非常高，而且不是有钱就能办到的。
那么，通过曲线的方式进入这一规模高达数万亿乃至数十万亿的市场就很有必要。如果从这个角度看，注册信美人寿所花的10亿资本金就显得微不足道。
然后，在互联网金融行业有雄厚实力的蚂蚁金服完全可以借助已有渠道（如余额宝、支付宝、淘宝等）进行快速扩张。同时，按照互联网公司的一贯做法，推出一些“极具性价比”的产品也是必然的，这样就可以吸引到大批客户。
之后，由于产品过于便宜，导致公司的偿付能力不足，这是就要求投保人加费，或者有机构贷款等。若公司出现问题，相互保险机构的去相互化就顺理成章，公司转型为股份制公司，大股东依然是蚂蚁金服们。
或许有人会问，作为相互保险组织，公司决策需要由所谓的“成员代表大会”来决定，怎么会容许公司管理层做这种事情呢？其实设立管理层架空“成员代表大会”并不会太难。
就这样，马云不仅能顺利取得保险牌照，且无需太高的资金和时间成本，就可圈定大批用户。
如果真是如此的话，就要看保监会如何监管了。◆
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