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金融界基金10月09日讯 易方达中小盘混合型证券投资基金（简称：易方达中小盘混合，代码110011）10月08日净值下跌4.85%，引起投资者关注。当前基金单位净值为3.7037元，累计净值为4.0937元。
易方达中小盘混合基金成立以来收益322.87%，今年以来收益-3.81%，近一月收益3.09%，近一年收益9.46%，近三年收益67.91%。
易方达中小盘混合基金成立以来分红2次，累计分红金额3.10亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为张坤，自2012年09月28日管理该基金，任职期内收益197.82%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例9.59%）、上海机场（持仓比例9.57%）、五粮液（持仓比例9.57%）、泸州老窖（持仓比例9.53%）、青岛海尔（持仓比例8.15%）、华兰生物（持仓比例6.36%）、爱尔眼科（持仓比例5.08%）、恒瑞医药（持仓比例4.78%）、苏泊尔（持仓比例4.48%）、复星医药（持仓比例4.44%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年，A股市场震荡下跌，沪深300指数下跌12.9%，上证指数下跌13.9%。全年来看，宏观经济方面，在前期商品房市场热销的拉动下，各项微观数据普遍较为平稳。流动性方面，在去杠杆政策的引导下，整体保持较紧的状态，部分杠杆率高的企业出现了资金链紧张的情况。从一季度末开始，市场逐步形成经济转弱的预期。股票市场方面，市场总体呈现震荡下跌态势，同时结构分化较为明显，餐饮旅游、医药、食品饮料等行业表现较为突出，而有色、建筑、机械等行业表现相对落后。本基金在上半年股票仓位基本保持稳定，并对行业结构进行了调整，降低了地产、交运等行业的配置，增加了家电等行业的配置；个股方面，降低了部分高估值的小盘股配置，增加了业务模式有特色、长期逻辑清晰、估值水平合理的个股的投资比例。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为4.1009元，本报告期份额净值增长率为6.51%，同期业绩比较基准收益率为-12.01%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年，货币政策方面，在实施金融去杠杆政策的背景下，流动性保持在较紧的水平；宏观经济方面，后续有逐步转弱的风险。股票市场目前整体估值仍然不低，在这种情况下难有趋势性行情。以创业板为代表的中小市值公司估值仍然较高，很多中小市值股票被给予了高成长预期，在估值和增长预期均较高的情况下，未来估值能否兑现依然存疑；而对于部分中大市值公司来说，其在长期的竞争中已经形成了坚固的竞争壁垒，资产负债表和现金流十分健康，成长速度不快却很扎实。这类公司短期来看存在一定的消化估值的压力，但中长期持有仍可预期获取稳健、合理的收益。（点击查看更多基金异动）